格隆汇-财经资讯动态-股市行情

投基

01-13 16:39 · 57,948 阅读

美股Q4财报季前瞻：市场预期偏低或有惊喜，AI交易和科技巨头迎考验！

新一轮美股财报季即将于本周正式拉开帷幕。一如既往，高盛、摩根士丹利及摩根大通等华尔街金融巨头们将“打头阵”，陆续公布其2025年第四季度财报。 Q4“成绩单”将超预期整体而言，高盛预计，标普500指数成分股公司将继续取得强劲业绩，超出市场普遍预期。该行分析师Ben Snider在最新报告中告诉客户，市场普遍预期“2025年第四季度标普500指数每股收益同比增长7%”，但他认为这一预测“似乎再次过于保守”。 “2025年前三个季度，标普500指数的每股收益均增长了10%或更多，比分析师的预期平均高出6个百分点。”他补充道。 Snider表示，营收增长也应超出分析师预期。市场普遍预期为增长6%，他估计，第四季度美国名义GDP增长超过5%，加上贸易加权美元同比贬值7%，可能促进标普500指数的营收增长“约2个百分点”。他还预计，上市公司第四季财报的利润率只会小幅增长，运营杠杆等带来的增长将被关税带来的不利影响所抵消。此外汇丰银行指出，市场普遍预期每股收益增长将放缓，但Q4财报有望带来惊喜。该行在最新报告中指出，市场普遍预期，在连续四个季度实现两位数增长后，第四季度盈利增长将放缓至8%。然而，过去几个季度也有类似的预测，但最终盈利却都超出了预期，且利润率不断提高（最近一次超出6个百分点）。汇丰预计，随着企业业绩指引和市场情绪指标的走高，四季度财报仍将出现盈利惊喜。花旗也预计Q4财报季将超预期。具体而言，该行指出，标普500指数成分股公司业绩将超出市场预期约4%，推动2025年成份股每股收益总和达到275美元。 “鉴于当前的估值环境，投资者关注的重点将是公司同时发布前瞻性评论，尤其是2026年每股收益走势。受劳动生产率、工业生产、房屋开工量和稳定的通胀动态等宏观因素推动，2026年公司每股收益预期上调对于维持对美国股市的看涨立场至关重要。”该行分析师在报告中写道。银行股“很关键” 随着2026年首个主要财报季的到来，金融界的目光纷纷聚焦华尔街巨头。美国最大银行摩根大通将于周二盘前“首当其冲”，花旗集团、美国银行以及高盛等金融巨头将紧随其后。分析认为，这一时期将是对美国银行业韧性的一次关键考验。鉴于美联储近期转向更为宽松的货币政策，即将发布的行业领军企业财报将为市场提供重要信息，帮助了解美国最大的金融机构如何在利差收窄与并购交易和贷款需求回升之间取得平衡。此外，这些银行的业绩不仅反映金融业自身盈利状况，更被视为美国消费者健康状况的“晴雨表”。市场普遍预期金融板块盈利同比增长约7% ，但真正决定市场反应的，是 **违约率、贷款损失准备金等细节数据。分析指出，消费支出占美国GDP比重超过三分之二，若违约率上升，可能预示家庭财务压力加大，消费能力正在减弱。最后，这些金融巨头业绩以及管理层对于未来业绩的展望将对美股，乃至全球股市产生重大影响。因此，最新成绩单究竟能给市场“添一把火”，还是“泼一盆冷水”，市场正屏息以待。整体而言，市场情绪仍然积极。国际三大信用评级机构之一的穆迪最新表示，预计这些银行的盈利状况将整体改善。该评级机构在一份新报告中指出，总部位于美国的全球性银行第四季度业绩将比去年同期更加强劲。穆迪表示，预计第四季度“债务承销和股票交易收入将稳步增长，股票承销和咨询收入将略有下降，固定收益、货币和大宗商品（FICC）交易收入将保持稳定”。高盛则发布最新报告表示，2026年美国银行股板块展望“建设性向好”，并看好即将到来的Q4财报季。该行预计，摩根大通等华尔街金融巨头们业绩表现强劲，将为Q4财报季呈现的持续盈利扩张趋势以及美股牛市在2026年持续上演奠定重大基础。 “进入2026年，美股市场的大型银行板块正处在一条‘更顺风、更可持续’的盈利路径上。当下市场的共识预期可能大幅低估了净利息收入（NII）和投行、财富管理与股票权益资产交易业务强劲增长韧性。”报告称。科技板块迎考验紧随银行板块之后的，是科技巨头的轮番登场：下周，奈飞、英特尔等重磅财报接连来袭；紧接着苹果、微软、特斯拉等将在1月最后一周“放榜”；最后，谷歌、亚马逊、英伟达等科技巨头财报将陆续在1月底2月初披露财报。高盛的Snider在上述报告中指出，四季度是“大型科技公司和人工智能交易的又一次重要考验”，预计超大规模数据中心资本支出增速将从“第三季度的75%大幅放缓至第四季度的54%，到2026年底将降至24%”。他补充称，企业应用人工智能对盈利的贡献将是财报季中“投资者关注的重点”。值得注意的是，台积电将于1月15日盘前发布的财报也是科技板块的焦点。在AI浪潮推动下，市场对其营收增长抱有高期待，多家投行已上调目标价。作为全球半导体产业链风向标，台积电的业绩不仅影响科技股情绪，也折射全球资本开支与技术创新的活跃度。有分析指出，若其财报兑现AI驱动逻辑，可能进一步强化科技股领涨格局；反之，则可能引发对高估值板块的调整。汇丰则认为，尽管该行预计本季度会出现“盈利惊喜”，但门槛更高，尤其是“科技七巨头”、金融和医疗保健行业。该行补充称，这一财报季需要关注的关键点包括：人工智能资本支出和增长势头、2026年业绩指引/展望以及利润率指引（关税压力或人工智能效率提升）。 $标普500ETF(SH513500)$ $纳指ETF(SH513100)$ $上证指数(SH000001)$

1月16日午评&复盘

大师兄阿真啊 : 高盛都说NII被低估了，银行股这波稳了，明天大摩财报见真章

财智星火 : 等银行数据出来再说话

杯莫停 : 财报季要来了，感觉这次又要超预期，牛市继续冲！

牛散论财复盘

昨天 14:36 · 32,462 阅读

尾盘我们昨天跟进的小特，小望都再创新高，资金抱团，这里小望是最好的，5-7个点做个止盈，还能看趋势，因为他就是趋势的方向

1月16日午评&复盘

暴走韭菜王 : 完全赞同！小望创新高不是偶然，资金集中流入明显，设5-7%止盈既能锁定利润又不错过后续涨势，因为它就是市场趋势的标杆，操作太专业了，适合当前环境。

老福有话说 : 资金抱团常有的事

巨鸮视野 : 小望势头真猛，止盈点设得妙，趋势还在向上冲！

骑牛看熊题材挖掘

2小时前 · 7,073 阅读

三佳科技（600520）：半导体+先进封装三佳科技的投资优势可从核心业务、技术实力、资本运作、政策支持、公司治理等多维度综合体现，具体如下： 1. 核心业务聚焦高景气赛道，结构优化显潜力公司主营业务聚焦半导体封测设备及模具（营收占比 75.69%），同时覆盖化学建材挤出模具、精密零部件制造等领域，其中半导体业务身处国产替代加速的高景气赛道，全球半导体封装设备市场规模突破 60 亿美元，先进封装设备需求年复合增长率达 12%，公司产品已进入通富微电、扬杰科技等头部封测企业供应链，晶圆级封装设备更通过中芯国际验证，2025 年有望批量供货。传统化学建材挤出模具业务拥有知名品牌 TRINITY，市场认可度高且大客户群稳定，同时受益于 RCEP 协议带来的东南亚市场机遇；精密零部件业务作为安徽省专精特新中小企业，是行业标准起草单位，产品质量与技术位居行业前列。 2. 深厚技术积累 + 完善产业链，构筑核心壁垒技术层面，公司深耕半导体封装领域 30 年，掌握精密塑封压机与切筋成型系统核心技术，120T 全自动塑封设备适配 5G 芯片封装需求，精度误差控制在 0.02mm 以内，还负责起草塑封压机、自动封装系统等多项行业标准，技术领先地位明确。产业链层面，拥有热处理工厂、精密加工工厂、电镀工厂等配套制造能力，配置慢走丝、三坐标测量仪等高端关键设备，保障产品品质；同时通过架构整合子公司形成技术、制造、市场的优势组合，可提供从塑封到分拣的完整解决方案。研发端与高校合作推动产学研一体化，还通过子公司平台加大高层次人才引进，加速新品研发进度。 3. 国资赋能 + 并购整合，打开成长空间公司实际控制人为合肥市国资委，依托合肥 “IC 之都” 的集成电路产业集群资源（如长鑫存储、晶合集成），可获得产业、市场、金融等全方位支持，更已拿到 2.3 亿元设备更新补贴，新建智能工厂投产后产能将提升 300%。资本运作方面，收购安徽众合半导体 51% 股权实现业务规模大幅扩张（总资产同比增长 56.65%），标的公司在自动切筋机领域市占率达 12%，与公司形成产品互补，且核心团队包含三佳原技术骨干，保障研发体系无缝衔接；标的公司承诺 2025-2027 年累计净利润不低于 6000 万元，达标后将显著增厚上市公司收益。 4. 公司治理优化 + 财务稳健改善，经营基础扎实治理层面，公司积极响应新《公司法》要求，取消监事会并强化董事会审计委员会职能，修订公司章程及议事规则，有效提升决策效率。财务层面，2025 年三季度实现营业收入 2.38 亿元，同比增长 10.79%，净利润 590.15 万元，基本每股收益 0.03 元，经营活动现金流净额达 3065.35 万元，展现良好盈利恢复态势；资产负债率稳定在 49.53%，流动比率 1.60，虽短期存在一定偿债压力，但货币资金储备能为战略扩张提供缓冲。同时，近期获国泰中证半导体材料设备 ETF 等机构增持，北向资金买入超 3000 万元，主力资金持续流入，市场关注度与信心提升。 5. 政策红利加持，行业发展机遇明确半导体行业作为国家战略重点领域，受益于《中国制造 2025》《“十四五” 国家信息化规划》等多项政策支持，国内集成电路产业发展迅猛，国产化进程加快，为公司半导体装备业务带来难得发展机遇。精密零部件业务也将受益于环保政策推进和行业转型升级，安全、环保、经济的输送机械设备市场需求提升，低阻力、长寿命的轴承座等产品成为主流需求，行业集中度提高将利好头部企业。 $三佳科技(SH600520)$

个股赏金大作战

短线长线一把抓 : 政策+国产替代双驱动，收购众合补全产品线，智能工厂产能翻三倍，机构北向都在买，短期波动不改长期逻辑。

安贞散人 : 营收增长但利润薄啊，590万净利润撑得起估值吗？

易道大叔 : 技术积累三十年，晶圆级封装通过中芯验证，这技术护城河够深

琴心剑气 : 合肥国资委加持，稳！

非著名牛小散 : 国资背景靠谱，半导体设备国产化就看它了！

阿島复盘

前天 17:05 · 108,688 阅读

【港股收市】恒指冲高回落收升0.56%， AI医疗股领涨

北京时间1月14，港股主要指数周三收涨，但走势呈现冲高回落态势。恒生指数 $恒生指数(HKHSI)$ 早盘高开逾百点后，一度升穿两万七大关，惟午后大盘持续回落，最终收盘上涨0.56%，报26,999.81点; 恒生科技指数 $恒生科技指数(HKHSTECH)$ 涨0.66%，报5,908.26点; 国企指数 $恒生中国企业指数(HKHSCEI)$ 则涨0.32%。今日大市成交金额显著扩大，达3,403.93亿港元。盘面上，AI医疗板块全天表现最为强势，领跑大盘。受英伟达与礼来公司联合投资10亿美元成立AI药物研发实验室的消息提振，相关概念股集体走高，其中阿里健康 $阿里健康(HK00241)$ 大涨18.96%，英矽智能 $英矽智能(HK03696)$ 与微创机器人 $微创机器人-B(HK02252)$ 分别涨逾8%。此外，受现货黄金价格刷新纪录高位刺激，黄金股表现活跃，万国黄金集团 $万国黄金集团-新(HK03939)$ 涨逾14%，灵宝黄金 $灵宝黄金(HK03330)$ 涨逾5%。大型科技股走势则出现分化，阿里巴巴 $阿里巴巴-W(HK09988)$ 涨5.69%，快手 $快手-W(HK01024)$ 涨逾4%，但美团 $美团-W(HK03690)$ 跌3.24%，网易 $网易-S(HK09999)$ 、京东 $京东集团-SW(HK09618)$ 等亦录得跌幅。个股方面，丘钛科技 $丘钛科技(HK01478)$ 因预期2025年度综合溢利同比增长约400%至450%，股价收涨14.06%; 餐饮龙头海底捞 $海底捞(HK06862)$ 在创始人张勇重掌CEO的消息下大涨逾9%。展望后市，多家机构对港股前景抱持积极态度。招商证券与浙商国际均看好2026年的春季躁动行情。招商证券认为，随着情绪回升，南向资金将驱动港股科技板块补涨，特别是受益于AI产业链重塑的恒生科技指数。浙商国际则指出，港股表现将由「AI 应用 + PPI 改善+扩大内需」三轮驱动。中信证券预测，2026年市场焦点将转向全球需求回暖，地缘压力有望缓和，且AI医疗的商业化确定性将增强。在配置策略上，机构建议维持「哑铃策略」，以价值红利资产为底仓，并在进攻方向上关注 AI 科技、创新药及新消费领域。

1月16日午评&复盘

琴心剑气回复暴风小散 : 10亿是真金白银，但警惕过热

暴风小散回复琴心剑气 : 英伟达礼来砸10亿美金，这叫泡沫？

琴心剑气回复暴风小散 : 涨一天就高潮？AI医疗泡沫吹得比药效还快，小心当韭菜！

老币买瓜 : 恒科指补涨可期

神驹大侠 : 机构们对明年春季行情好乐观啊！招商说南水要来抬科技股，浙商喊出AI+PPI+内需三驾马车，中信还押注AI医疗商业化，看来要跟紧机构布局了

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司马茶馆消费医药

前天 08:43 · 22,580 阅读

2026 a股，大佬们这么看

$片仔癀(SH600436)$ $片仔癀(SH600436)$ $赛力斯(SH601127)$ $江西铜业(SH600362)$ 大家好，今天这篇文章是“司马茶馆”出品的第118篇文章。 2025年A股市场起起落落，不少司马好友都在问，新的一年市场会怎么走？是继续结构性行情，还是能迎来真正的全面上涨？其实不仅是普通投资者，各路机构大佬和知名投资人也都给出了自己的判断。今天司马就结合最新的市场观点和数据，跟大家好好聊聊2026年A股的投资大方向，希望能给大家带来一些启发。一、大佬集体发声，2026行情定调 1、林园：全面牛市下半场已在路上 ①作为私募圈的传奇人物，林园最近在公开场合多次表达对2026年A股的乐观态度。他认为，经过多年的结构性行情铺垫，A股已经告别了局部上涨的阶段，即将进入全面牛市的下半场。 ②林园的核心逻辑很简单，就是聚焦“确定性”。在他看来，投资最重要的就是避开不确定性，抓住那些人类基本需求和不可改变的趋势。毕竟市场波动再大，人们的核心需求不会变，围绕这些需求的企业自然能穿越周期。 ③不过有个数据值得关注，2025年林园旗下18只有业绩披露的私募产品，均跑输了沪深300指数。但这并不影响他的判断，他反而觉得这是市场调整期的正常现象，未来优质企业的价值终将回归。 2、德邦证券程强：慢牛为主，科技是核心 ①程强的观点相对温和，他认为2026年A股会延续“慢牛”格局，不会出现一蹴而就的暴涨行情。但整体趋势向上，赚钱效应会比2025年更好。 ②他强调，科技创新将是这轮慢牛的核心驱动力。无论是AI、人形机器人，还是其他前沿科技领域，都有望诞生一批优质的龙头企业，成为市场上涨的主要动力。 ③对于普通投资者，程强给出的建议是“红利打底舱、科技博弹性”。用业绩稳定、分红率高的红利股保障基本收益，再配置部分科技股争取更高的回报，这样的组合既能控制风险，又能把握机会。 3、华泰证券：风格再均衡，而非切换 ①华泰证券的研究团队则提出了“风格再均衡”的观点。他们认为，2026年市场不会出现明显的风格切换，成长股和价值股的业绩剪刀差还没有反转，价值风格仍需要时间蓄力。 ②具体来说，成长股依然会保持较强的活力，尤其是那些有核心技术、业绩持续增长的企业；而价值股则会随着经济基本面的改善，逐渐迎来估值修复。 ③这种均衡的格局下，投资者不需要刻意追逐某一种风格，而是应该关注企业的基本面和估值是否匹配，选择那些被低估、有业绩支撑的优质标的。二、两大核心方向，锁定未来机遇 1、老龄化与健康需求：10倍增长空间 ①人口结构的变化是不可逆转的趋势，这也是林园最看重的投资方向之一。数据显示，未来20年，中国75岁及以上老年人口将增长10倍，这意味着老龄化相关的需求会迎来爆发式增长。 ②司马身边也能感受到这种变化，身边不少长辈都开始关注健康问题，定期体检、合理用药已经成为常态。这背后对应的，就是糖尿病、心脏病、高血压等老年常见病的治疗、用药及医疗服务领域的巨大机遇。 ③这些领域的企业有着天然的优势，需求稳定且持续增长，只要企业本身有核心竞争力，就能在长期的市场竞争中脱颖而出。对投资者来说，这也是最具确定性的投资方向之一。 2、“嘴巴经济”：刚需之下的确定性 ①除了健康需求，林园还特别看好“嘴巴经济”，也就是食品饮料等基本消费领域。在他看来，无论市场如何波动，人们总要吃饭喝水，这种刚需属性决定了相关企业的稳定性。 ②司马也非常认同这个观点，消费是拉动经济增长的重要动力，而食品饮料作为消费领域的核心板块，一直都是市场的“压舱石”。尤其是那些有垄断性、重复消费属性、供需调整快、市场纠错能力强的企业，更是值得长期关注。 ③从历史数据来看，食品饮料板块的长期收益率一直位居各行业前列，即使在市场低迷期，也能保持相对稳定的业绩。对追求稳健的投资者来说，这无疑是一个非常好的选择。 3、科技股：机遇与风险并存 ①虽然林园对科技股持谨慎态度，认为其投资不确定性高、“账算不清楚”，不主动介入，但这并不代表科技股没有投资价值。相反，程强等机构大佬都认为科技股是2026年的重要投资方向。 ②司马觉得，科技股确实是一把“双刃剑”。一方面，AI、人形机器人等前沿领域代表了未来的发展趋势，一旦技术突破，相关企业的估值可能会迎来爆发式增长；另一方面，科技行业竞争激烈，技术迭代速度快，投资风险也相对较高。 ③所以对普通投资者来说，投资科技股一定要量力而行，不要盲目跟风。可以选择那些有核心技术、业绩有支撑、估值合理的企业，并且控制好仓位，避免因市场波动带来过大的损失。三、普通投资者的生存之道 1、保住本金是第一要务 ①林园反复强调，普通投资者投资的首要原则就是保住本金。在市场中，赚钱的机会有很多，但如果本金亏没了，就再也没有翻身的机会了。 ②司马非常认同这个观点，尤其是在市场波动较大的情况下，控制风险比追求收益更重要。投资者在选择标的时，一定要谨慎，不要被短期的市场热点所诱惑，更不要盲目加杠杆。 ③可以通过分散投资、选择低估值的优质企业等方式来控制风险，确保自己的本金安全。只有保住了本金，才能在市场中长久地生存下去，等待更好的投资机会。 2、守住能力圈，不做看不懂的投资 ①每个人的知识储备和认知水平都有限，投资一定要在自己的能力圈范围内进行。林园之所以不投资科技股，就是因为他觉得自己“看不懂”，这其实是一种非常理性的投资态度。 ②司马身边有很多这样的例子，有些投资者看到别人投资科技股赚钱了，就盲目跟风买入，结果因为不了解行业情况，在市场调整时损失惨重。所以说，投资一定要做自己熟悉的领域，对那些看不懂的企业，宁愿错过也不要做错。 ③可以通过不断学习，扩大自己的能力圈，但在没有足够把握之前，不要轻易涉足不熟悉的领域。只有这样，才能提高投资的成功率，避免不必要的损失。 3、遵循常识，回归投资本质 ①投资其实没有那么复杂，很多时候只要遵循常识就能做出正确的判断。比如，选择那些业绩持续增长、现金流充足、管理层优秀的企业，远离那些业绩亏损、财务造假、概念炒作的企业。 ②林园也建议普通投资者多看看财务书籍，掌握一些基本的财务知识，这样才能更好地判断企业的价值。在司马看来，投资的本质就是投资企业的未来，只有企业本身越来越好，投资者才能从中获利。 ③不要被市场的短期波动所影响，保持冷静的心态，长期持有优质企业的股票，才能在市场中获得丰厚的回报。在司马看来，2026年的A股市场充满了机遇，但也伴随着挑战。无论是全面牛市的预判，还是慢牛、风格均衡的观点，都有其合理之处。对普通投资者来说，最重要的不是纠结于市场会怎么走，而是找到适合自己的投资方向和方法。老龄化与健康需求、“嘴巴经济”这两大方向确定性较高，科技股则需要谨慎把握。投资路上，我们既要保持乐观的心态，也要时刻保持警惕，保住本金、守住能力圈、遵循常识，才能在市场中走得更远。最后，司马想跟大家说，投资是一场马拉松，不是百米冲刺，只要我们坚持正确的投资理念，耐心等待，就一定能收获属于自己的财富。 @小管家 #突破4100点！沪指再刷十年新高# #贵州茅台调整运营模式# #见证历史！A股两市成交额刷新历史记录# @知识分享官 @格隆

降温！三大交易所提高融资保证金最低比例

红霞飞飞 : 慢牛更健康

阿匪 : 林园这次终于看对了？😄

狮峰紫玉pro 实盘逻辑制胜

前天 08:29 · 49,915 阅读

$华夏幸福(SH600340)$ 搜一下某球当时华夏幸福的投资考察团的无耻嘴脸和表演的精彩场面和表演片段.网上还有.记住这些成员. 我们针对性的战斗过,文章警示上百次,致敬三率判定法体系.当时股价20多元,最低跌到0.95,现在核爆最高亏240亿,目前市值85亿,又面临退市.

怒怼大盘 : 当初那些吹票大V现在敢出来走两步吗？打脸啪啪响

黑天鹅赌徒 : 投资圈的照妖镜啊！三率判定法早警示风险了

狮峰紫玉pro

作者

: 华夏幸福跌停,退市程序其实已经开启.灰飞烟灭,呜呼哀哉.

钩谷荟–期权时间复盘实盘

前天 20:17 · 15,316 阅读

20260114 第一次预警

#期权日记# 周三上海冬暖。今日沪深两市成交量飙升到仅4万亿了。这是什么概念，就是全市场日均换手率接近4%了。这是个很恐怖的数据。2015年的大牛市就是在这个换手率下接近顶部了。当然这和午间管理层出手降温有很大关系。午后对消息面的巨量分歧，即尽快撤出融资盘和明日融不到资了赶紧买的分歧，这种情况下，创出天量量能。对于行情，春季躁动已然成为燥热了。这种买盘赚钱效应远大于卖盘的情况下，反射性理论反复被催化后，行情大概率应该接近顶峰了。对于当前行情，基本面机会没人看了，感觉机构也不看了。反正这种难得的赚钱效应，根本不容打搅，时不我待。但很明显，管理层对行情的解读不是很乐观。毕竟任何牛市，最终形成人声鼎沸后，一定是一地鸡毛。个人对绝大多数上市公司，尤其热门板块都有所观察，说句客观话，大A城内根部没有什么航天、AI应用的真正科技公司，这些公司国内或许有，但要么在美股或港股那儿，要么就没上市。说的理性点，这些爆炒题材，说到底，就是垃圾公司里面找金矿，很不理智。不过，这些当下很多人是不愿意听的。待日后验证吧。记得10年的异动互联网大行情，也是做APP或公众号就能起飞，环境如此，不会改变的。对于后市，短期巨量震荡后，分歧只会越来越多，个人感觉明日开盘会明显低开，叠加今日收盘后核心蓝筹权重股都有大量压盘提示，那明确中证500以下的公司，对指数有权重效应的筹码大概率都会调整。燥热资金或许去追逐更小的筹码，是北交所还是中证2000，无法预判。从历史惯例上，管理层的第一次预警后不会转入普跌，但此后若有持续预警，那就得格外小心了。从宏观看，管理层提振股市，是希望提振财富效应和加注新质生产力，但任何事情过量了就是有反噬，若转入全民炒股，那资金全民脱实向虚后，消费今年的目标几乎没有可能，甚至影响更大难题，就是就业压力。因此，个人感觉，此后924以来的诸多临时限制性政策都会松绑，这都会给市场增加抛压筹码，短期可逢高逐级兑现为好。回到操作上，熊市不卖股市或少卖，牛市不买股市起码少买，这是一轮波动能盈利，全身而退的核心策略。短期不建议布局。起码等日均成交量回落到2万元内再考虑。 $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$ $宁德时代(SZ300750)$ $宗申动力(SZ001696)$ $隆鑫通用(SH603766)$ $春风动力(SH603129)$ $中国平安(SH601318)$ $招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$ $视觉中国(SZ000681)$ $易点天下(SZ301171)$ $寒武纪(SH688256)$ $中际旭创(SZ300308)$ $易事特(SZ300376)$ $万向钱潮(SZ000559)$

宝淇宝题材挖掘

昨天 10:27 · 60,582 阅读

存储芯片概念震荡回升，行业扩张与供需失衡成焦点。

周四早间存储芯片概念盘中震荡回升，佰维存储 $佰维存储(SH688525)$ 涨超9%，续创历史新高，伟测科技 $伟测科技(SH688372)$ 、大为股份 $大为股份(SZ002213)$ 等纷纷冲高。消息面上，佰维存储预告2025年度净利润同比大幅增加427.19%至520.22%，为市场注入一剂强心针。同时，供应链传出重磅消息，闪迪要求部分下游客户支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的存储芯片配额，凸显出供应紧张局面。全球存储芯片市场正经历深刻变革。 SK海力士计划投入19万亿韩元（约合129亿美元）建造全新先进芯片封装工厂，4月在南部城市清州开工，预计2027年底完工。作为英伟达AI加速器高带宽内存（HBM）的全球领先供应商，SK海力士此举旨在满足AI应用激增的需求。当前，全球存储芯片供应紧缩，威胁到AI领域投资。数据中心建设加速，对HBM等先进存储芯片需求超预期增长，存储芯片从大宗商品化零部件变成限制数据中心部署新AI加速器的瓶颈。供应商虽寻求提高产量，但验证周期长、封装工艺复杂、晶圆产能有限，短缺状况或持续，维持价格坚挺，也让存储芯片制造商拥有超强议价能力。这种供需失衡促使SK海力士、三星电子和美光科技等主要生产商重新考虑资本扩张计划，加速对先进封装线投资。 SK海力士预计，2025年到2030年，HBM市场将以年均33%的速度增长，主动应对需求增长愈发关键。此前，SK集团主席崔泰源就曾警告供应紧张，称已进入供应面临瓶颈的时代。

聚焦深度，谈行业！

快乐思思 : 晶圆产能拖后腿啊

弘毅 : AI需求爆炸把存储芯片从白菜价炒成香饽饽，HBM直接卡了数据中心脖子

老邢观世界 : 闪迪要全款预购？缺芯实锤了

老郭爱吃股息 : 佰维这波太猛了，净利润暴增直接带飞存储板块！

阿島复盘

前天 10:02 · 114,356 阅读

JPM大会进行时，港股创新药表现亮眼

1月14日港股早盘中国生物制药 $中国生物制药(HK01177)$ 、百济神州 $百济神州(SH688235)$ 、翰森制药 $翰森制药(HK03692)$ 涨幅突出，分别达到5.21%、3.53%和3.14%，消息面是此次上涨的重要推动因素。 2026年1月12日 - 15日举行的JPM医疗健康大会，让市场对中国创新药企BD交易数据充满期待，行业有望迎来更多国际合作机遇。此外，恒生港股通创新药精选指数成分股康方生物于1月7日宣布，其PD - 1/VEGF双抗依沃西获国家药监局批准更新说明书，纳入治疗非小细胞肺癌的III期临床最终分析数据，显示显著生存获益，这一利好消息也提振了市场信心。对于后市，西部证券认为2026年港股创新药行业将延续结构性行情， BD出海加速将推动中美创新药价差收敛，带来中长期成长空间；华福证券则指出创新是2026年明确主线，建议关注科技属性强的前沿技术平台方向。

降温！三大交易所提高融资保证金最低比例

大卫埃利斯 : 创新药是2026年确定性主线，BD交易加速国际化进程，前沿技术平台将引领行业升级，康方生物的临床突破只是开始，板块估值有望持续修复。

二级百晓生 : 西部和华福都看好创新药出海，中美价差收敛带来成长空间，科技属性强的平台值得重点关注

靳叔辣评 : 医药股起飞了！

娅娅 : 创新药板块真给力，JPM大会带飞港股医药股，中生长生翰森都涨嗨了！

叶斯达克题材挖掘

3小时前 · 9,173 阅读

台积电财报亮眼，半导体设备迎扩张新机

台积电公布财报，第四季度利润同比增长35%，超出预期并创下新高，且已连续八个季度实现利润同比增长。同时，台积电预计2026年资本支出在520亿美元至560亿美元之间。受此亮眼财报推动，隔夜美股芯片股集体上涨，应用材料、阿斯麦涨幅超5%，台积电涨超4%。当前，全球半导体设备正步入新一轮扩张周期。 SEMI预计，2025年全球晶圆制造设备销售额将同比增长13.7%，达到1330亿美元，并在2026 - 2027年继续创新高。这一增长的核心驱动力在于先进逻辑/存储与先进封装领域的AI投资扩张。 AI大模型的发展促使存储向3D化演进，再加上长鑫、长存等扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。泛林半导体测算显示，在此轮技术迭代中，刻蚀与薄膜沉积等关键设备市场有望分别实现1.7倍及1.8倍的显著增长，相关设备厂商将充分受益于工艺复杂度提升带来的红利。在相关上市公司中，精测电子 $精测电子(SZ300567)$ 与存储客户保持密切良好合作，其电子束设备已取得国内先进制程重复性订单；中微公司 $中微公司(SH688012)$ 在先进封装领域全面布局，涵盖刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设备等，且已发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备。随着全球半导体设备扩张周期的到来，这些企业有望在市场中占据更有利地位，实现进一步发展。

美股三大指数小幅收涨，阿斯麦涨超5%

大力补补 : AI驱动存储3D化是核心逻辑

特斯克 : 利好设备商冲冲冲

禅意 : 资本支出才是硬道理，520亿起步真金白银砸市场

尾盘擒牛复盘

3小时前 · 13,363 阅读

道指涨0.60%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.25%。亚马逊涨0.65% Meta涨0.86% 谷歌A跌0.91% 苹果跌0.67% 特斯拉跌0.14% 微软跌0.59% 中概股纳斯达克中国金龙指数跌0.6% 网易跌超2% 京东跌1.4% 百度跌0.7% 哔哩哔哩跌0.6% 阿里巴巴涨0.6% 昨晚美股集体小涨，中概股小涨小跌，这对今天市场开盘影响不大昨天两指数小幅震荡走势，小涨小跌短线看走势依旧是稳定强势，指数不用担心重点还是看个股机会昨天再度给市场降温就导致了AI应用，商业航天两大强势方向昨天是集体的大跌，批量跌停走势商业航天连跌三天，普遍跌超20%了晚间还有不断的利好消息看今天板块能否走个修复，AI应用昨天集体大跌，晚间利欧股份也被关，对板块还是利空影响短线还是先规避，等两天再说商业航天几个关注点：航天发展能否止跌回升航天机电昨天逆势拉升，看今天能否延续走强盛路通信昨天地天板强势，看今天能否继续连板。至于昨天表现的其他方向，都是快速轮动为主，不要去追。今天还是多看商业航天能否有反弹。

美股三大指数小幅收涨，阿斯麦涨超5%

跑赢大盘的王者复盘

昨天 11:24 · 23,498 阅读

1.15午评|震荡中坚守牛市信心！

今天上午市场呈现震荡态势。从技术层面分析，沪指目前运行在5日线靠下方位置，与10日线仍有一定间距，整体来看，市场依旧维持强势格局。创业板指则处在5日线与10日线之间，同样具备再次走强的条件。尽管市场出现了一些调整，但上升趋势并未遭到破坏。生命线技术来分析当下行情，依旧适配。昨天中午，交易所发布调整融资保证金比例的通知，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由80%提高至100%。这一举措对市场做多情绪产生了显著影响，不少获利的杠杆资金选择平仓离场，这是市场面对政策调整的正常反应。对于市场短期的后续发展，我们需谨慎观察。虽然我们对当下行情保持乐观态度，但谨慎对待同样不可或缺。从投机角度而言，对于那些涨幅较大的股票，可以考虑落袋为安，锁定利润。毕竟在投机交易中，及时止盈能有效规避市场反转带来的风险。而秉持价值投资理念的四优股，若涨幅不大，鉴于其良好的基本面和长期投资价值，理应继续被看好。不同的思路决定不同的选择，但毫无疑问眼下是牛市行情无疑，调整只会影响市场上涨的步伐，但不会改变上行的方向

股法自然 : 生命线没破就不用慌

股市小蜜疯 : 四优股回调正是建仓良机，你看纳斯达克都跌1%了A股才这点跌幅，核心资产拿稳别被洗出去

咆哮散户 : 融资保证金提高确实压制了杠杆资金，但长期看更健康，昨天获利盘出逃今天指数才小跌0.6%，韧性超预期

Carl Jones : 从技术面看各指数仍在关键均线上方，上升通道完好，短期波动正常

山花烂漫 : 创业板跌1%有点扎心，但整体还行

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千羽至远复盘

前天 14:45 · 10,447 阅读

我刚刚调整了格隆汇组合$a股2025超短(ZH107444)$。

欧阳春风 : 动作快啊

吃面要关灯 : 调整组合挺及时的，看好后市！

好习惯终生受用复盘实盘

01-13 20:52 · 42,883 阅读

接下来一段时间，对于大部分交易者（散户朋友|）来说，空仓可能都是最好的选择，因为接下来一段时间，市场走势不够明朗，主线方向不够明朗，如果持股待涨，是很容易大幅度亏损或者利润回撤的，如果做短线交易，成功率也不会很高，所以接下来对于大部分交易者来说，最好的选择是空仓休息，这种空仓策略，对于短期赚钱的来说还是很容易做到，但对于短期亏钱的来说，因为自带回本欲望，是很难做到空仓的，但我们要知道，做股票最核心的还是尊重市场，顺势而为，大环境好就多做，大环境不好就少做，这种顺势而为和账户过去的盈亏无关，就是纯粹的交易策略，举一个简单例子：1月份截止于今天你亏损了5个点，但接下来市场不好选择持股待涨或者交易，可能继续亏损5个点，那么现在空仓是不是就会少亏损5个点，就相当于赚了5个点，等市场稳定，新的主升浪方向出现后，再进来赚的是不是更容易？这里可能有朋友会说，你怎么知道未来会走弱？你敢保证未来一定会下跌吗？现在空仓，万一明天就上涨怎么办？我只能说，这是我自己的判断，我会知行合一的去降低仓位，因为在我这里，今天出现了大量的不计成本抛盘，在相对高位出现这个信号，短期内市场很难持续性上涨，最多也就是宽幅震荡，甚至不排除震荡下跌，所以我会选择降低仓位和节奏反正今天盘中我已经大幅度减仓，接下来如果情况不对，我还会继续减仓，直到空仓的$中国卫星(SH600118)$ $航天电子(SH600879)$ $特变电工(SH600089)$

雷达财经题材挖掘

01-13 22:10 · 14,965 阅读

514万年薪董事长辞职，任内纸巾巨头净利四连降

年薪超500万的80后主帅刘鹏，正式让出纸巾巨头中顺洁柔的管理权杖。