【01.28A股午评】沪指半日涨0.49%,金属、油气资源等大宗商品板块大掀涨停潮
以下为收市内容:三大股指走势不一,沪指、深成指冲高回落,创业板指高开低走。
截至收盘沪指涨0.27%,报4151.24点,深成指涨0.09%,报14342.89点,创业板指跌0.57%,报3323.56点,科创50指数跌0.08%,报1554.8点。
沪深京三市成交额29923亿元,较上日放量708亿元,个股跌多涨少,沪深京三市近3700股飘绿,今日成交2.99万亿。
华西证券认为,市场保持慢牛上涨的趋势不变,聚焦三条配置主线。近两周以来,在“逆周期调节”措施下,A股主要宽基ETF净流出与融资余额高位小幅回落,有效控制了交易节奏;同时,市场成交额仍处相对高位,小盘成长承接力量持续强劲,春季行情斜率如期放缓,步入板块轮动加速阶段。展望后市,当前正值年报预告密集披露期,业绩高增长领域成为市场关注焦点,建议关注科技行情扩散、涨价主线及年报高增方向。
$上证指数(SH000001)$ 、
$深证成指(SZ399001)$ 、
$创业板指(SZ399006)$
从板块来看,资源股全天领涨,贵金属、油气、电解铝方向轮番爆发,中国黄金
$中国黄金(SH600916)$ 4连板,湖南黄金
$湖南黄金(SZ002155)$ 3连板,中曼石油
$中曼石油(SH603619)$ 、晓程科技
$晓程科技(SZ300139)$ 3天2板,四川黄金
$四川黄金(SZ001337)$ 10天6板,招金黄金
$招金黄金(SZ000506)$ 8天5板,石化油服
$石化油服(SH600871)$ 、准油股份
$准油股份(SZ002207)$ 涨停,中国铝业
$中国铝业(SH601600)$ 涨停创16年新高。
黄金:消息面上,今日盘中,现货黄金盘中突破5200美元,最高涨超5260美元。而2025年最后一个交易日,现货黄金报收4310.89美元。
展望后市,西南证券认为,有色金属行业迎来资源大周期,黄金、铜、铝、锡、稀土等金属价格中枢系统性上移。华福证券表示,有色金属将深度参与盈利驱动行情。受益于经济基本面修复,其强周期属性在扩内需、“反内卷”政策背景下有望持续释放超额收益,行业高景气度有望维持。
石油:消息面上,中东地区紧张态势持续升级,据央视消息,当地时间1月27日,美国总统特朗普表示,一支舰队正在向伊朗方向航行。此前,美军中央司令部在社交媒体发布消息说,美国海军“亚伯拉罕·林肯”号航空母舰打击群“正部署到中东”。
与此同时,伊朗称已做好充分准备,实时监控霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间,连接了东部的阿曼湾和西部的波斯湾,是海湾地区石油输往世界各地的唯一海上通道,全球约三分之一的海运原油贸易都要途经霍尔木兹海峡。对中东局势最为敏感的波罗的海干散货指数(BDI)大涨12.30%。
华泰证券指出,2026年1月以来区域紧张局势引发市场供应风险担忧,淡季油价筑底反弹,随着需求回升及全球性储备性累库,2026年第二季度至第三季度油价有望见底上探,叠加美联储降息对需求拉动,亚非拉地区成品油需求或景气上行,上调2026年布伦特均价为65美元/桶。长期而言,考虑主要产油国边际成本及“利重于量”诉求,油价中枢存60美元/桶底部支撑。具备增产降本能力及天然气业务增量的能源龙头企业或将显现配置机遇;油价筑底后库存损失减少,炼化有望迎来盈利低迷下的景气反转。
另外午后液冷服务器概念震荡拉升,远东股份
$远东股份(SH600869)$ 涨停,欧陆通、鼎通科技、奕东电子涨超10%,鸿富瀚、飞龙股份、英维克等跟涨。
消息面上,远东股份预告,2025年实现扭亏为盈4500万元到6500万元,2026年公司将全力拓展“电能+算力+AI”相关核心技术产品/服务,加大液冷产品等高附加值产品销量。
养殖板块局部异动,晓鸣股份
$晓鸣股份(SZ300967)$ 涨超10%,大北农、罗牛山、益生股份、湘佳股份等冲高。
消息面上,农业农村部数据显示,1月第4周全国仔猪平均价格25.96元/公斤,比前一周上涨4.5%;全国鸡蛋平均价格9.03元/公斤,比前一周上涨2.7%。
在有色、油气等资源股爆发,带动午后煤炭板块持续反弹,山西焦化
$山西焦化(SH600740)$ 涨停,潞安环能、晋控煤业、昊华能源、山西焦煤、兖矿能源等跟涨。
消息面上,近期,煤炭行业供需格局持续改善。2025年四季度动力煤与炼焦煤价格均环比大幅上涨,其中动力煤均价达824.9元/吨(环比+8%),炼焦煤均价达1725.7元/吨(环比+10%)。
【展望后市】信达证券:春节前市场可能继续偏强
信达证券认为,春节前流动性环境大概率较好,市场可能继续偏强,1月在资金情绪分化的背景下可能会有一些波动,但春季躁动难言见顶,下行风险可控,向上弹性可观,短期波动或是逢低布局时机。2月或是更确定的窗口期,增量资金的潜在利多在于险资增配权益、理财产品股债转换、公募基金发行回暖等。配置观点:有色金属、新能源、半导体芯片等行业供需格局较好,价格持续上行,景气较高。军工行业产业催化较多,牛市中后期通常不会缺席,业绩空窗期主题活跃的阶段容易表现强。金融板块中,非银的弹性有望逐步增加。
【大行报告精选】万联证券:游戏行业修复节奏持续推进 建议关注题材多样化布局的头部厂商
万联证券发布研报称,2026年1月游戏版号发放量维持高位,结构覆盖多类型产品。整体来看,供给端延续释放,版号常态化趋势稳固,行业修复节奏持续推进。建议关注具备产品储备、研发能力及题材多样化布局能力的头部厂商。
万联证券主要观点如下:
行业事件
2026年1月26日国家新闻出版署公告1月份国产游戏版号及进口游戏版号,共有177款国产游戏和5款进口游戏过审。
1月游戏版号发放量回升,维持高位态势,涵盖多类型产品与知名厂商
从整体来看,1月份游戏版号共通过182款,较2025年1月(136款)同比增长33.82%。其中,国产游戏版号较2025年12月份发放量环比大幅回升,位列2025年1月以来版号发放量第二位,仅次于2025年11月178款,合计通过审批177款,包括三七互娱《斗罗大陆:启程》、友谊时光《幻宠:星陨要塞》、贪玩游戏《蓝月屠龙》、冰川网络《守卫鸭典娜》、游卡《西游奇妙冒险》、恺英网络《新射雕之华山论剑》、网易雷火《妖妖棋》、巨人网络《月圆之夜:大师对弈》等;进口游戏版号通过审批5款,其中包括腾讯《彩虹六号:攻势》、金山世游《愤怒的小鸟:经典归来》《愤怒的小鸟:梦幻爆破》等。
1月份游戏版号中,以下作品受到市场关注
《彩虹六号:攻势》国服定名,凸显战术射击细分赛道,FPS竞争格局进一步分化。《彩虹六号:攻势》(即《彩虹六号:围攻》国服)是由育碧研发、腾讯引进发行的大型战术射击(FPS)游戏,主打室内立体攻防玩法,玩家利用枪械设备和战术协作赢得场面优势,并依靠场景破坏及破墙、下包等关键操作掌控局势,游戏因其硬核属性而具备较高的用户粘性。当前国内FPS市场竞争态势明确,处于白热化阶段,腾讯以《无畏契约》《三角洲行动》《暗区突围》等产品覆盖传统战术竞技与“搜打撤”等细分玩法,网易通过《荒野行动》《漫威争锋》实现品类与区域突破。该行认为,《彩虹六号:攻势》的突破关键在于其室内战术模拟与协作配合所形成的差异化定位,有望切入硬核战术射击的细分方向,在腾讯体系支撑下完善社区与电竞生态建设,补充国内FPS市场玩法层级,延续海外市场热度。
风险因素:政策监管风险、版号核发节奏不及预期、新游延期上线及表现不及预期、新游流水不及预期、出海业务风险加剧、商誉减值风险。