窝轮女神Fifi 窝轮女神Fifi

窝轮女神Fifi 复盘

06-04 17:04 · 620,900 阅读

英伟达力推800V，功耗半导体谁在卖铲?

2026年5月， $英伟达(USNVDA)$ 正式将800V高压直流架构确立为下一代AI工厂核心供电方案。 美银最新报告指出，随着英伟达GPU平台迭代，数据中心机柜功耗将从传统服务器的10-15千瓦飙升至2029-2030年Feynman平台时代的1.5兆瓦以上，涨幅近100倍。 AI数据中心模拟半导体TAM将从2025年的79亿美元扩张至2030年约270亿美元，五年复合增速28%。模拟芯片厂商最直接受益，碳化硅(SiC),氮化镓(GaN)宽禁带半导体(功率半导体)加速从汽车工业向AI数据中心迁移。 港美股功率半导体看好谁? 英伟达主推800V高压供电，AI机柜功耗大幅抬升，SiC、GaN宽禁带功率半导体成为核心受益赛道。 一，美股方面： 纳微半导体是800V氮化镓+碳化硅核心供应商，深度绑定英伟达MGX；Wolfspeed坐拥SiC衬底产能，适配机房高压输入端；英飞凌、安森美、意法半导体全品类功率器件供货，业绩稳健；Power Integrations主营高压GaN电源芯片，小盘弹性突出。 二，港股国产标的： 英诺赛科硅基GaN切入英伟达供应链，弹性最优；天岳先进、天域半导体分别主营SiC衬底与外延，卡位上游原材料；赛晶科技高压SiC模块适配数据中心大功率变流。 产业链上游衬底外延确定性强，中游功率器件业绩弹性最大，是本轮800V变革核心卖铲环节。 免则声明：上述内容仅代表个人观点，仅供合资格香港居民参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
存储芯片板块震荡走强，大普微涨超11%
    Harry Hu 回复 满仓日记 : 上哪辆车啊朋友？一起上车冲一波？
    吃面要关灯 回复 满仓日记 : 风口持续推高，标的们继续起飞！
    满仓日记 回复 观三河 : 非常抗跌。
    满仓日记 回复 吃面要关灯 : 走势炸裂。
    满仓日记 回复 Harry Hu : 上车，还有机会。
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次序无敌 次序无敌

次序无敌 复盘 逻辑制胜

前天 11:50 · 27,436 阅读

上午大盘低开高走，从目前的情况看，本周是个低位震荡格局，昨天午评指出，只要昨天K线能收红，就仍有希望形成短周期逆转，昨天虽然只是很勉强地收出假阳线，但是今天上午仍然能总体向上走，从时间上看，当前短周期已经形成弱势逆转的可能性很大了。但是就算已经逆转，如果下周初不能出现强力上涨的话，一旦下个时间点到达后，并向下破位，仍然非常容易出现快速下跌。这一点到时要特别注意。 今天指出竞价不算好，到目前来看，连板晋级的只有三支。一进二的也不多，只有五支。所以基本与竞价情况相吻合。今天的选股，当时指出很勉强，结果也果然不成功。三支股没有一支表现好的。昨天的两股也都不成功，但今天都给了平出的机会，算是比较幸运了。 下午波段方面，还是只能持股观察为主。因为就算向上有个小突破，如果目前只是个震荡周期，追高后也可能没多少空间，因为4120之下，还有多重阻力。所以要当心出现买后即回落的风险，所以当前短周期余下的时间已经不适合追高买股。接力方面，更是只能观望为主了。
    飞天道长 : 短线选手最近应该都挺难受的
    大A舵手 : 今天这行情就是典型的鸡肋行情，食之无味弃之可惜
    马炳如 : 这种震荡市真的折磨人，涨不动也跌不动
    Anven : 从技术面看，短期虽然出现弱势逆转信号，但4120点附近压力位确实不小。现在追高风险大于机会，还是耐心等待更好时机吧。个人觉得下周初的走势很关键，如果不能放量突破，可能又要面临一波调整。
    大师兄阿真啊 : 最近市场确实挺难操作的，连板晋级率这么低说明资金都很谨慎。不过今天能平出已经算运气不错了，这种行情保本最重要。
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骑牛看熊 骑牛看熊

骑牛看熊 题材挖掘

前天 15:16 · 36,604 阅读

近期海外算力、国产算力、锂电三个主题的产业景气度较高，投资上，短期弹性最强的是国产算力，中期确定性较强的是海外算力基础设施，锂电处于景气修复阶段。同时，一季报的披露进一步验证了整体A 股业绩进入上行趋势，同时供给端出现初步扩张的态势，A股从流动性驱动、主题投资进入业绩验证阶段。A 股从流动性驱动、主题投资进入业绩验证阶段。年报和一季报显示的业绩高增方向主要集中在：1）AI 需求高景气领域；2）出口优势制造领域；3）涨价资源品领域。 伊以冲突局势升级，伊朗对霍尔木兹海峡进行管制，虽未彻底切断中东核心能源通道，但其引发的即时性地缘风险溢价显著扰动了全球原油市场情绪。叠加美联储降息预期重构与美元波动率上升，市场对地缘事件的定价效率显著提升。而A股在冲击中展现出良好的韧性和对事件的快速定价，在全球市场中居于前列。本次冲突背后，蕴藏着市场的三大预期差：（1）从“AI 突袭”到“马赛克泥潭”的久期错位；（2）霍尔木兹海峡封锁的“物理刚性”与“增产幻觉”；（3）美国战略的“边打边看”与中东版图的“全面向右”。 韩国证券存管机构（KSD）最新数据显示，5月以来韩国投资者持续买入港股，半导体、AI算力硬件、新能源等中国硬科技资产受到资金青睐。在外资涌入下，恒生AH股溢价指数已降至近8年低位，部分两地上市的硬科技龙头甚至H股较A股价格更高。机构人士认为，外资是推动AH股溢价率变化的核心力量。展望未来两个月，恒生科技指数有望迎来上行契机，半导体和硬件设备等硬科技领域有望持续受到资金青睐。 数据显示，年内已有超过200家港股公司回购股份。其中，腾讯控股累计回购金额超过100亿港元，小米集团-W、中通快递-W、友邦保险、紫金矿业、泡泡玛特等10余家公司的累计回购金额均超过10亿港元。与2025年同期相比，今年回购股份的港股公司数量略微增多，但累计回购金额有所下降。分行业来看，回购活跃的公司仍然集中在科技、金融、消费、生物医药等领域。 房地产稳定发展，历来与金融、税收政策紧密相关。每一项细微政策的优化赋能，都是在市场运行的关键环节添入“润滑剂”，降低“摩擦系数”。当前，市场出现了“金三银四”的运行好态势，也是着力稳定房地产市场的关键期。各地在政策上能为的要努力为、该为的要加力为，这样干归根结底是锚定着力稳定房地产市场、推动房地产高质量发展这两个短期和长期目标，不断增强我国房地产稳定与高质量发展的确定性和可持续性。 上证指数有护盘迹象，这个位置要是跌破120日线继续向下回到“3字头”3000多点，那就是全球最差股市了，别人都是历史新高，我们还在下跌，你敢不敢跟别人说你在炒A股？从PB（LF）角度，大类行业中，资源类、周期类、中游制造、中游材料、TMT 绝对估值和相对估值均高于历史中位数，其中TMT 绝对估值和相对估值均高于历史90 分位数。可选消费、金融服务、服务业、大消费、必需消费绝对估值和相对估值均低于历史中位数，且必需消费绝对估值和相对估值低于历史10 分位数。 创业板指数走势相对较强，很明显还是科技股分歧后一致所导致的行情，只不过科技股分化明显，盘中大涨大跌现象此起彼伏，再也不是闭眼买入赚钱的时代了，接下来市场分化将会更加明显，赚钱难但不是无钱可赚。从全动态PE 角度，各大类行业中，可选消费、中游制造、周期类、中游材料、TMT 绝对估值和相对估值高于历史中位数，可选消费绝对估值高于历史90 分位数。金融服务、资源类、必需消费绝对估值和相对估值低于历史分位数，且服务业、必需消费相对估值低于历史10 分位数。 $创业200(SZ399019)$  $创业300(SZ399012)$  $创业300(SZ399012)$  $创业板(SZ395004)$  $创业板200ETF富国(SZ159571)$  $创业板200ETF易方达(SZ159572)$  $创业板200ETF易方达(SZ159572)$  $创业板200ETF易方达(SZ159572)$  $创业板50ETF富国(SZ159371)$  $创业板50ETF国泰(SZ159375)$  $创业板50ETF国泰(SZ159375)$  $创业板50ETF国泰(SZ159375)$  $创业300(SZ399012)$  $创业300(SZ399012)$  $创业板200ETF富国(SZ159571)$  $创业板200ETF华夏(SZ159573)$  $创业板200ETF南方(SZ159270)$  $创业板200ETF易方达(SZ159572)$  $创业板200ETF易方达(SZ159572)$  $创业板200ETF富国(SZ159571)$  $创业板200ETF华夏(SZ159573)$  $创业板200ETF南方(SZ159270)$  $创业板300ETF天弘(SZ159836)$  $创业板50(SZ399673)$  $创业板50(SZ399673)$  $创业板50(SZ399673)$  $创业板50ETF国泰(SZ159375)$  $创业板50ETF国泰(SZ159375)$  $创业板50ETF华安(SZ159949)$  $创业板50ETF华安(SZ159949)$  $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ 
放量调整！A股三大指数集体下跌
卧龙说股到金 卧龙说股到金

卧龙说股到金 龙头选手 实盘

昨天 12:13 · 74,392 阅读

词元出海炸场！AI 板块迎来真业绩牛市，卧龙捋清选股逻辑 + 后市趋势

$上证指数(SH000001)$ 先赞后看，财神常相伴！🌹 各位股友们，卧龙今天抛开繁杂研报，简单的聊聊人工智能板块的词元出海这个实打实的超级风口，看懂这条逻辑，AI 下半年吃肉行情稳稳攥在手里。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，内容仅为个人分享，不构成个股买卖建议！ 卧龙先聊聊啥是词元出海：简单讲就是算力全留在国内智算机房，不靠硬件出口，只靠 API 接口给全球老外做大模型推理，按调用词元按量收钱，相当于咱们把国内廉价绿电、成熟算力打包成 “数字原油” 卖到全世界。 今年海外 AI 智能体、AI 小程序、企业大模型需求彻底爆单，欧美东南亚开发者，疯抢高性价比国产词元服务，这条数字出海业务，从概念直接落地成印钞生意，直接改写整个人工智能板块的炒作底层逻辑！ 一、词元出海落地，对 AI 全板块颠覆性影响，卧龙从以下三个方面说明。 1、AI 彻底告别纯题材讲故事，从烧钱变实打实赚海外美元。 前两年 A 股 AI 炒作全靠政策、模型发布会，绝大多数公司年年亏损、靠补贴续命，但是词元按调用计费、跨境 API 变现落地后，算力、IDC、光模块、大模型厂商全都有稳定海外营收，毛利率普遍 50% 起步，头部标的一季度业绩，直接翻倍暴涨。市场资金从炒题材转向炒业绩兑现，AI 板块不再一日游，暴涨暴跌，进入长趋势慢牛行情，算力主线成为科技板块定海神针。 2、全产业链分层受益，从上游芯片到跨境通信全线打通景气度。 大家不要忽视，词元出海可是有完整产业链的：上游造算力硬件、中游建智算机房做词元生产、下游大模型卖 API 出海、跨境通信负责数据跨海传输，四个环节全被海外增量订单拉动，打破 AI 板块局部炒作，整条人工智能板块轮动，持续性大幅拉长，不会出现单一个股爆炒、板块快速熄火的情况。全球算力缺口超四成，咱们国内算力成本只有欧美 1/3，价格优势碾压海外厂商，订单持续性至少维持 2 - 3 年高增长。 3、资金风向大变：机构抱团算力出海主线，小票题材逐步边缘化。 以前游资乱炒蹭概念 AI 小票，现在公募、北向资金扎堆落地词元出海业务的硬核标的，有海外真实订单、智算集群落地的个股估值持续抬升，空有概念无落地的杂毛 AI 股，慢慢被资金抛弃，AI 板块结构化行情确定：龙头走趋势，垃圾股阴跌。 二、卧龙现在再分梯队梳理 A 股核心受益标的，后市走势逐个拆解。 第一梯队：智算 IDC（词元工厂，最核心收益，中长期趋势大牛）【现金流稳、业绩逐月兑现，逢调整低吸思路】 润泽科技（300442）：液冷智算龙头，绑定字节、DeepSeek，海南园区 7 成算力专供东南亚出海，国内少有的提前布局海外节点的 IDC，词元批量供货，下半年随着东南亚订单落地，业绩持续释放，走势震荡上行，大跌就是布局机会。 鸿博股份（002229）：英伟达算力标杆，英博数科是 MiniMax 独家算力供给，每周支撑数万亿词元调用，美国自建智算中心打通欧美出海渠道，弹性最大，短线波动大、中长线稳步抬升，适合波段操作。 首都在线（300846）：全球跨境算力租赁龙头，20 多国落地算力节点，智谱 AI 核心服务商，欧美低延迟算力专线成型，海外收入占比逐年攀升，小盘算力出海标的，容易阶段性爆发行情。 后市趋势：IDC 是词元生产底座，海外订单源源不断落地，全年震荡走高，每轮板块回调幅度 10%-15% 就是黄金低吸点，不适合追高。 第二梯队：上游算力硬件（服务器 + 芯片 + 光模块，量价齐升，稳健慢牛）【机构重仓，波动小、走长牛】 浪潮信息（000977）：国内 AI 服务器市占第一，汕头词元出海产业园主力硬件供应商，一季度海外算力相关营收暴涨，国产 + 英伟达双线服务器，供货词元工厂，大盘 AI 龙头，震荡沿 5 日线缓步抬升，适合稳健中线持仓。 海光信息（688041）：国产 DCU 芯片龙头，国产化智算集群标配芯片，国内替代空间巨大，国产词元出海刚需芯片，不受海外芯片限制，基本面扎实，中长期稳步上行。 中际旭创（300308）：800G 光模块全球龙头，词元跨海传输刚需硬件，海外云厂商持续加码采购，光模块是算力出海高速路，业绩确定性拉满，震荡慢牛格局。 后市趋势：硬件订单是批量落地，业绩按月兑现，没有突发暴雷风险，不适合短线博弈，拿中线吃业绩增长红利。 第三梯队：跨境通信服务商（出海高速通道，稀缺壁垒，估值抬升）【细分冷门潜力，补涨行情不断】 二六三（002467）：手握稀缺国际海缆资源，跨境数据传输核心标的，是国内大模型出海绝大多数数据链路的合作方，CDN + 跨境专线双逻辑，随着词元调用暴涨，通信服务费持续增收，低位补涨潜力足。 网宿科技（300017）：全球边缘计算节点密布，负责海外本地化词元加速分发，深度绑定多家头部大模型 API 出海，低位低估值，板块轮动时容易启动拉升。 后市趋势：前期涨幅落后算力，下半年 AI 轮动主线切换时，迎来估值修复补涨，埋伏性价比高。 第四梯队：大模型 API 出海标的（直接卖词元，毛利率最高，高弹性）【短线爆发力强，快进快出】 昆仑万维（300418）：A 股稀缺全闭环标的，自研天工大模型 + Opera 全球 3 亿海外用户，词元海外日均万亿级调用，AI 业务海外占比 94%，毛利 65%+，题材 + 业绩双驱动，短线容易脉冲大涨，适合短线波段，不要高位死拿 三、人工智能板块整体后市大趋势，卧龙实战心得，句句落地。 全年 AI 分化行情不变，算力出海是贯穿全年主线：下半年欧美 AI Agent、海外小模型创业潮持续扩容，词元需求只会越来越旺，相关标的三季度集中披露中报业绩，业绩超预期会催生新一轮主升浪，AI 不会全面普涨，只会聚焦落地词元出海的硬核标的。 节奏把控：大涨不追、回踩低吸：算力龙头每次短线连续大涨 10%-20% 后分批止盈，回调 5%-10% 分批接回，这轮词元出海，是产业落地的真牛市，不是短期游资爆炒，大跌就是上车机会，切忌追涨杀跌频繁换股。 避雷提醒：纯蹭词元概念、无智算机房、无海外 API 订单的小盘垃圾 AI，哪怕短期涨停也别碰，没有业绩支撑，风口一过一地鸡毛，资金会持续抛弃。 最后卧龙还是要贴心叮嘱大家几点： 投资切记小满即安，不要一把梭哈满仓单一标的，仓位分三份：中线底仓拿 IDC + 硬件龙头，小仓波段博弈大模型弹性标的，闲置资金埋伏低位跨境通信补涨标的。AI 词元出海，是国内数字贸易全新增长点，政策 + 需求双重护航，景气周期至少持续三年，耐心拿住优质筹码，稳稳吃产业的红利！ 重要风险提示：以上内容仅为卧龙个人看法分享，不构成任何股票买入、卖出操作建议，股市波动大，自主决策、盈亏自负！ 感谢大家阅读点赞，转发收藏评论支持！😍🤩🌹❤️🙏 $中证1000(SH000852)$ $创业板指(SZ399006)$ $中科曙光(SH603019)$ $浪潮信息(SZ000977)$ $昆仑万维(SZ300418)$ $中际旭创(SZ300308)$ $鸿博股份(SZ002229)$
美股史诗级血洗，科技股牛市终结？
    菁菁 : 卧龙分析得很透彻，从产业链到个股都讲清楚了。词元出海这个赛道确定性高，特别是IDC和硬件龙头，业绩能持续兑现，适合中长期持有。短期波动不用太在意，回调就是加仓机会。
    价投猎人 : AI板块终于不看PPT了，实打实赚美元才是硬道理
    问题不大 : 哈哈，终于不用再听AI画饼了！实打实的美元收入才是王道😎
    四维天使 : 从产业链来看，词元出海带动了整个AI生态，上游硬件、中游IDC、下游应用全链条受益，这种系统性机会在A股不多见。特别是那些已经拿到海外大单的公司，业绩确定性很高，值得长期跟踪关注。不过要注意甄别真假概念股，别被游资忽悠了。
    飛尔斯·芒格 : 这波行情有戏
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賽博大空頭 賽博大空頭

賽博大空頭

前天 00:07 · 18,305 阅读

回复@咆哮散户 :所见略同发发发💵💵💵//@咆哮散户 :最近加密市场确实走出了独立行情，但我觉得主要还是流动性收紧导致的短期现象，长期看还是会回归传统资产相关性。特别是美联储加息预期升温，风险资产都会承压。
关键点交易作手 关键点交易作手

关键点交易作手 复盘

06-04 22:56 · 5,441 阅读

关键点交易:大空股Rklb/Rdw二选一，选了Rklb！

不同的选择，结果差异巨大！ 选择比努力更重要！
元健老康估值分析 元健老康估值分析

元健老康估值分析 题材挖掘 逻辑制胜

前天 08:52 · 37,496 阅读

警惕：科技股过热 警惕：6月3号，央行逆回购为0！ 7天逆回购：6月3日操作投放=0亿元，当日到期逆回购1776亿元，单日净回笼1776亿；6月2日仅投放2亿7天逆回购。 解读：央行开始回笼资金，回收流动性，这说明央行认为市场上的钱太多了，资产已经有较大泡沫了。流动性被抽走，最受打击的就是目前单日成交量巨大光模块为首的科技股，如果他们不会调，央行可能继续连续0逆回购，并回收到期资金，直到市场“听话”为止，等到市场听话的时候，市场趋势已经反转，科技股向下趋势已经确立，散户到时候就跑不掉了！ 你不信央行逆回购为0是风险警示？ 那先看看国家队沪深300ETF赎回时点： 1、正式启动赎回起始日：2026年1月14日，1月15、16日集中大额赎回，为本轮减持起爆点 2025年四季度汇金持仓无大规模赎回，从2026.1.14开启批量减持赎回四大头部沪深300ETF（华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实沪深300ETF） 。 2、沪深300ETF赎回金额&占比（市场权威测算，截至2026年6月初） （1）基数：2025年末四大沪深300ETF汇金合计持仓约2069亿份，总市值≈8000亿元，单只汇金持仓占基金总份额80%~85% （2）累计赎回规模 - 份额：四大沪深300ETF累计净减少911亿份；折算资金：约3000~3300亿元（场内均价测算） - 全市场所有沪深300系ETF合计净流出≈3900~4200亿元（含场外联接ETF） 解读：2026年1月13日，上证指数最高4179点，2026.1.14日上证指数最高4190点，沪深300成分股都是大盘蓝筹股，对指数影响巨大，赎回沪深300说明郭嘉队不希望指数快速上涨，4200点就是他们心理门槛，不能快速越过4200点， 国家队开始赎回之后，上涨指数回调到3794点，调整幅度9.5%。 现在说回央行逆回购为0这件事，可能短期对指数的影响不是很大，因为大盘蓝筹股很多都跌回了3000点，流动性的回抽首先是影响当日成交量巨大的科技股，如果科技股拒不回调，逆回购为0可能继续。 目前央行可能还是温和的，不听话可能会流动性收更多。 要揣度央妈态度，警惕科技股过热风险！ 刚刚收到消息： 【广东省商务厅】2026年广东省持续开展消费品以旧换新活动，购买汽车、家电、数码和智能产品可享受政府补贴，优惠幅度最高达15%。目前线下活动补贴资格充足，可在微信“广东粤焕新以旧换新公共服务平台”或在“云闪付”APP“以旧换新”专区领取补贴资格，根据活动页面指引前往线下门店选购商品。 解读：国家又开始鼓励消费了，估计后续还有其他政策出来。消费股春天开始来了。 巴菲特名言： So if you wait for the robins, spring will be over. 如果你等着知更鸟现身，春天就结束了。 2026.6.5 $中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $贵州茅台(SH600519)$
个股赏金大作战
满仓日记 满仓日记

满仓日记 趋势 港美股

前天 23:20 · 24,353 阅读

自从有了元宝，豆包，千问，大家似乎都不用百度了

第一、先得弄明白，百度这公司到底靠什么挣钱。 这得看它自己最正式的“家底清单”——年度报告。根据百度最新的2023年年报，它最主要的收入，依然来自“在线营销服务”，也就是我们通常理解的搜索广告。这块业务占了总营收的大头，超过六成。你可以把它想象成一家开在十字路口、挂了无数指路牌和信息板的“问询处”，大部分人进来问路或查信息，而商家就在这些指路牌上租个位置打广告。这是它安身立命的根本。 另外两块业务，是“百度智能云”和“自动驾驶”，这好比是它在主营的“问询处”旁边，新开张的“技术工坊”和“未来车行”。声势挺大，故事也讲得未来可期，但看账本的话，目前带来的实际收入，还远不能和那个老牌的“问询处”相比。 所以，看百度的基本面，它仍然是一家依靠“信息检索”带来人流，再通过广告将人流变现的公司。这个本质，目前没有变。 第二、再看看它这“问询处”的生意，近来人气和收成怎么样。 还是得看它自己公布的账本。2023年，百度总营收增长很缓慢，个位数百分比。而它最核心的那个“问询处广告牌”收入，增长几乎陷入停滞。这是一个很关键的信号，意味着它最核心的引擎，动力已经不足了。 更有意思的是，它“百度核心”业务的经营利润有所提升，但仔细看，这利润增长很大程度上是靠削减销售、管理等费用“省”出来的，而不是靠业务红火、收入大涨“挣”出来的。这就好比一个茶馆，发现来喝茶的客人增长慢了，于是开始减少茶叶用量、让伙计少跑两趟，以此来让账面上的利润数字好看点。短期有效，但长期来看，茶馆要想兴旺，终究得靠不断有新老茶客进门。 第三、现在的问题来了：“大家似乎不用百度了”，这感觉背后，到底是个什么性质的风险？ 这恐怕不是简单的“隔壁新开了一家店”的竞争，而是一种更深层的“行为习惯迁移”。元宝、豆包、千问这些AI助手，它们提供的不是另一个搜索框，而是一种全新的“信息获取服务”。 以前，你想知道什么，得自己去百度，输入关键词，然后在出来的十条、二十条链接里，自己点进去看，筛选、辨别、整合。现在，很多问题，特别是知识性的、解释性的、需要简单创作的问题，你直接问AI助手，它就像个懂行的朋友，直接把梳理好的答案用大白话告诉你。这种“问答即结果”的体验，对很多搜索场景是直接的替代。 这不再是在同一个战场上比拼谁家的指路牌更准，而是很多人开始选择直接雇佣一位“随身顾问”。这对以搜索为基石的公司来说，是一种底层逻辑上的挑战，可以称为“范式转移风险”。百度自己当然也在全力做“文心一言”，但竞争的性质已经变了，从“守着一个黄金路口”，变成了“派出无数个顾问去每个人身边贴身服务”。 第四、那么，用价值投资的眼光掂量，百度现在到底价值几何？ 这就不能只看风险，也得看看它的“老家底”和“新赌注”。 它的“老家底”依然很厚。即便增长放缓，它每年依然有超过千亿的营收和百亿级别的净利润，能产生巨大的自由现金流。这意味着它手里有充足的“干粮”来支撑转型。它的搜索在很多严肃、实时、官方的信息查询上，暂时还不可替代，庞大的中文网页索引库和多年的技术积累，不是谁都能轻易重建的。 它的“新赌注”也很明确，就是AI云和自动驾驶。尤其是自动驾驶，需要烧海量的钱、熬非常长的时间，门槛极高。如果未来智能汽车真的普及，汽车本身成为一个新的智能终端，那百度或许能通过“上车”拿到一张新时代的船票。这相当于，它一边守着现在的“问询处”生意，一边在未来的“智能交通枢纽”那里提前买地盖楼。 最后，咱们收个尾。 “大家似乎不用百度了”这种感觉，确实反映了潮水的方向在变。AI助手对传统搜索的侵蚀，是一个真实且深远的威胁，这是百度必须直面、无法回避的“核心风险”。 眼下它的财务状态，像是一个进入平台期的壮年人，主业增长乏力，靠控制成本保持体面，这是它的“现实困境”。 但从价值评估的角度，它又不是一张白纸。它庞大的现金流、依然可用的核心业务、以及两个需要长期验证但潜力巨大的新业务，共同构成了它在时代转折点的“筹码”和“可能性”。 所以，对百度的观察，或许不该再聚焦于“搜索王者”的光环是否褪去，而应转向：它能否用自己丰厚的“老家底”，高效地滋养“新赌注”，真正打造出能让人依赖的新服务。这个过程，注定是漫长而耗资巨大的，就像在航行中为一艘大船更换引擎。成功与否，将决定它最终是驶入新的广阔海域，还是在旧航道上缓缓沉寂。这其中的不确定性，就是投资它最需要掂量的地方。 $百度(USBIDU)$  $百度集团-SW(HK09888)$ 
壹曲財經 壹曲財經

壹曲財經

06-04 14:06 · 11,281 阅读

回复@福德坤 :关键是市场动能不佳，中证全指显示，5日均量死叉20日均量，再加上超级变盘月——所以嘛，还是那句话宁可错过也不做错，只要市场结构好，后面有的是机会。时间不到，不能揭锅，免得成了夹生饭。//@福德坤 :春秋电子这种标杆跌停会带动整个产业链估值下修，中京电子N字结构失效更说明资金在撤退。作者提到的两个量尺指标确实关键，现在明显是持币者市场
賽博大空頭 賽博大空頭

賽博大空頭

2小时前 · 9,415 阅读

回复@荒野獵人投資家 :躺平了唄，這個位置上下中高倍杠杆籌碼現在很集中，共識渙散，一般性的刺激已經改變不了大的共識了，收緊流動性，擺爛了查看图片//@荒野獵人投資家 :非農之後VIX漲了近四成，大餅也沒動吧，相當於
拉风的萤火虫牛市梦 拉风的萤火虫牛市梦

拉风的萤火虫牛市梦 逻辑制胜

前天 23:28 · 22,370 阅读

麻蛋，天天减持，再多股民都不够用！大股东减持就是劫贫济富，减持无底洞！！

6月5日盘后，赞宇科技披露增持情况，包括星辰科技、线上线下、大族激光、菲林格尔、江波龙、德宏股份、伯特利、贵州燃气、天洋新材、亿联网络、国光股份、永杉锂业在内的12家A股上市公司披露拟减持情况。
拉风的萤火虫牛市梦 拉风的萤火虫牛市梦

拉风的萤火虫牛市梦 逻辑制胜

前天 23:32 · 32,810 阅读

美股周五三大指数重挫，纳斯达克大跌2%领跌，美股科技股全军覆没！

一 纳指跌2.00%，现报26294.290点；道指跌0.26%，现报51426.520点；标普500指数跌1.05%，现报7504.320点。 二 英伟达下跌2.3%，英特尔下跌5.6%，博通下跌4.1%，AMD下跌5.4%，Arm Ho­l­d­i­n­gs下跌8.7%，美光下跌6%，Ap­p­l­i­ed Ma­t­e­r­i­a­ls下跌5.4%，Ma­r­v­e­ll下跌7.5%，高通下跌5.1%， 三 台积电在美上市股价下跌3.8%。最新就业报告公布后，科技股整体走低。该报告进一步加剧了市场对美联储下一步行动将是加息的猜测。 四 纳斯达克中国金龙指数跌超2%，中进医疗跌13.98%，阿特斯跌8.12%，百度跌6.93%，能链智电跌6.27%，嘉楠科技跌6.04%。 五， 原油大跌2%-91 美元黄金大跌2%，跌破4400美元/盎司 趋势双双破位 美股科技股全军覆没！ 下周A股科技股又完犊子啦！ 美股三大指数二次见顶？ 2026.6.5日22点
千羽至远 千羽至远

千羽至远 复盘

前天 12:12 · 10,800 阅读

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面包财经 面包财经

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前天 09:22 · 11,209 阅读

【读财报】港股5月回购透视：合计回购220亿港元 京东健康、药明康德等年内首度回购

新华财经和面包财经研究员梳理的公开资料显示，2026年5月港股有136家上市公司发起回购，累计回购14.12亿股，回购金额合计达220.14亿港元。 友邦保险、腾讯控股、中国宏桥5月回购金额居于前列。此外，京东健康、药明康德、京东物流等公司于5月首度进行年内回购。 5月回购回溯：友邦保险、腾讯控股、中国宏桥等回购额居前 根据信披数据，2026年5月港股共有136家上市公司发起回购，累计回购14.12亿股，回购金额合计达220.14亿港元。 从个股来看，友邦保险、腾讯控股、中国宏桥5月回购金额居于前列。 图1：2026年5月港股市场回购金额靠前的上市公司 腾讯控股5月回购金额为45.07亿港元，回购数量为1018.6万股，回购最低价为420.4港元/股，最高价为468.6港元/股。2026年前5月，腾讯控股年内已回购超20次，合计回购超140亿港元。2026年一季度，腾讯实现营收1964.58亿元，同比增长9%；权益持有人应占盈利580.93亿元，同比增长21%。 京东健康、药明康德、京东物流等公司于5月首度进行年内回购。 5月，京东健康进行年内首次港股回购，金额为6.43亿港元，回购数量为1594.56万股。公司回购最低价为38.04港元/股，最高价为45.3港元/股。 5月26日至5月29日，药明康德连续四个交易日实施回购，累计回购396.16万股，斥资约5.08 亿港元。 软件服务行业实施回购公司较多 2026年5月发起回购的港股上市公司，主要分布在软件服务、药品及生物科技等行业。 具体来看，根据恒生行业分类，5月港股软件服务行业实施回购金额及回购公司数量均居首位，回购金额达到54.76亿港元，实施回购公司数量为20家，包括地平线机器人、聚水潭、文远知行等公司。 图2：2026年5月港股市场实施回购行业统计 药品及生物科技行业实施回购的公司数量同样较多，京东健康、药明康德、药明生物等公司于5月实施年内首度回购。 【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。
新股掘金 新股掘金

新股掘金 打新王

前天 13:54 · 39,371 阅读

股价涨超920%！北交所新股新睿电子上市

$N新睿(BJ920211)$ 今天北交所新股新睿电子上市，发行价格25.19元/股，发行市盈率14.99倍，上市首日盘中一度涨超920%！有望成为今年首日涨幅最猛的新股。恭喜打新中签的朋友吃肉。 新睿电子处于热门的机器人板块，主营业务为工业机器人控制系统及部件、伺服系统及部件的研发、生产和销售。公司2023年至2025年业绩呈增长趋势。 值得注意的是，2026年前五个月北交所上市的30家新股，上市首日平均涨幅超过208%，上市首日换手率超过83%，意味着大部分打新中签的人，在上市首日就卖出了，新睿电子目前的换手率也高达81%。其实这也能理解，许多新股经历上市首日的暴涨后，估值已被透支，后面可能会持续阴跌来消化估值泡沫。
好习惯终生受用 好习惯终生受用

好习惯终生受用 复盘 实盘

昨天 09:36 · 80,836 阅读

说句实话，我是真不知道大家在焦虑什么？ 我一直强调的是，暴跌不可怕，可怕的是应对措施不完善！ 美股昨晚暴跌，不用想肯定大家肯定回去找各种暴跌的原因，同时也会出现各种极度看空的帖子，并且这种帖子一定会上热门的！ 下面我也说说我的观点吧，当然我先申明我不是为了上热门，我只是为了让大家不要提前焦虑，同时也是给我自己！ 一：美股不可能持续性暴跌！ 我不知道大家有没有研究过美股？ 美股是美国金融体系中特别重要的一环，有专门应对美股暴跌的各种成熟措施， 美国金融体系，是不可能让美股持续性暴跌，或者从此进入长期下跌趋势的！ 只要有暴跌或者持续性下跌的信号，必然会有应对措施出现的！ 所有大家没必要因为一天或者短期下跌就看空美股！ 二：美股AI是否结束？ 对于美股AI是否结束问题，我说过无数次了，美股是看业绩，看预期的， 就算美联储加息，有业绩，有预期的板块和个股依然会不断新高的，最多不过短期有回踩而已， 而Ai的业绩和预期，来至于格个主要经济体和主要打工人的资本开支指引， 就目前数据来看，未来资本开支依然很大，增速很好， 只要未来业绩有保障，依然会新高的？ 二:美股万一真的结束怎么办？ 上面说了美股基本上不可能结束， 其次就算短期结束也最多是下一个台阶震荡，时间换空间后再次新高的 最后不要杞人忧天，万一我说万一真的结束，进入长期下跌趋势了，也不要杞人忧天，人生不过三万天，该吃吃，该喝喝，遇事别往心里搁！ 只要有吃，有喝，其他都无所谓的！ 想太多，容易焦虑的！ 四:万一ai结束怎么办？ 首先Ai就目前数据来看，短期很难结束的， 其次就算短期结束，也最多是短期深度杀跌，进入下一个台阶宽幅震荡，时间换空间，未来也会新高的 最后，万一我是说万一真的结束了， 一定会有新的领涨板块出现的，这边清仓了切换过去就行！ 所以完全没必要因为美股涨跌而焦虑的 五:对A股的影响？ 对于A股的影响，大家可以去看各种帖子，如果你多看几个小时，人都会崩溃的， 有些肯定会极度恐慌的，有些会找各种理由去老多，还有些就是纯粹没事找事的帖子！ 说句实话，就概率来说，周一市场肯定会低开，至于是低开低走，低开高走，还是震荡，谁都不知道的，都是在猜！ 既然周一的走势我们只能猜，那么周二，周三已经未来几周时间的走势，也都只能靠猜， 既然是靠猜，那么提前焦虑的意义何在？ 六:我们需要的是应对而不是焦虑 今早有看到一个留言，你之所以不焦虑，是因为你只有五层持股，不是满仓，如果你满仓周末你都睡不着觉！ 我的回答是，二三月，我有过满仓跌停，一天大亏10个点， 上周一我满仓亏损6个点，但周四我收益依然新高了，今年也赚六十多个点了！ 并且我五成仓不是钱吗？ 周一如果大跌，我五成仓不是依然会大亏吗？ 但我绝对不会因为大亏而提前焦虑，我只会去主动应对，就算我现在满仓，我的回答依然是应对！ 七:a股可能出现的走势？ 所谓的应对，其实就是在预测的基础上，去知道自己该怎么办！ Ai股接下来怎么走，虽然我们不可能提前知道，但肯定会出现下面的走势， 这个走势就是跌多了肯定会涨的， 无论周一怎么走，无论未来怎么走，都不可能只跌不涨的， 一定会有跌多了会涨的，最差的结果，也就是下一个台阶，宽幅震荡的，时间换空间，选择方向！ 八:ai会怎么走 同a股一样，最差的结果，也就是进入下一个台阶。宽幅震荡，选择方向！ 九:我们的应对措施！ 既然A股，ai最差的结果是下一个台阶宽幅震荡，选择方向那么我们就按照最差的结果去应对即可！ 先说最基本操作，如果你能抗住短期下跌，就抗，扛不住就清仓，等宽幅震荡后回来即可！ 再说震荡策略，震荡区间反复低吸高抛做差价或者波段就行！ 最后说方向选择！ 方向选择上，我一直强调的是强者恒强思维，不要盯住某一个具体的板块， 如果接下来最强的依然是Ai，就继续做ai，如果不是，是其他方向，切换过去就行！ 这就是最简单的应对！ 十:我的应对！ 就我自己来说，现在五层持股，说句实话相对来说抗风险能力确实更强一些， 但无论我的仓位多少，我的应对也特别简单， 1截止于昨天日收盘，各种数据表面，美股没有结束，ai没有结束，A股没有结束，ai也依然没有结束！ 最多也就是下一个台阶，宽幅震荡而已！ 那么我的策略依然没变，我不会轻易止损，最多也就是去弱留强，调仓换股，同时有更好机会，我依然会加仓的！ 2如果未来Ai依然领涨两市，那么我最多也就是短期抗抗亏损，中期依然会新高的， 三月份最多全仓亏损18个点都扛下来了，接下来大亏我依然能够抗住，并且中期收益依然会新高！ 3如果未来Ai真的结束，有其他领涨板块出现 我会毫不犹豫割肉，就算我的持股亏损是一二十，甚至三五十个点， 只要市场切换领涨方向，我就会毫不犹豫割肉，去拥抱新的领涨方向的！ 4主动接受亏损，制定应对措施，才是最好的解药 在这个市场中，短期的杀跌，能够躲过最好，躲不过就抗下去， 四五月份整个市场，有好几次盘中大跌，我躲过了两三次，但也有两三次没有躲过，硬抗下来，收益依然新高了！ 假如我是说假如周一真的大跌，我五成仓也肯定躲不过的， 我会主动抗住，今天就会提前计提总资金亏损10～15点的准备， 这里可能会有朋友问，五成仓，就算创业板个股全部跌停，五成仓，也最多亏损10个点，为什么会计提这么多？ 因为周一不用考虑，我肯定会加仓的， 加仓就可能亏损！ 同时下周我也会计提总资金最多30个点的亏损！ 既然最差的结果和计提规划好了，那么接下来没有亏这么多就是我赚的， 同时就概率来说，按照我的体系，我也亏不了这么多，只要企稳，最多三周，我就会赚回来，收益再次新高！ 5我的应对策略， 上面说了，市场最差的结果是下一个台阶宽幅震荡，我有大幅度计提了亏损， 那么我的策略就特别简单了， 跌了我就加仓，加到满仓就死扛， 按照计提亏损死扛，只要企稳就做差价， 算力没有结束就做算力，结束了就切换到其他方向， 最多三周，我收益就会再次新高，退一万步说，三周不行就三个月，三个月不行就三年， 只要不离开市场，我的收益就一定会新高的 备注:如果对自己收益没有信心，认为三周，个月甚至三年，又或者最终一定会亏损，那么任何时候消户都是最好的选择， 反正，我对我自己，信心特别足，未来收益，一定新高的！$英伟达(NASDAQ|NVDA)$ $美光科技(NASDAQ|MU)$ $闪迪(NASDAQ|SNDK)$
美股史诗级血洗，科技股牛市终结？
    拜旦乔 : 这种市场波动恰恰是检验投资策略的好时机，关键是要有明确的交易纪律和风险控制机制
    复利永动机 : 短期调整不改长期向好趋势
    赖昌乾 : 确实没必要过度恐慌，市场波动很正常，保持理性最重要！😊
    许林光启 : 格局打开了！投资本来就是长期的事
    小钢 : 其实作者说得挺对的，市场本来就是这样起起落落。关键是要有自己的交易体系和应对策略，而不是被情绪左右。我经历过08年金融危机，现在这点波动真不算啥。
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零态LT 零态LT

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前天 13:58 · 10,544 阅读

天眼查App显示，近日，楚江新材（002171）发生工商变更，注册资本由约15.1亿人民币增至约16.2亿人民币，增幅约8%。 该公司成立于2005年12月，法定代表人为姜纯，经营范围包括有色金属材料研发、加工、销售，热工设备的研制、生产和销售等，由安徽楚江投资集团有限公司、缪云良、香港中央结算有限公司等共同持股。 天眼查信息：https://www.tianyancha.com/company/213311778
狮峰紫玉pro 狮峰紫玉pro

狮峰紫玉pro 实盘 逻辑制胜

前天 18:29 · 7,514 阅读

俞浩控股的嘉美包装，45%，今日开盘尾盘跌停。
涨停王者 涨停王者

涨停王者 超短选手 逻辑制胜

前天 13:21 · 68,993 阅读

[午盘回顾】 早盘指数分化，沪指低开后震荡走高，创业板指相对偏弱，场"19格局”再度转变，微盘股集体走强，但可惜对情绪端的提振并璃基板这块已经绑定大企业的公司逻辑过硬更受市场认可，比如京不是太明显。板块方面科技集体走弱仅玻璃基板延续强势，班东方对应康宁，沃格光电对应群创，帝尔激光对应英特尔，而自身在做玻璃基板的企业还是相对偏弱，所以近期美迪凯、戈碧迦等也走得很强。因为有上一次的教训所以盘中光互连集体拉升，但这种内卷行为往往带来的是负反馈所以冲高回落，当然核心还技股集体走弱的情况下开盘科技整体低开幅度也不够，不过整体趋是在于这几天调整不够到位，浮筹还是比较多，在海外市场利势并没有改变，只是延长了调整时间。而微盘股的超跌反弹持续性大概率还是和上次一样，而且很可能比上次还弱，从盘面上看超跌的大票都没有明显异动，资金担心拉升之后再次被充当“血包"。AI上游物料涨价略有回落，但AI的高景气使得上游成本的提升无法避免，不然也不会形成“AI需求产能向高端倾斜供给收缩一全品类涨价"的传导链，所以上游这块回调后博弈价值相很难聚焦出一个核心方向。对较高。其他方向整体看点不是太大，微盘股的拉升比较散
物理AI新催化！机器人板块走强
丁乐平的日记 丁乐平的日记

丁乐平的日记 复盘 实盘

前天 16:03 · 11,742 阅读

实盘日记：梦想40岁到1000万，现122万，第1236天；6月5日，星期五

实盘日记：梦想40岁到1000万，现122万，第1236天；6月5日，星期五 （6月第一周，亏损10w） 昨天白白感觉我情绪比较低落，她想让我吃点好的，觉得吃点好吃的东西，我的心情能好点，白白给我点了油焖大虾、凉面还有油炸臭豆腐，花了一百多。 拿到外卖的时候我都惊呆了，我从来没有一个人吃外卖吃这么多钱过，白白就那点生活费，也没什么钱，一下子花这么多，我心疼呀。 今天我还惹白白生气了，我也给她买了点我觉得她会喜欢吃的东西哄她，不过目前还没哄好，等下接着哄，努力。 今日复盘（实为日记，记录生活感受）： 我在寻找我之前的那种投资状态，那个时候每天也没太多的主动操作，任由小网格波动，挺悠哉的，记录自己的生活，读书思考，潜居抱道。 而这一个阶段呢？，因为持仓品种下跌，我得买，因为两融我得卖，有一种疲于奔命的感觉。 最近清理掉了持仓里的大部分个股，我感觉我在慢慢回到这种状态了。 聊聊我为什么只做etf，不碰个股呢？ 并不是说etf就优于个股，etf只能获取一个平均的回报，而我想要的就是一个平均的回报，我自问我的认知水平和能力不足以选出表现超出平均水平的个股，甚至还能选到大大低于平均水平的个股，所以说平均回报于我而言已是弥足珍贵的了。 当然，很多认知水平高于常人的人是瞧不上平均回报的，但我对我的能力和认知还是有比较充分的了解的。 所以本轮实盘的初期（2023年1月起），我在熊市阶段配置了创业板的etf，在这轮行情里收获了于我而言很丰厚的回报。 再后来嘛，我觉得赚钱是因为我的能力提升了，认知水平远超常人了，可以驾驭个股了，足以选出5000家里的“股中龙凤”了，然后在这些个股上栽了个大跟头。 我从不觉得etf优于个股，我只是觉得etf更适合我，所以我最近的一些操作是在拨乱反正，走回适合自己的道路。 我的策略铁律第一条：只做etf不做个股。 （我的策略！我的策略！我的策略！写复盘日记就是记录自己的心路历程，记录自己，投资哪来的标准答案呢？） 清掉一些个股之后，我感觉很轻松，我不需要时时刻刻的盯盘，不需要担心哪只个股出什么意料之外的坏消息，我喜欢这种感觉。 目前持仓里还有5只个股，我会继续清理，清理完个股之后，开始一心一意的降两融，事有轻重缓急，去个股在降两融之前。 太早赚太多钱并不是好事，我一直都想做一个谦逊的人，可当我在创业板上赚到了40w之后，不知不觉的我开始变得志得意满、变得骄傲自大，变得极端相信自己的判断... 现在的失败源于曾经的成功，现在的大跌源于曾经的暴涨。 即书里写的“人的成功也是有周期的”。 我在赚到了人生的第一桶金80w以后没有选择挥霍，而是选择存起来，选择在熊市阶段配置低估资产，这帮我实现了人生中的第一个100w。 我觉得30岁之前，到不了200w也挺好的，投资是一场长跑，亦或者40岁到不了1000w，也可以50岁嘛，坚持做自己喜欢的事情，哪怕达不到自己想要的结果也很有意义呀。 之前整体亏钱的时候，经常有人问我，如果40岁你没赚到1000w怎么办，我经常会说： 如果能坚持写复盘日记，写1000天，写10000天，写一辈子，也是一件很浪漫的事情呀。 走着走着，把初衷忘了，走着走着，又找回了初衷。 至于我写的东西有没有意义，有没有成长，有没有用，总会有人喜欢看，总会有人觉得没意义，就像我的坚持，总会有人觉得没有意义，没有用，可写东西就是我做的开心的事情呀，我写得很开心。 人生的意义是什么呢？ 按自己喜欢方式过一辈子。 目前总仓位182.8w，其中有60.3w的两融，剔除两融后，净资产为122.5w。 目前总本金98w（这98w里有10w是找我妈借的），我的自有本金是88w。 爱尔、温氏、新希望我都设置了网格，随着上涨卖出，后续我也不会再主动加仓它们了，我想通过这样的方式清掉它们，尽可能的少点损失，海天是随时可以清掉还两融的，这个不急，迈瑞目前还没想好。 我在犹豫要不要把温氏和新希望替换成畜牧类的etf，暂时不了，这个时候增加新的品种不够明智，不利于我存活下去。 持仓没有出现大的反弹说不定是好事，不是有句话说的是“是底不反弹，反弹不是底”嘛，之前总会在某天出现大的反弹，可反弹以后呢，还是继续下跌。 当然这个没什么逻辑，是不是底，我都会按照我的计划交易，不作预期。 两融失控、仓位失控的主要原因还是因为持仓品种过多，而我的策略又是越跌越买，所以第一步先减少持仓品种数量，数量先减少了，两融才能降下去，但是我并不想在底部去割肉，所以我选择了做一部分的持仓切换，比如老窖，五粮液换成酒etf，不降低仓位，但减少持仓品种。 或者洽洽、安井这种，单纯落袋，减少持仓品种。 以后如果再出现策略之外的亏损，我也要及时止损，不能去拖，赚钱的时候怎么做都是对的，其实成长不多，亏钱的时候，反复的复盘自己的操作，收获挺大的。 可能将来回头看，现在的失败，是埋下将来成功的种子。 “天生我材必有用，千金散尽还复来。” “看成败，人生豪迈，只不过是从头再来。” 喜欢小丁写的日记，觉得小丁这个人还不错的，可以给小丁点点小赞，谢谢各位啦。 $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $京东方A(SZ000725)$ $大唐发电(SH601991)$ $华电辽能(SH600396)$ $亨通光电(SH600487)$ $中京电子(SZ002579)$ $豫能控股(SZ001896)$ $利通电子(SH603629)$ $通鼎互联(SZ002491)$ $华电能源(SH600726)$
6月5日收评&复盘
壹曲財經 壹曲財經

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前天 08:11 · 99,900 阅读

6月5日 仍然是情绪冰点，信号还没到位

原创/壹曲财经 | 格隆汇认证作者 老记市场脉动·快讯（071）| N105 | 2026-06-05 今天是史诗级变盘月第5个交易日。 老记一句话：52分的盘面，阳气没上来，浊气没下去。继续等，别冲动。 "超级变盘月，比的不是谁赚得快，是谁亏得少。52分的盘面，耐心比行动值钱。" "长十二乙飞上天了，但A股的阳气还没上来。产业逻辑是长期饭票，短期节奏是资金说了算。" 一、昨晚外面发生了啥？ 老记爬起来第一件事，先把隔夜数据撸了一遍： 美股：道指涨了1.73%创新高，但纳指跌了0.09%，费城半导体跌了2.15%。博通跌超12%，美光跌超7%——芯片股走弱了。 中概股：金龙指数跌了0.6%，情绪面偏弱。 汇率：离岸人民币0.1476，波动不大，稳住了。 SpaceX：路演已经启动了，6月12日上市，发行价135美元。倒计时7天，情绪催化还在，但A股跟不跟，得看量。 央行动作：5000亿买断式逆回购，流动性没问题。 油价：92号降4毛，开车的老铁可以等等再加。 6G：工信部发了试点通知，科技线有新东西，但不是今天重点。 二、昨天收盘是个什么鬼样子？ 老记复盘了一下6月4日的盘面，说实话，不好看。 情绪分：52分。比前天的55分还掉了3分，冰点边缘晃悠。 连板情况：2板以上10支，3板以上4支，最高板4板（3支）。看着还行？往下看： 春秋电子：换手35%，收盘只涨了4%，4板没封住——这叫高位放量滞涨，关注今天开盘方向。 中京电子：换手46%，收盘跌了6%。上午还有人接，下午直接没人要了。标杆倒了。 红星发展：8天6板，独立活口，昨晚还发了异动公告说没啥可披露的。一个人带不动整个板块。 量能：中证全指2.95万亿，比前一天放了11%的量，但冲高回落。老记管这个叫"抵抗性放量"——不是进攻信号，是有人冲进去又被拍回来了。 老记一句话总结：阳气没上来，浊气没下去。 三、今天三种走法，你对照着看 走法一（可能性较高）：延续分化 特征：春秋低开、中京继续弱、量缩 信号解读：无明确操作信号。 走法二（可能性中等）：局部修复 特征：春秋平开、中京止跌、航天装备有异动 信号解读：待下午两点信号确认。 走法三（可能性较低）：超预期转折 特征：早盘量能明显放大、有新梯队形成 信号解读：信号尚不充分，再观察一天 四、航天装备，老记多说几句 周三中国卫星放量85%，一根阳线穿上去。今天要看什么？ 缩量横盘 = 健康，主力没跑。 继续放量向上 = 强，可以高看一眼。 缩量跌回去 = 诱多，昨天的阳线是假的。 产业逻辑老记再说一遍： 6月1日，长十二乙首飞成功，把千帆星座第十批卫星送入了轨道。这是我国首款4米级直径的可重复使用火箭，运力20吨，是目前国内最大的单芯级火箭。 老记人话翻译：以前一发火箭送几颗，现在一发能送几十上百颗。成本降下来，批量组网才能跑起来。 再加上星网一代首批168颗卫星要商用运营了——行业正在从"投入研发"转向"订单驱动"。 长期逻辑没毛病，但短期节奏是资金说了算。SpaceX倒计时7天是情绪催化，不是入场信号。 五、个股公告，老记帮你翻译一下 春秋电子：发公告说可转债6月9日起停转股。这是分红流程，跟股价没啥关系。但技术面已经走弱了，别拿公告当利好。 红星发展：发了异动公告，说没啥可说的。独立活口，高位风险偏大。 天洋新材（4板）：公告说光模块胶水是新开发产品，月收入占集团不到1%。这是主动降温，4板今天承压。 七、今天信号卡在哪？ 当前状态：52分盘面，无操作信号。 持仓观察：关注持仓股的关键价位，破位注意风险。 空仓观察：继续等信号达标。 达标条件——三个满足两个： ① 情绪分冲上60分 ② 全市场成交连续两天站上3万亿 ③ 出现新的4板龙头 不差这一天。 ⚠️ 免责声明：本文是老记的复盘笔记，不是买卖建议。市场有风险，决策得自己拿主意。 原创/壹曲财经 | 格隆汇认证作者 老记市场脉动·快讯（071）| N105 | 2026-06-05 #史诗级变盘月 #冰点观察 #龙头四驱
    智汇金流pro 回复 壹曲財經
    作者
    : 哈哈，SpaceX的情绪催化可能有影响，但得看实际量能变化！
    牛远光 回复 壹曲財經
    作者
    : 观望伙伴说到点子上。按兵不动，过几天会更明朗点。
    深懂伙伴观察力。这行情我们得多点耐心
    同感！火候差了点，等信号亮了再说
    壹曲財經
    作者
    回复 泡泡经济学 : 至于炒股圣手，神手，妙手，那是另外一回事！🤪🤪
    壹曲財經
    作者
    回复 智汇金流pro : 你是主力大哥！听你的！你说有就有，你说没有就没有！🤪🤪
    碳基量化 : 耐心等信号
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骑牛看熊 题材挖掘

前天 11:39 · 42,472 阅读

【午评：指数低开高走，玻璃基板开启狂飙模式：是昙花一现还是行情主线】 美股短暂调整后再度新高，让人不得不惊呼强者恒强的真理，现在美股已经进入到任何利空都是上车机会，任何利好都是应该的，不管是疯牛继续，还是大牛市持续，外盘股市的疯狂无疑鉴定本轮全球金融牛市并未结束。反观A股今年以来科技股跟随较为明显，这也是助推指数上行的关键，然而其它板块截至目前超7成个股股价跌回到2024年9月之前，这就形成了非常明显的两极分化，不过两市成交量始终维持在3万亿元之上，这也说明今年结构性行情依旧仍然是“各凭本事赚钱”的市场。 骑牛看熊发现近期A股玻璃基板板块连续拉升，板块指数多日涨幅超4%，部分个股斩获涨停行情，上游高纯原材料、TGV设备配套企业同步迎来估值修复。2026年A股科技板块内部资金持续轮动，AI 算力、半导体板块经过多轮上涨后，资金从高位芯片标的向上游材料端低位细分赛道切换，玻璃基板兼具AI 高景气 + 国产替代 + 涨价周期三重属性，估值处于历史低位，成为机构与短线资金共同布局方向今日头条。北向资金、公募基金持续加仓板块龙头，游资聚焦上游原料、小市值设备配套标的，形成龙头稳步抬升、小票轮动涨停的板块效应，进一步助推指数走强。 三大指数集体低开，沪指低开0.32%，深成指低开0.42%，创业板指低开0.22%，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面保险、新零售、数字媒体等板块表现较强，体育、家电零部件、电机制造等板块表现较差。玻璃基板概念反复活跃，沃格光电涨停，再创历史新高，戈碧迦、凯盛科技等等涨幅靠前，玻璃基板不是单一材料替代，而是从“材料、面板、封装、设备”共同驱动的先进封装生态重构。随着Intel、TSMC、三星电机、Absolics、京东方等持续推进中试和量产，2026年有望成为玻璃基板商业化导入关键节点，2028年前后进入加速渗透期。 物理AI概念大幅高开，天娱数科一字涨停，凡拓数创、索辰科技等多股大幅度高开，在2026中国台北GTC大会上，英伟达正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。电力板块盘初逆势活跃，长源电力涨停，豫能控股、惠天热电等纷纷跟涨，从国家电网了解到，据测算，今夏国家电网经营区最大用电负荷将超过13亿千瓦，比去年同期增长约6%。 上证指数周五开盘后低开高走，两市个股依旧是跌多涨少，看来主力资金在120日线附近有明显护盘。宏观面无明显变化，全球资本市场仍被AI投资深度“绑架”，这种极致的行情能演绎到什么程度无法猜测，目前位置对于AI相关资产应做好风控措施。午后注意上证指数能否在4070点之上稳住。 创业板指数周五低开后跌逾1%拉升翻红，继续在5日线与10日线之上挣扎，走势相对较强，有资金抱团取暖的迹象。美股AI板块除了吸引本非AI板块资金和其他非美股市的资金之外，已经开始大幅虹吸美债、**乃至黄金市场流动性，整个AI交易进入到疯狂状态。午后注意创业板指数能否在4070点之上稳住。 $上证100(SH000132)$  $上证150(SH000133)$  $上证180(SH000010)$  $上证180(SH000010)$  $上证180ETF华安(SH510180)$  $上证180ETF兴业(SH530680)$  $上证180ETF易方达(SH530180)$  $上证180ETF易方达(SH530180)$  $上证180ETF平安(SH530280)$  $上证180ETF平安(SH530280)$  $上证180ETF平安(SH530280)$  $上证180ETF天弘(SH530080)$  $上证180ETF天弘(SH530080)$  $上证180ETF兴业(SH530680)$  $上证180ETF易方达(SH530180)$  $上证180ETF易方达(SH530180)$  $上证180(SH000010)$  $上证180(SH000010)$  $上证180ETF华夏(SH510670)$  $上证180ETF南方(SH530580)$  $上证180ETF南方(SH530580)$  $上证180ETF银华(SH530800)$  $上证180ETF银华(SH530800)$  $上证180ETF银华(SH530800)$  $上证380(SH000009)$  $上证380(SH000009)$  $上证380(SH000009)$  $上证180ETF易方达(SH530180)$  $上证180ETF银华(SH530800)$  $上证380(SH000009)$  $上证380(SH000009)$  $上证380ETF南方(SH510290)$  $上证380ETF南方(SH510290)$  $上证180ETF银华(SH530800)$  $上证380(SH000009)$  $上证380(SH000009)$  $上证380ETF南方(SH510290)$  $上证380ETF南方(SH510290)$ 
6月5日收评&复盘
    熵增首富 : 外资持续流入是好事，至少说明看好A股中长期发展
    Harry Hu : 哈哈，又是熟悉的配方！A股永远在炒新概念，玻璃基板听着高大上，但大部分散户根本搞不懂是啥。看看之前炒的氢能源、元宇宙，最后都是一地鸡毛。现在成交量3万亿，钱多就是任性，但7成股票创新低，这种畸形行情能持续多久？监管层该管管了！
    V姐 : 这波AI浪潮真是绝了！玻璃基板作为上游材料被资金疯抢，既有国产替代逻辑又有涨价预期，机构游资都在抢筹，短期可能还有空间。不过要注意风险，别追高被套了。
    彼特看市 : 科技股独舞，其他板块惨不忍睹...
    岑道明 : 玻璃基板这波行情太猛了，但感觉像游资在炒概念，持续性存疑啊🤔
阿島 阿島

阿島 复盘

前天 08:07 · 97,816 阅读

博通财报未达完美预期，市值单日蒸发2860亿美元

博通 $博通(USAVGO)$ 近期股价强劲上涨，市场对其表现近乎抱持完美期待。 然而，公司在财报会议上的展望未能满足华尔街高度预期，股价周四暴跌逾12%，市值一天蒸发2860亿美元。 根据道琼市场数据，这不仅是博通史上最大单日市值损失，也是美国企业史上第四大单日市值缩水纪录。 投资人不满的焦点在于：博通预估本季AI芯片营收将年增逾200%至160亿美元，但仍低于部分分析师目标；公司仅重申明年AI芯片营收达1000亿美元的预测，并未进一步上调。 TD Cowen分析师Joshua Buchalter指出，在市场期待企业大幅超越预期并上调财测的环境下，仅维持既有成长预测，很可能令投资人失望。 他认为博通2027年业绩仍有上行空间，但公司不愿提前强调，短期内可能持续压抑股价。 毛利率下滑同样引发担忧，原因包括软件与芯片业务营收结构变化，以及部分客制化AI芯片项目前景仍存不确定性。 Evercore ISI分析师Mark Lipacis更指出，博通可能正失去部分来自Google的订单，受益者为联发科。过去十多年Google一直与博通共同开发TPU，但市场传闻Google正考虑未来世代产品与联发科合作。 费城半导体指数今年已大涨96%，博通累计上涨38%，近三个月更大涨51%。 尽管短期承压，分析师仍看好2027年后前景。Buchalter认为博通明年有望支持客户部署约10GW定制AI芯片运算能力，旗下VMware软件业务也将受惠于CPU需求激增。 Bernstein分析师Stacy Rasgon则认为，博通真正的爆发点可能落在2027年下半年，届时多项客制化AI芯片项目进入量产，2028年营运规模可能显著高于市场预期。他判断，未来几季股价可能进入休息阶段，但2027年后投资叙事将再次变得有趣。
个股赏金大作战
    一阳来复 : 呵呵，分析师现在唱多，之前怎么不预警？
    宏远价值策略 : 单日蒸发2860亿太吓人了
    Carl Jones : 暴跌只是短期情绪反应
    Raging Cat : 160亿季度AI营收已经很强了，但市场永远不知足。博通股价今年涨这么多，回调很正常。分析师说2027年才是爆发期，现在跌就是给机会。Google订单流失确实要警惕，但博通在定制芯片领域的技术积累不是联发科能比的
    大力补补 : AI芯片增速200%还嫌慢？华尔街太贪心了！博通基本面依然强劲，调整后是买入机会
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五相旺财 五相旺财

五相旺财 复盘 逻辑制胜

前天 23:57 · 30,340 阅读

美股老登消费医药逆袭了，不敢想象，难道资本市场不论a股还是老美，都逃不了宿命，周期，轮回？？ $礼来(USLLY)$ @知识分享官
美股史诗级血洗，科技股牛市终结？
阿島 阿島

阿島 复盘

前天 16:17 · 70,129 阅读

6月5日A股指数放量下跌 双创指数重挫 芯片半导体、算力产业链集体调整。 开盘以后沪指确认昨天分时线低点支撑以后反弹，盘中越走越高，老登补涨；双创低迷补跌调整，短期低位的北证50盘中大涨7.90%大幅领涨， 午后两市4300股左右上涨，但伴随着科创50指数大跌超过4.50%、创业板大跌超过150点， 盘尾各大指数创出今天新低，同步出现分时线低点共振以后稳住，各大指数不同程度收跌，但两市个股破天荒的涨多跌少！ 纵观目前行情，二八轮动悄然展开，要做的就是盯紧手中个股补涨契机，明显放量异动了，再考虑操作机会把握！ 今日主力资金净流入国防军工、机械设备、商贸零售等板块，净流出电子、半导体、电新行业等板块，其中电子板块净流出323.22亿元。 个股方面，烽火通信资金净买入21.89亿元位居首位，中兴通讯、绿的谐波、特发信息主力资金净流入居前； 中际旭创遭净卖出46.38亿元位居首位，胜宏科技、工业富联、兆易创新主力资金净流出额居前。
賽博大空頭 賽博大空頭

賽博大空頭

前天 17:11 · 13,744 阅读

回复@老茶馆 :老铁666，画面感极强😂🍺💵🚀//@老茶馆 :成熟？热钱外流、加息连环爆炸、交易所被抄家，这叫婴儿刚会走夜路吧！
投基 投基

投基

前天 11:12 · 88,188 阅读

沃什首秀前迎来5月非农，料成左右短期资本市场的核心变量

即将落地的美国5月非农数据处在年内最割裂的宏观环境之中，美股股指接连走高、科技细分板块轮动切换，但利率市场却持续计价年末加息，股债定价逻辑完全相悖。加之凯文·沃什（Kevin Warsh）新任美联储主席后迎来首场议息会议，取消常态化前瞻指引的政策思路，令本次非农成为左右短期资本市场的核心变量。 各大投行对就业数据预判分歧悬殊，依据新增就业、失业率、薪资三大指标，市场分化出中性、通胀升温、经济走弱三种行情演绎路径，多项细分数据细节同样暗藏变盘信号。 盘面冷热分化，政策换届重塑数据定价权重 美股市场表现亮眼，标普500ETF周线收获九连阳，纳指相关基金不断刷新历史高点，半导体整体维持行情主线，资金逐步从博通转向存储、光电子细分领域。与之相反，联邦基金利率合约连续两个月修正预期，市场逐步放弃降息猜想，开始定价年末加息。 图片点击可在新窗口打开查看 沃什上任后货币政策框架出现调整，他表示将侧重参考截尾均值通胀，允许缩表与利率调整同步落地，同时缩减口头前瞻指引力度。在此环境下，非农、CPI等经济数据的指引作用大幅提升，5月就业数据表现将直接决定6月中下旬首次议息会议的政策倾向。 前瞻数据相互矛盾，就业基本面隐现下行隐患 多项先行就业指标呈现割裂态势，5月ADP就业数据表现亮眼，但摩根大通分析师贝内特·帕里什（Bennett Parrish）表示，ADP与官方非农统计口径逐步脱钩，依托ADP增速测算，官方私营就业增量远低于市场想象。 职位空缺、线上招聘岗位、初请失业金数据同步走弱，花旗分析师霍伦霍斯特指出，就业延续往年上半年坚挺、下半年回落的季节性规律，移民政策变动带来劳动力增量放缓，就业市场表层平稳、底层根基松动。 各大机构预期出现明显分化，市场统计预期中值8.5万人。美国银行相对乐观，预判新增9.5万人；摩根大通预估7.5万人，贴合市场中枢；花旗最为谨慎，仅给出6万人的预测，分歧进一步放大盘面波动可能性。 三种数据情景，分别对应差异化资产走势 若非农落在7万至10万人的中性区间，失业率与时薪符合预期，美联储收紧动力不足，美股宽基、半导体与小盘资产延续上涨，利率曲线保持平稳。 倘若新增突破10万人且薪资走高，滞胀风险抬升，年末加息预期落地，高估值科技板块承压回调，长债与小盘同步走跌，唯有金融板块受益于收益率曲线陡峭化。 一旦新增低于7万人、失业率升至4.4%及以上，经济疲软信号释放，资金涌入黄金、长债避险，高弹性小盘遭遇抛售，后续降息预期升温会带动优质科技板块修复。 三大隐性指标，左右行情突发转折 除去非农新增总数，未四舍五入的失业率、家庭与机构就业统计差值、薪资增速是三大关键观测点。4月失业率原始数值距离上调门槛仅一步之遥，薪资一旦大幅上行，会直接把年末加息从小概率事件转为基准预期。 总结 整体来看，当前美股与利率市场定价严重背离，叠加美联储新主席政策思路转变，本次非农数据的市场影响力达到近年峰值。不同数据结果将快速修正资产定价，细分指标的细微变动，都有可能催生资本市场大幅涨跌。 $标普500ETF博时(SH513500)$ $纳指ETF广发(SZ159941)$ $上证指数(SH000001)$
估值1.77万亿美元！SpaceX 6月12日上市
    索罗斯小跟班 : 薪资增速最关键
    阿兰德龙 : 小心失业率原始值
    张有忌 : 三大投行对非农预测差距这么大，说明就业市场确实存在不确定性。ADP数据和官方统计脱钩，这个细节值得关注。
    老币买瓜 : 花旗预测6万人也太悲观了吧
    暴走韭菜王 : 最近美股和债市走势完全背离，科技股涨得欢但利率市场却在计价加息，这种割裂状态太危险了。非农数据要是超预期，高估值科技股肯定首当其冲被砸盘。不过半导体板块还是很强，资金从博通转向存储和光电子，说明市场在寻找确定性。
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中中聊财经 中中聊财经

中中聊财经 热点追踪 段子手

前天 18:08 · 7,617 阅读

板块间的剧烈轮动与“高低切换”成为当前盘面的核心主线

今日A股市场呈现出典型的“指数分化、个股普涨”的结构性行情特征。尽管三大宽基指数受权重股拖累集体收跌，但全市场超3200只个股上涨，北证50更是逆势大涨逾5%。两市成交额突破3.1万亿元并显著放量，表明场内资金交投极度活跃，但板块间的剧烈轮动与“高低切换”成为当前盘面的核心主线。 从领涨方向来看，资金正积极向具备产业催化和估值优势的低位成长赛道集中。通信设备与光纤概念表现强势，其核心逻辑在于政策落地与供需格局的共振。工信部开展6G创新发展部省协同试点专项行动，为相关产业链提供了明确的政策指引；同时，全球算力互联驱动了高端特种光纤的需求激增，叠加光棒投产滞后的供给约束，行业进入量价齐升阶段，吸引了大量主力资金布局。此外，人形机器人板块午后冲高，主要得益于汽车产业巨头跨界入局带来的量产预期。多家车企密集发布研发进展或量产规划，标志着具身智能赛道正加速从概念走向产业化落地，极大提振了市场对减速器、电机等核心零部件环节的信心。低空经济、无人机及卫星导航等新兴题材同样获得主力资金的净流入，显示出资金对前沿科技方向的持续青睐。 在防御与消费端，游戏板块的活跃以及商贸零售等低位资产的走强，反映出在当前高位题材筹码松动的背景下，部分避险资金开始寻找安全边际较高的避风港，进行高低位切换以锁定利润。 与之形成鲜明对比的是，前期涨幅较大的高位科技与周期板块遭遇重挫。存储芯片及半导体板块午后跌幅扩大，一方面受到海外科技龙头业绩指引不及预期的情绪传导，另一方面则是自身高交易拥挤度下的获利盘集中兑现。电力板块的大幅下挫，则印证了公用事业等前期强势红利资产在阶段性休整期的回调压力。培育钻石等缺乏短期强催化的板块也同步走弱。 总体而言，今日市场的调整并非系统性风险释放，而是高景气赛道内部的审美升级与风格再平衡。在成交量维持高位的前提下，市场不具备大幅杀跌的基础。后市大概率延续震荡分化格局，科技成长仍是中长期主线，但行情将从前期的单边抱团转向多板块均衡轮动。投资者需警惕高位品种的回调风险，重点关注具备盈利兑现能力、有产业催化剂支撑的低位成长方向。 温馨提示：本观点不作投资建议，投资有风险，请自主思考 $上证指数(SH000001)$ 
6月5日收评&复盘
超短擒牛 超短擒牛

超短擒牛 复盘

06-04 15:34 · 12,951 阅读

今天就这样了 依旧是割裂的市场，又是4100多家翻绿杀跌，翻红的只有1300多家 还是部分科技维持强势，其他大部分个股提供血包，持续的弱势，现在科技跟其他板块都是跷跷板效应了，只要科技强则个股就是普跌，只要科技股杀跌那么其他个股就会有反弹普涨机会，这样割裂的牛市大家也都是第一次经历，没有啥经验可循，只能当做新路去趟。 科技这波反弹也是比较超预期的，尽管抱团有明显缩圈，但刚经历两天大跌后就能延续反弹三天，还是很强的走势 接下来资金会更加集中部分个股做抱团，能做的就是多看下现在趋势依旧强的个股低吸机会了 一些弱下来的个股很多反弹都无力，这些基本就是真的弱了。 另一个方向是，科技回踩后能活跃的板块，煤炭这几天表现还不错，电力也是持续活跃，AI应用前面科技调整时候有过表现，商业航天是短线超跌，存在超跌反弹机会。 暂时这几个方向可以看低吸，其他板块等走出来再说。
存储芯片板块震荡走强，大普微涨超11%
    光尘-1985 : 跷跷板行情真难受😅
    Harry Hu : 科技股这波确实猛，跌两天就反弹三天，资金抱团效应明显啊！
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格隆
格隆（Guru），藏文含义为“获得格西学位的喇嘛”，英文（Guru）含义为（宗教）上师、专家，代表一种开放共享，渡人渡己的理念和愿景。
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阿島
很久以前，他是印第安人的土地。四百年前，他是荷兰人的一道墙。
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尹大帅
首席研究员，复旦金融硕士，8年研究员生涯，把握主线行情。
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骑牛看熊
拥有10多年的股市投资经历，曾就职于知名券商分析师和投资公司经理，某大型私募基金的投资经理
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爱飞翔
投资是一场修行，敬畏市场，忠于价值，顺势而为。
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价值盐选～猫毛
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