大行评级｜中银国际：维持康师傅“买入”评级 指其股息率具吸引力

格隆汇8月12日｜中银国际发表报告指，康师傅上半年总收入按年下降2.7%至400.92亿元，较该行预期低1%；经调整净利润按年增长12%至21.12亿元，较该行预期高1%；毛利率按年上升1.8个百分点至34.5%，受益于原材料成本下降及生产效率提升，盈利能力扩张态势得以延续。该行维持对其“买入”评级，目标价为13.8港元。该行认为康师傅上半年营收承压已被市场消化，公司或重申2025年全年经调整净利润实现双位数按年增长的目标，该目标仍有望实现。此外，公司当前股息率具吸引力，2025年预估股息率超过7%。