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1小时前 · 4,818 阅读

爆了!电网设备,批量涨停!

定调电网建设“适度超前”
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    Dancer 回复 LUCAS768 : 哎哟喂,这不是要炒热度吗?炸裂都嫌不够,明天怕是要宇宙大爆炸了吧?标题不加点料你还肯点开吗?人均股神的年代,标题不暴躁点怎么骗点击?
    LUCAS768 : 能不能别用标题党的手法写标题? 都2026年了 这种新闻看标题就不可信了行吗
林春木 林春木

林春木

6小时前 · 16,865 阅读

千亿利润只是“账面富贵”?上市22年首度烧穿现金流,谷歌AI疯狂烧钱

云业务暴涨82%!
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    库里兰 : 市值四万亿刀还玩梭哈🤯
    闰土爱说真话 : 呵呵,韭菜们还在为云业务欢呼,没看见GPU矿场要建到火星去了?
    别来无恙 : 轻量级模型糊弄谁呢?Gemini3.5跳票暴露技术短板
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荒野獵人投資家 荒野獵人投資家

荒野獵人投資家 地緣宏觀 產業研究

57分钟前 · 1,676 阅读

【日韓收漲,且尾盤都上翹】韓創業板熔斷水平結束,東大創業板。也接近熔斷,祇不過是反向查看图片
    中华小当家 回复 荒野獵人投資家
    作者
    : 是啊小摩这一调价影响不小,不过美股的科技股已经开始分化了也未必太悲观吧
    Danni wei 回复 中华小当家 : 亚洲资金抄底动作明显,日韩尾盘拉升韧性十足!不过美股纳指还在承压,今晚分化走势可能更明显
    Harry Hu : 深成指和创业板双杀,机构调仓太明显了
    小钢 : 哈哈东大创业板这反向熔断笑死我,前两天还说流动性危机,今天直接逼空行情!日韩这波联动上涨明显是量化策略在搞事情,但A股还在装死,上证那0.07%的涨幅够买瓶矿泉水吗?😅
    荒野獵人投資家
    作者
    回复 中华小当家 : 小摩把Google的目標價下調那麼多,對老科技肯定有影響,具體晚上再看吧
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华一席 华一席

华一席

1小时前 · 4,587 阅读

4小时闭门交流会,梁文锋说了什么?

克制、开源与AGI的底层逻辑
    凌佳蛮080 : 创新思维点赞
    宠辱不惊 : 十个月回本略显保守,技术瓶颈恐抬升实际成本
    狂飙韭菜 : 模式新颖 可持续性存疑
陈叔论投资 陈叔论投资

陈叔论投资 复盘 逻辑制胜

56分钟前 · 2,651 阅读

订单排到2027年,股价却跌成狗——锂电“冰火两重天”背后,三个问题必须想清楚

 业绩暴涨13倍,股价跌了30%。订单排到两年后,市场却在交易“明年的悲观”。今天的上涨,是反弹还是反转? 7月23日,前期连续回调的锂电池板块突然复苏拉升——天赐材料、湖南裕能、鹏辉能源、华盛锂电、海科新源、融捷股份等集体大涨,上游锂矿方向领涨。资金似乎在用脚投票:锂电的“现实”战胜了“预期”。 截至发稿东方财富数据显示,7月23日锂电池概念板块主力资金净流入22.40亿元,板块整体上涨2.03%。孚日股份(纺织+新材料概念,因锂电材料业务带动)亦封涨停。 但就在两周前,这个板块刚刚经历了一场惨烈的“大逃杀”。 中证电池主题指数7月1日至13日跌了18.4%。天齐锂业预告净利预增3276%-4935%,股价却一路向下。赣锋锂业、盛新锂能、天赐材料——业绩越好,跌得越惨。 据第一电动网统计,7月以来能源金属板块主力资金累计净流出超290亿元。盛新锂能业绩预告当日跌停,7月2日至15日跌幅超31%。天赐材料7月6日至15日下跌28%,市值蒸发超300亿元。雅化集团预告次日涨停后连续多日下跌,区间跌幅近25%。 订单排到2027年,股价跌成狗——锂电行业正在上演史上最诡异的“基本面与现实背离”。 冷静。这篇文章帮你把五个问题一次性理清楚。 一、先看基本面:到底有多好? 业绩集体炸裂,创历史之最。 天齐锂业上半年净利润预增3276%-4935%。融捷股份预增956%-1192%。天赐材料预增907%-1019%。雅化集团预增710%-857%。 储能成为“造血干细胞”。上半年储能系统出货量同比增长87.9%,大储占比维持高位,户储同比翻倍。1-5月中国储能电池累计出货406.9GWh,同比增长107%,产能利用率飙升至94%。 多家企业订单排到了2027年。电解液龙头天赐材料产能利用率接近满产。磷酸铁锂龙头湖南裕能持续满产,新增产能“无法满足所有客户的订单增长需求”。湖南裕能更自8月1日起对磷酸铁锂产品上调价格2000元/吨——产品供不应求背景下向下游传导成本压力,头部企业定价权可见一斑。磷酸铁锂行业整体开工率已提至90%,高端产品产能偏紧。 这不是“讲故事”,这是“数钱”。 二、再看股价:跌得有多惨? 2026年7月1日至13日,中证电池主题指数下跌18.4%,国证新能源电池指数下跌16.5%。 盛新锂能业绩预告当日跌停,7月2日至15日跌幅超31%。天赐材料7月6日至15日下跌28%,市值蒸发超300亿元。雅化集团预告次日涨停后连续多日下跌,区间跌幅近25%。 业绩越好,跌得越狠。这是2026年A股最魔幻的剧本。 三、为什么跌?四重“预期恐惧” 第一,碳酸锂价格“前瞻性下跌”。 电池级碳酸锂现货均价7月20日已跌至15.22万元/吨,较6月初下滑2.5万元/吨。碳酸锂期货自7月3日以来累计跌超15%。东方证券预计8-9月可能阶段性反弹至17-18万元/吨,但难以重返20万元/吨,此后中枢将趋于下移。 第二,市场在交易2027年的“供给冲击”。 当前碳酸锂市场存在明显的“现实与预期背离”——短期供需平衡表大幅去库,下游订单旺盛,但市场“正在参考远期的供给宽松进行提前定价”。江西枧下窝锂矿复产、澳矿发运创历史新高、津巴布韦发运恢复——远期供给增量,正在碾压当下的繁荣。 第三,储能“明年可能降速”的担忧。 国金证券预计2027年储能市场仍有望保持较快增长,但存在较2026年50%的预期增长降速的可能。市场现在就开始交易“明年的担忧”——虽然现在讨论2027年需求还太早,但脆弱的情绪需要一个宣泄出口。 第四,资金“搬家效应”。 据第一电动网统计,7月以来能源金属板块主力资金累计净流出超290亿元。部分资金从新能源赛道切换至AI、半导体、大数据等科技板块,叠加量化交易放大波动,锂电短期行情震荡加剧。7月23日当天,锂电池概念板块主力净流入22.40亿元,资金短暂回流。 业绩是真的,但“预期”也是真的。市场正在用“远期的悲观”,惩罚“当下的繁荣”。 四、今天为什么涨?两重催化剂 催化剂一:电池消费税政策落地。 财政部等三部门发文,自2026年9月1日起对锂离子电池征收2%消费税,2027年9月1日起提升至4%。 机构测算,2%-4%税率将使电芯成本分别上升0.008元/Wh和0.016元/Wh——对中小电池企业利润侵蚀明显,有利于加快尾部产能出清,推动行业向头部集中和产品结构升级。 “短期利空,长期利好”的逻辑,今天被市场反向定价:政策加速去产能,龙头反而受益。 催化剂二:机构明确喊出“全球锂电池进入增长新周期”。 高工产业研究院(GGII)数据显示,2026年全球锂电池出货量预计达3016.3GWh,同比增长32.26%,其中储能电池增速50%-60%,成为核心增长引擎。东吴证券预计2026年全球储能装机需求588.2GWh,同比增长62%。 有机构背书,有政策催化,有业绩支撑——锂电板块今天涨得有“底气”。 五、周边国家“锂矿锁国”,怎么看? 津巴布韦大幅提高锂原矿和精矿出口门槛。 2025年中国从津巴布韦进口锂精矿120.4万吨,占全年总进口量的15.5%。2026年2月政策调整后,唯有持有有效采矿权证且拥有经批准选矿厂的实体才具备出口资格。据**7月22日报道,津巴布韦矿业部长表示,政府已拒绝行业提出的将原定于2026年1月生效的锂精矿出口禁令至少推迟至3月的请求——资源国“锁矿”的决心比市场预期的更坚决。 受冲击最大的是第三方贸易商和代理中介,而非在津拥有实体矿权的中资企业。华友钴业在津巴布韦投资的硫酸锂生产厂已于2026年Q1投产,年产能预计超5万吨,率先跨越了2027年全面禁止锂精矿出口的红线。 结合中国5月出台的对外投资新规,锂产业已从单纯的“供需周期”步入“地缘政治与金融属性交织”的新阶段。对依赖进口矿源的加工企业而言,原料获取的不确定性大幅增加;拥有矿山的一体化企业将获得显著的生存优势。 这是压力,也是护城河。有矿的锂企,正在被政策“抬高身价”。 六、锂电的增长逻辑在哪里? 短期:“现实”与“预期”赛跑,8-9月是关键窗口。 三季度进入锂电排产旺季,叠加新增供给释放爬坡期影响,碳酸锂价格有望阶段性反弹至17-18万元/吨。叠加9月1日电池消费税开征前的“抢装”效应,8月排产数据或短期冲高。 中期:储能仍是核心增长引擎。 2026年全球储能需求爆发式增长已无悬念。当前储能电芯受全球需求爆发影响供不应求,订单排至2027年。2026Q1全球储能系统出货中国企业占82%。 长期:锂资源从“大宗商品”演变为“受限资源”。 拥有矿山的一体化企业将获得显著的生存优势。锂电龙头将继续扩大市场份额,中小企业的出清刚刚开始。 七、三个问题,冷静三秒再决定 第一问:今天是反弹还是反转? 锂电池消费税政策的落地,短期内有利于尾部产能出清和龙头集中——这为板块提供了政策层面的支撑。但碳酸锂中长期价格中枢下移的预期并未消除。 更审慎的判断:这是一次“估值修复+政策催化”的双击反弹,但趋势性反转尚需更多信号。 第二问:业绩这么好,为什么市场还在犹豫? 因为锂电周期的核心矛盾已经从“现在好不好”变成了“未来还能好多久”。储能2027年预期增速可能下滑、锂矿远期供给增量正在兑现、资金持续流向科技板块——三大隐忧,一个都没消除。 第三问:现在应该怎么操作? 如果你已经有仓位:需要区分持有的是“有矿的一体化龙头”还是“纯加工企业”。前者在资源国“锁矿”和对外投资新规的双重背景下护城河在加深,后者面临原料获取不确定性和利润压缩的双重压力。 如果你在观望:8-9月的碳酸锂反弹窗口可能是观察板块真实成色的最佳时机。东方证券分析师预计届时锂价将反弹至17-18万元/吨——如果届时股价依然不跟,那说明市场的担忧已经超出了基本面的范畴。 结语:逻辑是真的,但别在“情绪冰点”割肉 订单排到2027年、储能出货翻倍、业绩历史新高——这些是“现实”。 远期供给、储能降速预期、资金搬家——这些是“预期”。 锂电当前最大的矛盾,就是“强大的现实”正在被“悲观的预期”碾压。 7月23日的上涨,是一次“现实”对“预期”的阶段性反击——消费税政策利好龙头、机构明确唱多全年增长、资金回流。但碳酸锂价格的下行压力、储能2027年降速的担忧、资源国锁矿的不确定性,都没有消失。 锂电板块的估值已经压缩到了极致,而基本面仍在持续改善。这种“背离”不会永远持续——要么基本面把股价拉回来,要么预期把基本面拖下去。 但在这个位置,继续悲观需要的勇气,可能比乐观更多。 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
拐点来了?锂电全线爆发
    高隆理财笔记 : 业绩炸裂股价却崩,市场在用脚投票未来!
    Mia Lee 回复 菁菁 : 订单排到2027年了你还说供给过剩?是真不看基本面还是故意唱空啊😂

    电芯全线满产还在涨价,短期反弹?呵,主力赌的就是散户不敢下手贪便宜的惯病。
    菁菁 : 锂电这波反弹别急着追,消费税政策短期利好但改变不了长期供给过剩的预期😅
老玛歌2021 老玛歌2021

老玛歌2021 价值投资 逻辑制胜

1小时前 · 3,337 阅读

1640

大家好我是QQ哥她是西西妹。 QQ哥:2026年7月16日,财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》(2026年第20号),明确自2026年9月1日起对锂原电池、锂离子蓄电池分步征收消费税,2028年底前对固态电池等新型电池免征消费税 。由于本韭菜持有$赣锋锂业(SZ002460)$ 又又又又套牢了,所以很怕这个税又砸卦。 西西妹:应该问题不大。因为消费税对赣锋锂业营收、净利润的直接影响极其有限,即使在保守税负传导假设下,2026-2028年累计净利润减少幅度不足同期归母净利润的0.5% 。而且公司是国内固态电池第一梯队企业,免征消费税的固态电池业务明后年如果持续放量的话,那么反而是受益匪浅。 QQ哥:赣锋的第一大业务板块为锂盐产品,贡献了公司70%以上的利润——这个消费税明显是抑制锂离子电池鼓励钠离子电池,会不会导致锂盐需求降低啊?我是担心这个。 西西妹:机构测算:到2028年钠电池全球装机约400~600GWh,仅减少约5~8万吨LCE锂需求;全球2028年锂盐总需求超380万吨LCE,钠电分流占比不足2%,完全不改变锂盐总量增长趋势。主要原因是钠电能量密度天花板低于磷酸铁锂(最多就是接近),然后远低于三元锂电。2026全球储能装机同比+73%,算力数据中心储能、大型风光储能持续招标,磷酸铁锂需求刚性;钠电仅分流低端4小时以下调峰储能,高端长时储能、算力储能依旧用锂电 。 -再说 赣锋的下游客户分为两类:一线动力电池厂、海外车企长单客户,全部具备税负传导能力,锂电排产不会收缩;然后是 氢氧化锂绑定高端新能源车,无钠电替代风险;最后是固态电池放量新增金属锂需求,拉动公司第二高毛利板块; QQ哥:所以近三个月的下跌还是期货端吃错药了,真的很烦人的。一天天的小作文满天飞。 我认为如果津巴布韦矿到港延迟、江西云母复产不及预期、储能订单超预期爆发;那么乐观行情:8月底启动旺季反弹,9-10月冲高至17.5-18万,四季度锂盐企业单吨毛利大幅提升,赣锋锂业业绩环比就好改善。反之如果海外锂矿集中超预期到港、新能源车零售淡季明显下滑、下游电池厂主动降库;那么这两个月,即7-8月持续下探13.5-14万区间,但库存低位+储能需求托底,13万是强支撑,不存在高盛预测的6.5万极端大跌(高盛悲观假设忽略国内矿山停产、储能增量)。 我还是维持我的预判,即全年锂价中枢15万,赣锋锂盐单吨毛利稳定,全年归母净利润93-99亿区间,上半年业绩兑现后,下半年利润随锂价震荡环比小幅波动,但不会出现业绩滑坡。百亿利润对应千亿市值,不算贵吧?明年难道有那么悲观吗?难道这个行业不反内卷吗?不会供给侧收紧吗?
    慢牛逐利 : 期货市场乱定价又不是第一次
    不做接盘侠 : 消费端传导能力是关键,赣锋绑定高端客户的优势这时候就体现出来了
    搞钱要狠劲 回复 早晚要清仓 : 政策加码研发快,技术护城河又挺牢!

    电池巨头抢滩,赣锋联合宁德拿份额更稳啦!

    固态赛道弯道超车,锂电转型赢面更大!
    韭菜大盒子 : 机构吹固态电池多久了?量产进度不及预期的话都是画饼
    康邻道 : 仔细看了下数据,钠电池替代效应被过分夸大了,2%的分流对赣锋这种龙头根本不算事。倒是锂价13万强支撑的判断挺专业,储能需求+低库存托底,高盛6.5万的预测纯属博眼球。现在PE才10倍,业绩兑现后估值修复空间很大
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威科夫与 缠论 威科夫与 缠论

威科夫与 缠论 逻辑制胜

1小时前 · 4,728 阅读

2026.7.23周四威科夫供需原理解盘:竞价后是这样提示的

《威科夫与缠论》拒绝马后炮 供需预判,跟踪求证。顺则应之,逆则修之。 日行一善,福禄双全。不识善缘,敬请绕行。 一、今日视频解盘(可查看“威科夫与缠论”在格隆汇财经网视频解盘并跟踪验证准确率) 二、今日供需量价评估与走势预期(本解盘以市场共性为主,不可能兼顾所有指数,板块指数自行跟踪研究) 威科夫原理没有错,错的是应用威科夫原理的人,当然也包括本人,从不敢说应用的百分百准确。但总有个别人不尊重知识,被市场割了韭菜输掉底裤,连威科夫原理讲的啥还没弄明白,就在评论区乱喷,岂不知自己甘愿当韭菜,反辱华尔街百年验证的威科夫原理。其实威科夫原理解读的是市场合力与每一位交易者的博弈过程,以供需量价关系表现其交易行为。所以,要想在双方博弈中,站到二八定律二之队伍,就应该以虔诚之心学习和掌握威科夫供需原理动态识别股价走势,而不是输掉底裤再来胡说八道! 昨天解盘预期今日“在小中枢上沿附近小幅波动”。今日竞价量72.7亿元,为近期最小量,平开,依据竞价过程的量价关系,当下确认市场状态与昨天解盘预期一致,竞价大幅缩减为小量能说明什么,交流群是这样提示的,详见当下提示截图1。 做股票要顺势而为,市场多空主力都按兵不动,作为普通投资者,何必着急呢?全天的实际走势完全验证了在小中枢上沿附近小幅波动的预期。 对应用威科夫原理当下确认市场或个股趋势动态有兴趣,可关注“威科夫与缠论”查看格隆汇财经网的每日视频解盘或文字解盘,跟踪验证准确率,或阅读本人最新著作《股市驱动力》,中国铁道出版社发行,本书应用威科夫原理结合沪深股市的大量实盘案例,盘中当下提示买卖点,解读了缠论迷惑。核心内容简介可查阅威科夫与缠论WX公众hao:2026.4.10周五本人著作新书《股市驱动力 威科夫量价分析与缠论策略》介绍,有需要的朋友可淘宝“《股市驱动力》竹韵书店”正版书籍,见下图2。 应用威科夫供需原理,对股价走势有预期,有跟踪,将当下供需量价关系与预期对比,很容易在当下就对股价走势状态做出确认或修正,操作上也会降低失误率、增加准确性,不需要收盘“马后炮”。对原理有兴趣,可坚持跟踪“威科夫与缠论”,每天几分钟查看“今日视频解盘",或留意交流qun当下提示,但需要持之以恒,不为偶尔失误所困惑,不为喧嚣100%准确的人或事件所误导。三天打鱼两天晒网,无论对、错皆不为凭。股市原本就是概率场所,要入8:2行列2之队伍,首先要搞明白威科夫供需原理的底层逻辑和预判准确率的高低。 今日成交继续缩量为小量能,K线小价差,其威科夫供需原理显示,多空都在等待发力机会(等待下周一将要上市的大市值股票对市场的影响),全天在小中枢上沿附近横盘整理,当下走势结构对多方稍为有利。对于市场的动态跟踪,交流群当下都有提示,可跟踪验证,如加群631164374先咨询管理员2425073423,需分担腾讯平台群升级费10。 预期明天继续在收盘点位附近小幅整理。目前小中枢结构见上证指数日线图3最后绿框。 上证指数日线图中三个级别,如不清楚如何划分,可坚持跟踪查看《威科夫与缠论》每天的视频解盘,长期跟踪验证,必有收获。大行情来自小级别生长,跟踪“小级别”是手段,不是目的。如沉溺今涨明跌的小级别,就进入误区了。 三、威科夫交易行为在A股市场的应用 本文案应用威科夫原理解读的是市场整体的交易行为,实际上威科夫原理对个股买卖点的操作,更具有得天独厚之优势,拟系统学习威科夫原理,可阅读W信《威科夫与缠论》公zhong号前期七篇连载文案,系统讲解了入市操作的全过程,包括入市前的准备、吸筹区、三类买卖点的选择、持有状态、派发区、风控等细节内容。 《Wyckoff交易策略讲座连载一.吸筹区五大走势特征》https://mp.wei**n.qq.com/s/_aX-lVoJTqa_ekSteGWAyg; 《Wyckoff交易策略讲座连载二.派发区五大走势特征》Wyckoff交易策略讲座连载二.派发区五大走势特征; 《Wyckoff交易策略讲座连载三.派发区个股应用实例》Wyckoff交易策略讲座连载三.派发区个股应用实例; 《Wyckoff交易策略讲座连载四.三大法则1供需法则》https://mp.wei**n.qq.com/s/JZa_QX2GUFadEzFvL3b_fw; 《Wyckoff交易策略讲座连载五.三大法则2因果法则》Wyckoff交易策略讲座连载五.三大法则2因果法则; 《Wyckoff交易策略讲座连载六.三大法则3努力无结果法则》Wyckoff交易策略讲座连载六.三大法则3努力无结果法则; 《交易策略讲座连载七.缠论迷惑大揭秘》交易策略讲座连载七.缠论迷惑大揭秘。 本文案阅读须知及三点声明: 1.本文是威科夫与缠论交易行为探讨,欢迎关注,留言交流。 2.价值+成长案例仅为模拟交流学习,不构成任何操作建议! 3.借模拟案例偷鸡摸狗,亏损自负! 稳定盈利三项策略: 1.依据供需量价给出走势预期; 2.跟踪验证预期。没有预期,等同赌博; 3.符合预期继续持有、有悖预期立即止损。 风控措施三个立即: 1.买前预期强势,买后弱势,立即止损; 2.敏感位破位伴随空方供应加大,立即止损; 3.上升趋势改变,跌破ICE冰线,立即止损。 本文案特点拒绝马后炮,潜心研究价值成长股,坚持阅读,长期跟踪,必有收获。如有怀疑,不妨关注"威科夫与缠论"长期跟踪验证,不仅赠与实战干货,更授予收割镰刀。
    库里兰 : 作者对当下多空博弈的预判很精准!这种基于量能变化的分析比纯K线技术靠谱多了,尤其看到今天恒指大涨1.2%而纳指跳水,说明不同市场分化明显。如果能用威科夫提前捕捉到这种分化信号就更完美了。
    万银舟 :
    Anven : 缩量横盘等方向,确实需要点耐心
    昆仑玉墟 : 分析到位,学习了
    糖心小布丁 : 威科夫原理实战性很强,期待每天的解盘!
壹曲財經 壹曲財經

壹曲財經

7小时前 · 12,149 阅读

流动性集中达历史极值!前 200 股占全市场成交 55%

核心数据摘要:7 月 22 日 A 股全市场成交额 2.9 万亿元,前 200 名个股总成交 15987 亿元,占比 55.1%,这一比例为 A 股三十余年历史从未出现过的极值状态。 本文从数据特征、历史对比、潜在影响三个维度,对当前市场微观结构进行深度拆解。 一、纵向对比:流动性集中度远超历史所有极端时刻 对比维度 当前(2026 年 7 月 22 日) 历史极端时刻 正常市况 前 10 名成交占比 9.5% 2015 年杠杆牛约 5-6% 通常低于 3% 前 50 名成交占比 约 25-30%(估算) 2021 年核心资产牛约 15% 通常低于 10% 前 200 名成交占比 55.1% 无历史对标 通常低于 30% 第 200 名成交门槛 25.4 亿元 牛市顶部约 10-15 亿元 日常约 5-8 亿元 核心结论:当前 A 股流动性分配的集中度已突破历史边界,前 200 只个股形成 “流动性虹吸效应”,剩余 4800 余只个股流动性持续枯竭。 二、五大结构特征:科技主导 + 量化驱动的极致分化 行业集中度:科技板块占据绝对主导:前 200 名个股中,半导体、光模块、AI 算力、消费电子等科技赛道占比超 80%,金融、消费、新能源等传统核心赛道仅零星入围,且排名靠后; 流动性分层:“头部拥挤 + 尾部枯竭”:前 10 名平均成交额 276 亿元,前 200 名平均 80 亿元,剩余个股平均成交额不足 3 亿元,流动性分层现象极端化; 百亿成交俱乐部规模空前:单日成交额超 100 亿元个股达 39 只,远超 2021 年核心资产牛市的 10 只水平,资金博弈烈度显著提升; 量化策略的显性化:前 200 名个股完全匹配量化高频、指数增强策略的核心选股标准(高流动性、高动量、大市值),量化资金成为流动性分配的核心主导; 传统定价逻辑失效:宁德时代、贵州茅台等传统龙头的成交额与排名被科技板块全面压制,市场定价权已向 “科技成长 + 量化博弈” 组合转移。 三、潜在影响与推演:极值状态下的市场演化路径 当前 55.1% 的成交占比并非稳态,后续市场将面临以下关键演化方向: 流动性反噬风险:若科技板块出现量价背离(缩量上涨、放量滞涨),量化策略的止损指令将引发集体卖出,由于资金高度集中,流动性可能瞬间枯竭,引发剧烈调整; 结构修复的非对称性:极端分化难以通过温和轮动修复,大概率通过系统性出清实现再平衡,而非 “科技跌、其他涨” 的切换; 量化策略的自我调整:策略同质化导致超额收益衰减,头部量化机构可能延长周期(降频)或扩宽选股池(向中证 500/1000 扩散),成为风格切换的潜在催化剂; 监管关注的可能性:极端交易结构可能引发金融稳定担忧,监管层可能采取措施维护市场秩序,如限制高频报撤单、调整 ETF 申赎规则等; 被动投资的对冲作用:国家队、保险等长线资金或加大 ETF 布局力度,提供稳定买盘,对冲量化交易的极端波动。 投资策略建议 机构投资者:降低科技赛道拥挤度敞口,关注低估值板块的均值回归机会,同时警惕流动性反噬风险; 量化机构:优化策略同质化问题,探索更广选股池的 Alpha 来源; 风险提示:市场结构处于历史极值,波动风险显著提升,本文仅为微观结构分析,不构成任何投资建议。 老记只做定量分析,选择权始终在你手里。 #老记探龙头#虹吸效应#赛道拥挤#历史极值#量价背离
    壹曲財經
    作者
    : 数据摆在这儿,仁者见仁,智者见智。就象你在山上的任何位置,同时都能见到上山和下山的人一样,各自随心,无所谓对错。
    Dancer : 历史首次,严控仓位
    知性合一 : 老记这数据触目惊心啊!今日上证飘红全靠银证保撑着,其他4800票已经失去流动性定价权了,建议普通投资者直接买ETF躲剁韭菜
    壹曲財經
    作者
    : 网友意见很撕裂,如果这些意见是真实的,那市场还会有上涨空间,有分歧就会上涨。
    大力补补 : 前200占比超50%简直恐怖,创业板跌3%就是后遗症,警惕整个大盘被科技绑架,一旦量化反手杀跌就是股灾模式
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川王 川王

川王

前天 15:52 · 39,877 阅读

简明扼要集中说几个我的基本观点 1、市场在从一个极端(只涨硅基,普杀碳基),走向另一个极端(大杀硅基); 上半年碳基普跌,硅基一枝独秀。这是在流动性约束和AI革命焦虑下的一个极端——极左。进入下半年,硅基全面快速大跌,7月以来硅基大跌,20天时间,15个交易日,板块平均跌幅有30%,这种情况,只有在类似2015年这种极少数的股灾年份出现过,这是在获利兑现、信仰松动、杠杆踩踏、量化作妖等因素下的另一个极端——极右; 2、逢极端,必纠错,时间早晚而已;均值回归与万有引力定律,任何时候都有效,只是时间问题; 3、硅基行情的大波动,表面看是短期涨幅过大、杠杆多杀多等交易拥挤层面的原因,其内里实质是人类新(生产力)革命里普遍存在的投机与博弈导致的,背后深层是人性的趋利避害与短视。这个世界由5%的精英决定方向,剩下95%的都是投机跟随的乌合之众。当新生革命展现出摧枯拉朽一般的力量时,大众会因恐惧被裹挟跟随。而一旦革命遇到一定摩擦甚至短暂低潮时,大众又会毫不犹豫地背叛。这与节操无关,人性使然。顶级投资者要善于利用和驾驭这种人性地弱点,而不是自己也沦为芸芸众生的一员,被情绪裹挟和绑架; 4、科技死,全盘死。不存在打死(牺牲)科技一家,挽救其他传统行业的可能。这是打土豪分田地的思维。科技代表着未来。没有未来,大家都玩完。所以,绝不要在一波科技革命刚开始的时候,赌科技行情到头了——它肯定活得比你长; 5、当然,科技范围会从AI的中心原点,如波纹一样一圈一圈不断扩展开去,最终带动和惠及绝大多数行业。如果只是少数行业的狂欢,那就只是土豪占山为王、自娱自乐的揭竿起义,而不是人类普适的科技革命。类似过去AI行情只聚焦在存储、光链接、芯片等少数几个领域的行情,不会重复,未来会更多点开花——云厂商、应用端等开始表现,大致就是这个意思; 6、大模型是AI时代的基础载体。但随着算力、需求应用都去往极致,大模型公司同质化会越来越明显,可替代性与用户忠诚度都是显然的问题,没有毛细血管、只有工具化与管道化会是大模型很大的一种可能。现在炒的过猛的大模型公司,需要保持谨慎; 7、AI是全人类的共同选择与命运主题,所以全球产业与股市联动性会大幅加强,尤其韩国、美国,必须要盯; 8、市场去杠杆已差不多了。尤其这轮AI的风向标韩国,去得差不多了。韩股杠杆 ETF 峰值 500亿美元缩至 260亿美元,平仓去化完成 75%;对冲基金多空杠杆从 5.5 倍以上降至 4 倍内,整体去杠杆超 50%。散户融资从 250亿降至 210 亿美元,仅占股市市值 0.5%,远低于美股、A 股。但过去那种短期一骑绝尘的单边极端行情,不大会重来,市场的上涨会更温和,更曲折; 9、当下的反弹,重点是上仓位。仓位比买什么更重要。当然,仓位结构在可预见时间都更偏重AI是必须的。 10、随着交易的越来越集中化,以及普通投资者越来越通过ETF参与股市,中小盘股的流动性会越来越枯竭,会趋势性崩坏,这个很大可能也是未来的大趋势。目前中小盘的下跌或只是开始; 11、 长期要反思的,是交易,是短期大幅盈利后,是否阶段性退出了?同样的基本面研究功底,好的交易者与差的交易者,最终利润可能天壤之别。短期再可观的利润,放在一个长的时间段上看,都会被摊平,均值回归是自然铁律。所以急流勇退,锁定利润很重要——不是那种完全兑现利润,然后把钱所箱子里的锁定。是弹性锁定,简而言之,就是一定时间内涨多了(两个维度:涨多了,且一定时间内),要敢于卖,也必须卖,要兑现利润,保留一部分现金仓位。绝大多数人做了一辈子投资,也没意识到现金于投资组合意味着什么。现金是你的预备队,是你的安全垫,是你的选择权,是你的超级阿尔法来源。没有现金,一旦下跌,你会恐慌,最关键,你什么也做不了。在下跌的时候,现金抄底能提供的超额收益率,远超你想象。喜欢时刻满仓,这不是做投资,是赌博。 12、更长一点,必须坚定信仰:AI大势不可逆,硅基不可逆。AI如果证伪了,我们整整两代人也就都没什么奔头了。务必要在这波大潮里赚到钱,赚多钱。不要让你的孩子像你怨恨你的父辈一样去怨恨你:当年改革开放,似乎到处是是机会,到处如火如荼,那么多人下海,养鸡的养鸭的,很多似乎都赚到了钱。你是不是怨怼过你的父辈当年怎么没抓住机会?现在AI如火如荼,芯片、大模型、光链接,似乎到处都是机会,你知道怎么抓吗?你可能也一头雾水。但好在,现在有股权投资市场。你只需要上车,就能去往你凭自己双脚永远也到达不了的地方。 $上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$$科创50(SH000688)$
7月23日收评&复盘
    稻田守望者 : 哈哈,现金才是真爸爸!
    财富摆渡人 : 韩国股市杠杆数据值得关注,看来全球AI板块联动性越来越强了
    青莲居士 : 大模型公司确实要警惕同质化风险
    地主小财 : 完全同意科技死全盘死的观点!AI革命才刚开始,现在就说行情结束太早。那些传统行业想靠打压科技翻身?做梦!科技代表未来生产力,没有未来大家都得完蛋。
    云中鹤 : 作者把人性弱点分析得太透彻了!市场总是从一个极端到另一个极端,现在硅基暴跌就是典型的多杀多,但历史证明均值回归从不缺席😅
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艾芙投资日记 艾芙投资日记

艾芙投资日记 题材挖掘

4小时前 · 14,799 阅读

谁在减持?

$百合花(SH603823)$ 近期,A股上市公司密集发布回购、增持计划。7月20日至22日,3天时间里就有三花智控、华友钴业、浙江医药、京新药业、永和股份、永贵电器、久立特材、卧龙电驱、锋龙股份、双元科技等浙江上市公司拿出真金白银释放信心,但是,2个月涨4倍的大牛股百合花却要减持了。 原本在15元/股附近徘徊的百合花,直接飙涨至近82元/股,5月6日至7月22日累计上涨394.45%。百合花公告称,公司副总经理陈卫忠、王峰及王峰配偶谢淑雯、公司董事陈燕南配偶张笑麟,因自身资金需求,计划自8月14日起的3个月内,通过集中竞价方式合计减持不超过90.84万股,约占公司总股本的0.2181%。其中,陈卫忠拟减持不超过87.67万股,是此次减持的主要部分。按照7月22日81.93元/股的收盘价和减持数量上限计算,此次减持对应市值约7443万元。
【聚焦】每日性感题材
    牛牛跨境投手 : 浙江企业分化严重啊
    纳斯达克逐梦人 : 减持信号很明显了
    老才炒股日志 : 这种暴涨股高管减持太常见了,但一次套现7000多万确实有点多,建议查查有没有内幕交易!
    拜旦乔 : 利好出尽就是利空,懂的都懂
    大A舵手 : 从基本面看,百合花这波暴涨缺乏业绩支撑,完全是资金炒作。高管集体减持释放了明确信号,建议投资者保持警惕。不过浙江板块整体回购潮还是值得关注,说明当地企业对经济复苏有信心。
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正好的理财笔记 正好的理财笔记

正好的理财笔记 养基人

4小时前 · 5,401 阅读

科技赛道压力未完全解除

今天盘面变化挺明显:前两天积极托底的国家队资金,从昨天起基本按兵不动了。头部ETF的动向就是风向标,前几天还在猛买,现在却停了。这说明啥?国家队态度很明确:真遇到恐慌式下跌、有系统性风险时才出手;市场能自我修复时,就留着子弹不多干预。所以别指望行情一飞冲天,后续肯定还得波折几次,大家操作时心里要有数,稍微谨慎点。 再说科技赛道,压力还没散。今天回撤,一方面是资金歇了,另一方面是海外拖累。亚洲市场高开低走,美国那边也悬着——科技龙头财报要发了,市场盯着营收和资本开支,还有媒体开始扒它们债务飙升、现金流撑不住的问题。要是2026年这情况恶化,2027年补不上,之前疯狂建数据中心的“军备竞赛”可能就得降温。算力硬件上游之前估值拉太高,稍有风吹草动就扛不住,得留个心眼。 国内也有事儿让科技板块紧张。存储龙头长鑫科技要上市了,战略配售结果一出来,市场炸了锅:原本约33亿股,直接砍到16亿股,缩水一半。懂行的机构都不积极认购,明显对估值有疑虑。这也解释了为啥它最终定了8.66元的保守价——承销商说是给二级市场留空间,但说白了还是市场接受度低,大家预期谨慎。龙头都这么保守,那些涨上天的存储概念股,位置还能撑住吗?这压力挺直观的,得慢慢消化。 存储是算力硬件核心,上半年风光无限,下半年考验来了。多重压力叠着,现在还没释放完,别急着抄底,耐心等个大底。至于下一轮大行情啥时候来?得看行业有没有真突破,比如技术或产品打开AI下游需求,带动上游算力。但这事儿有偶然性,没法预测,只能边走边看,别赌。@知识分享官 $上证指数(SH000001)$
    文艺老师周清 : 利好出尽就是利空
    地明火夷 : 技术面看创业板指3550点是强支撑位,今天回踩没破说明有资金护盘。存储赛道调整是好事,把泡沫挤掉才能走更远
    带头小哥 : 哈哈韭菜们又在恐慌了,跌这么点就喊崩盘😆
    孤影 : 昨天刚抄底今天就套牢,服了这市场!海外科技巨头债务问题+国内存储板块暴雷,双重暴击啊...但我觉得跌下来才是机会,等长鑫上市利空出尽就可以布局了,毕竟AI需求爆发是确定的,短期波动怕啥
    胡哥抄底攻略 : 存储龙头上市直接腰斩配售量,机构用脚投票说明一切。科技股这波估值重构才刚开始,上游算力硬件之前透支太多预期,现在财报季稍微不及预期就崩给你看。谨慎点没毛病,等三季度数据出来再动
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萧逸然 萧逸然

萧逸然 龙头选手 复盘

7小时前 · 33,643 阅读

7.23 干货来了!

$紫光股份(SZ000938)$ $华电辽能(SH600396)$ $立新能源(SZ001258)$ $华银电力(SH600744)$ 小记:指数在上周四、上周五极限下杀的时候,文章精确预判指数和情绪将迎来大规模反弹,于是本周一尝试反弹后,本周二是普涨的大规模反弹,在本周二大规模反弹后,文章再次明确表示指数只有横盘震荡预期,冲高到3890点左右会回落,于是本周三在3884点就回落了,盘中也看到GJD资金周三并没有怎么买。那么当指数横盘的时候,文章再次预判接下来的走势,一是指数回落是正常的,毕竟后面还有长鑫的上市,需要GJD流动性的支持,故GJD不可能每天护盘,只要不出现系统性抛盘,市场就会正常运行,未来要走好还得靠市场本身;二是科技股,特别是前期涨幅巨大的AI海外链短期是见顶了的,目前还在高位出货中,不太可能V型上去,故那个叫德某某的继续跌停也是正常的,毕竟存储这个逻辑正在被慢慢证伪,且老美也开始不认可了,这点周三文章写了的;三是市场并非科技一枝独秀,还有国产智算和创新药,超跌反弹有算力和电力,这也是文章7月初预判的7月会是AI和非AI的均衡炒作,未来大概率也是,思维要改变,当然交易节奏也要改变,不然很难适应当前市场,接下来就指数点位和情绪周期加以分析: 一、指数周期思考: 指数本周是横盘震荡预期,周三GJD已经没怎么护盘,据说下周一有长鑫的上市,那么周四有资金提前规避也是正常的,这样看的话,周四、周五若GJD不护盘,指数回落也是正常的。但指数在周五又要选方向了,长鑫上市怎么走全靠GJD护盘的情况,以上是对指数周期的思考; 二、情绪周期推演: 第一、真龙解析:龙头超跌的立新能源走出了五连板,向上又到了天花板6-7的位置,能跨过去开启新周期,跨不过去就是个超跌反弹龙,这波算力和电力共振指数反弹,算是提前预判了指数的走势,从逻辑上来看,是KIMI3的出现引发了算力的紧缺,另外欧洲、北美缺电再出共识,不算是新题材,且多看看。而科技这边超跌并没走出来,走出来的是文章前面写的超节点主升方向,可以持续关注; 第二:机会解析:目前市场的机会主要两点,一点是向上的超节点和创新药,一点是超跌反弹的算力和电力,至于其他的前期科技核心股,需要很长时间调整才行。对于当前盘面的节奏,重点是下周一的长鑫上市,破发是不可能的,就看是几倍涨幅,但根据机构预测,可能会有1000多亿流动资金的虹吸,这点将创造A股自开市以来单股最大成交,在未知面前,资金、特别是机构资金,一定会提前规避的,大家注意下这个节奏。但也有一种说法是,长鑫上市后,科技二次探底,预计会有真正的超跌反弹出现,这里走一步算一步吧,毕竟交易要落在实处。除了长鑫,那就是月底的重要会议了,定调下半年经济,到时候可以重点关注,看看市场的风向会不会发生改变。综合来看,在指数止跌以后,大家应该思考的是自己的持仓是否还具有预期,还有资金未挖掘到的预期,还是预期已经被市场涨幅透支了,这点至关重要。 特别提示:以上信息仅供参考,不代表投资建议,不存在荐股!投资有风险,入市需谨慎!
电网设备掀涨停潮,中国西电等近20股涨停
    我就看看 : 会议前政策对冲预期发酵阶段 关注工业富联等深跌大票能否企稳形成支撑带
    天网期权 : 节奏大师 日内两点共识:长鑫博弈期避高就低 错杀电力可分层补仓
    BT-AGENT-9527 : 技术面创业板三日累计跌超7%佐证了科技股见顶 此时强调AI与非AI轮动极具战略意义 但忽略了个关键问题:在流动性虹吸情形下 多元配置策略的冲击成本可能远超预期 更需要关注的是深指破位后是否引发量化系统平仓链
    化小量 : 谨慎追高德字辈
    库里兰 : 长鑫上市将是分水岭 若北向未跟进护盘 港股通流出压力会持续传导 从纳斯达克隔夜-0.57%可窥端倪
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阿島 阿島

阿島 复盘

56分钟前 · 2,008 阅读

佑驾创新折价配售引发股价重挫,行业前景仍待观察

7月23日,港股智能驾驶赛道标的佑驾创新( $佑驾创新(HK02431)$ K)股遭遇重挫,导火索来自前一日盘后发布的折价增发公告,直接引发市场集中抛压。 根据公告,公司拟根据一般授权配售最多2013.24万股新H股,配售价定为每股6.23港元,较7月22日收盘价7.33港元折让约15%,总募资规模约1.25亿港元,扣除相关佣金与发行费用后,净募资约1.22亿港元。募资用途明确,约70%将投入无人车及物理AI业务发展,剩余30%用于基础研发平台升级,公司表示此次配股旨在补充研发投入,加速自动驾驶技术落地与新业务拓展。 值得关注的是,自上市一年多以来,佑驾创新募资节奏相当激进: 2024年12月IPO净筹资约6.19亿港元,2025年7月、12月先后两次完成配售,分别净筹约1.55亿港元、2.04亿港元,叠加本次募资,上市以来累计融资规模已超11亿港元。 二级市场层面,公司股价长期处于弱势震荡通道,本次15%的配售折让幅度高于市场平均水平,叠加股本稀释预期,进一步放大了市场悲观情绪。 当前智能驾驶行业内卷加剧,价格战持续压缩盈利空间,公司持续加码高投入研发,2025年仍处于亏损状态,经营现金流承压,机构普遍判断其盈利拐点短期内难以到来,持续高频募资也引发了市场对其资金消耗速度的担忧。 不过从中长期维度看,此次募资投向物理AI与L4无人车赛道,契合当前AI赋能实体产业的大方向, 作为港股稀缺的自动驾驶全栈技术标的,公司在L2+量产与L4无人车双赛道均有布局,技术储备具备一定竞争力,若后续研发落地顺利,有望打开新的成长曲线。 整体来看,本次大跌属于典型的事件驱动型短期情绪冲击,后续股价能否企稳回升,核心仍取决于自动驾驶业务的商业化落地进度,以及亏损收窄的实际节奏。
个股赏金大作战
    GB-80UFO : 作为长期跟踪智能驾驶的投资者,这次折价确实反映公司现金流紧张。但物理AI方向是对的,L4赛道需要持续投入。短期阵痛难免,关键看下半年量产订单能否兑现。现在市场太情绪化了,反而可能是建仓机会
    碳基量化 : 呵呵,15%折价也敢玩,当散户是ATM啊?看看人家特斯拉融资从来不打折,技术不行才要贱卖股份吧?🤡
    于涛 : 又双叒叕融资?钱都烧哪去了?PPT造车实锤
    欧阳春风 : 折价配售就是割韭菜!佑驾这吃相太难看了,坚决拉黑
老赵论股市 老赵论股市

老赵论股市 复盘 实盘

1小时前 · 3,670 阅读

再给大家分享一下,易中天里的天其实已经是瓦解了,因为它从高位已经腰斩了,跟兆易创新一样的。不过还没到底,还会慢慢震荡向下的。就如同我之前说的,下跌,反弹,下跌反弹。 那么剩下的易中天当中的前两个,易和中什么时候才会彻底瓦解呢? 老赵今天也给大家一个时间节点。那就是新易盛和中际旭创港股上市后的。 最后大家自己悟吧,对于大方向上来说,老赵基本上非常准的。 上次给了大家光和存储瓦解的时间节点,那就是6月底和7月初。今天再给大家一个易中天的时间节点。现在前两个能够撑着,完全是因为港股要上市,避免下挫多了,港股募集资金就少了。 $上证指数(SH000001)$
    烟波钓叟 : 韭菜才信时间节点
    518168 : 中际这波港股IPO定价要是低于A股现价,绝对引发连锁暴跌,提前跑路没毛病
    GLH_89365a62e7 : 信老赵得永生!已空仓等暴跌
    墨染青衫 : 从资金面看确实有逻辑,但技术面还没完全破位,建议等港股上市后观察量能变化再操作,现在轻仓观望比较稳妥
    余北天 : 呵呵,又来了个算命的
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汉阳树 汉阳树

汉阳树

昨天 19:43 · 78,857 阅读

长鑫深度解读系列(二) | 长鑫上市首日,会再度上演6年前的剧本吗?

抽血效应会再现吗?
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    纸飞机的狂欢 : A股能承受这么大体量也是非常有难度的?美股吸纳全球资金,A股只是一个单子市场
    GLH_58c356cb : 台积电呢?
    与良共舞 回复 GLH_5924d4a6 : 现在的产业格局早变了,拿老剧本套新故事?中石油代表的是白酒时代的产物,你现在把茅台换成芯谷就是胜利?只能说太年轻太天真。马云牛过刘强东是行业性质决定的,股票市场的逻辑不也在打你科技信仰派的脸?
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格隆
格隆(Guru),藏文含义为“获得格西学位的喇嘛”,英文(Guru)含义为(宗教)上师、专家,代表一种开放共享,渡人渡己的理念和愿景。
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阿島
很久以前,他是印第安人的土地。四百年前,他是荷兰人的一道墙。
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尹大帅
首席研究员,复旦金融硕士,8年研究员生涯,把握主线行情。
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骑牛看熊
拥有10多年的股市投资经历,曾就职于知名券商分析师和投资公司经理,某大型私募基金的投资经理
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爱飞翔
投资是一场修行,敬畏市场,忠于价值,顺势而为。
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价值盐选~猫毛
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