大行评级｜里昂：维持银河娱乐“跑赢大市”评级及目标价39.7港元，继续视为行业首选

格隆汇11月11日｜里昂发表报告指，银河娱乐2026年第三季经调整EBITDA同比增长10%至36.88亿港元，符合该行及市场预期，当中包括贵宾厅嬴率高于正常水平所带来的5.84亿港元正面影响。里昂认为，尽管博彩需求面对挑战，但由于规模及精简成本基础，加上周期性较高的胜率，仍带动EBITDA增长。该行看好银娱维持收入市占、强劲资产负债表及派息比率持续提升的策略，并预期资本开支增长于2027年见顶后，自由现金流有望于2028年回升，股息仍有进一步上调空间。该行维持对其“跑赢大市”评级及目标价39.7港元，继续视为行业首选。