格隆汇-财经资讯动态-股市行情

爱飞翔题材挖掘

1小时前 · 3,659 阅读

周四A股缩量超4500亿收四连阳，赛道分化凸显结构性行情。 7月23日A股走出宽幅震荡走势，两市成交额较前一交易日大幅缩量超4500亿元，沪指日K线录得四连阳，科创板领跌两市。截至收盘，沪指涨0.25%报3876.78点，深成指涨0.44%报14123.31点，创业板指涨0.25%报3575.52点，全市场上涨个股4260家，下跌1208家，129股涨停仅2股跌停，整体赚钱效应偏暖。盘面结构性分化显著，资源与硬基建赛道领涨：证券板块午后拉升，华安证券涨超4%，9家上市券商中报预增支撑行业景气上行；电网设备板块掀涨停潮，十余只个股封板，背后是2026年前三批特高压采购总额已超2025全年，主网架建设持续拉动需求；有色、锂矿赛道同步走强，碳酸锂主力合约涨超4%站上14.7万元/吨，板块内多股涨停。此前强势的科技赛道集体回调，半导体概念全线下挫，华虹宏力跌超10%，中芯国际跌超6%，存储芯片、AI应用、算力硬件板块同步走弱，多只个股跌超5%。资金层面，主力资金重点抢筹电网设备、电池、工业金属、证券等行业，半导体、通信设备、软件开发等赛道遭遇资金净流出。综合市场观点来看，尽管两市大幅缩量，但超4000只个股上涨的格局显示市场承接力仍足，伴随大资金持续向低估值顺周期赛道布局，市场将逐步完成底部确认，后续随时有望迎来全面反弹修复行情。 $上证指数(SH000001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$

7月23日收评&复盘

高砌墙 : 哈哈，华安证券又带头冲，每次都是它先动！

阚学文投资笔记 : 缩量4500亿还能收四连阳，说明抛压真的轻。但科创板领跌是个隐患，毕竟这波反弹科技股是主力军。现在资金都去搞低估值的顺周期，感觉像是避险行为，持续性存疑。不过4000多只股票上涨，至少说明市场情绪回暖了。

发哥挖新股打新王港美股

1小时前 · 3,845 阅读

鲁汶仪器科创板IPO，聚焦半导体前道设备，三年累计亏损超5亿

主营业务毛利率低于同行均值

火大猴🐒 : 刻蚀设备赛道已有中微北方华创卡位，后来者突围难度加倍

碳基量化 : 客户集中度72%绑定时事风险太大，半导体周期波动下这种商业模式如履薄冰

葛多多 : 离子束设备量产确实突破，但毛利率24%远低同行，能否靠规模效应改善是关键。今日深成指涨0.44%佐证科技板块回暖逻辑

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骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 4,044 阅读

2026年上半年，A股上市公司密集披露回购计划。Wind数据显示，上半年共有307家上市公司披露回购计划，拟回购金额上限1105.09亿元，同比微降5.84%。尽管整体规模略有回调，但透过数据表象，A股回购市场正呈现出三大鲜明的结构性趋势：一是注销式回购占比大幅提升，直接增厚股东回报；二是地方国企控股上市公司回购积极性全面释放，发挥“压舱石”作用；三是食品饮料等消费板块回购规模大幅攀升，凸显管理层对公司价值的认可。今年以来上市公司密集地大手笔回购，并非短期行情催化下的阶段性现象，而是政策制度改革与市场生态转型共同催生的长期趋势。上市公司正以真金白银向市场传递“公司价值远高于当前股价”的强烈信号，一个“投资和融资相协调”的资本市场新生态正加速成形。算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品。AI服务器架构从CPU平台转向GPU/ASIC集群，全面抬升PCB在用量、层数、材料、孔结构、线路精度与可靠性的技术要求，带动高多层板、高阶HDI需求快速增长；与此同时，M7-M9低损耗基材迭代，mSAP等精密工艺加速导入，行业高端化趋势明确，倒逼全流程设备升级，PCB设备及配套耗材同步迎来发展机遇。 2026年二季度净利润平均环比增长约31%，2026年上半年同比涨幅约19%，预计焦煤、无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性。短期虽然煤价有所松动，但看好旺季因素催化下的煤价上涨效应。在供给收缩的背景下，预计三季度供需格局继续改善，利好煤价和板块业绩环比继续增长。断目前板块正处于新一轮反弹中，推荐业绩弹性好的及冶金煤中估值相对有优势的公司。在被誉为“中国电子第一街”的深圳华强北，游戏发烧友徐绍安最近准备玩一款3A游戏，计划升级一下电脑，他咨询发现，一套32GB的DDR5内存套装目前已经涨到近4000元，比去年贵了三四倍，于是他决定降低配置，改用24GB配置，等以后价格下降再做升级。记者调查了解到，除了内存价格一路上涨以外，硬盘价格同样水涨船高，以某款1TB固态硬盘为例，目前已经涨到900多元，不少电脑装机商表示，目前零部件和整机的价格处于高位，导致不少装机客户选择观望。记者统计发现，跟去年对比，主流型号的存储产品价格涨幅皆超过100%。其中：1TB固态硬盘去年410元，现在950元，涨幅132%；16G DDR5内存去年450元，现在1800元，涨幅300%；32G DDR5内存去年900元，现在3800元，涨幅322%。玻璃基板大消息不断。三星电机于7月2日宣布，公司已与日本住友化学集团全资子公司东宇精细化学签署主合同，共同成立一家名为“Glassem”的合资企业，用于生产玻璃基板的关键材料“玻璃芯”（Glass Core）。同日，在2026年投资日活动上，京东方玻璃基封装载板业务首次面向市场公开亮相。玻璃基板概念在A股市场持续走热，并在半导体先进封装产业链中获得显著关注。在传统有机基板逐渐逼近性能与可靠性边界的背景下，玻璃基板产业化进程明显加快。上证指数本周出现明显的维稳走势，个股依然是跌多涨少，主力资金只管稳住指数，机构资金才是能否赚钱的关键，综合类千万不要看着指数做盘，否则会让你亏得底裤都没有。美联储沃什没有提交点阵图预测，强调点阵图只是带“橡皮擦”的情景判断，而非对未来政策路径的承诺。剩余18位成员中有一半成员预计年内可能加息，鹰派程度超出市场预期，SEP上调今年通胀预测，下调经济增速预测和失业率预测。创业板指数仍然是大幅度震荡，一会高位科技一会低位炒作，你根本“追不过来”，你以为止跌了其实只是“休息了一会”。打个比方，最有意思的是天热电力跌，现在台风来了大降温电力连续炒作，你觉得科技业绩报“很好”，哪知道科技股7月份跌了快1个月了。A股结构性行情延续，2026 年上半年，A 股呈现指数弱分化、行业极致割裂、盈利完全分层的标准 K 型结构性行情，不存在全面普涨基础，所有超额收益集中于科技硬制造赛道，传统经济板块持续失血。 $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF大成(SZ159298)$ $创业板50ETF嘉实(SZ159373)$ $创业板50ETF嘉实(SZ159373)$ $创业板50ETF嘉实(SZ159373)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF华夏(SZ159573)$ $创业板200ETF南方(SZ159270)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板200ETF易方达(SZ159572)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华安(SZ159949)$ $创业板50ETF华泰柏瑞(SZ159383)$ $创业板50ETF华夏(SZ159367)$ $创业板50ETF华夏(SZ159367)$ $创业板50ETF嘉实(SZ159373)$

加息预期升温！美股三大指数均小幅收跌

宏远价值策略 : 存储芯片这涨幅太离谱了！DDR5涨300%明显是渠道商囤货，等长江存储新产能释放看他们怎么死

夕哥 : 国企回购压舱石效应明显！但别光喊口号啊，看看人家茅台注销1%股本直接拉动股价，某些地方国企回购量连流通盘的0.1%都不到，建议监管层把回购完成率纳入国企考核指标

长线投资是金 : 从财务角度看，注销式回购能提升EPS和ROE指标，尤其对食品饮料这类现金流稳定的行业特别有效。不过要注意区分哪些公司是真心改善资本结构，哪些只是跟风炒作

欧阳春风 : 呵呵，又是忽悠式回购吧？去年喊得震天响，最后执行率不到三成😒

目前头很大 : 回购注销才是真利好！上市公司肯割肉注销股份，比那些画饼式回购强多了，这才是实打实的股东回报👍

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 2,082 阅读

2026年上半年，A股上市公司密集披露回购计划。Wind数据显示，上半年共有307家上市公司披露回购计划，拟回购金额上限1105.09亿元，同比微降5.84%。尽管整体规模略有回调，但透过数据表象，A股回购市场正呈现出三大鲜明的结构性趋势：一是注销式回购占比大幅提升，直接增厚股东回报；二是地方国企控股上市公司回购积极性全面释放，发挥“压舱石”作用；三是食品饮料等消费板块回购规模大幅攀升，凸显管理层对公司价值的认可。今年以来上市公司密集地大手笔回购，并非短期行情催化下的阶段性现象，而是政策制度改革与市场生态转型共同催生的长期趋势。上市公司正以真金白银向市场传递“公司价值远高于当前股价”的强烈信号，一个“投资和融资相协调”的资本市场新生态正加速成形。算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品。AI服务器架构从CPU平台转向GPU/ASIC集群，全面抬升PCB在用量、层数、材料、孔结构、线路精度与可靠性的技术要求，带动高多层板、高阶HDI需求快速增长；与此同时，M7-M9低损耗基材迭代，mSAP等精密工艺加速导入，行业高端化趋势明确，倒逼全流程设备升级，PCB设备及配套耗材同步迎来发展机遇。 2026年二季度净利润平均环比增长约31%，2026年上半年同比涨幅约19%，预计焦煤、无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性。短期虽然煤价有所松动，但看好旺季因素催化下的煤价上涨效应。在供给收缩的背景下，预计三季度供需格局继续改善，利好煤价和板块业绩环比继续增长。断目前板块正处于新一轮反弹中，推荐业绩弹性好的及冶金煤中估值相对有优势的公司。在被誉为“中国电子第一街”的深圳华强北，游戏发烧友徐绍安最近准备玩一款3A游戏，计划升级一下电脑，他咨询发现，一套32GB的DDR5内存套装目前已经涨到近4000元，比去年贵了三四倍，于是他决定降低配置，改用24GB配置，等以后价格下降再做升级。记者调查了解到，除了内存价格一路上涨以外，硬盘价格同样水涨船高，以某款1TB固态硬盘为例，目前已经涨到900多元，不少电脑装机商表示，目前零部件和整机的价格处于高位，导致不少装机客户选择观望。记者统计发现，跟去年对比，主流型号的存储产品价格涨幅皆超过100%。其中：1TB固态硬盘去年410元，现在950元，涨幅132%；16G DDR5内存去年450元，现在1800元，涨幅300%；32G DDR5内存去年900元，现在3800元，涨幅322%。玻璃基板大消息不断。三星电机于7月2日宣布，公司已与日本住友化学集团全资子公司东宇精细化学签署主合同，共同成立一家名为“Glassem”的合资企业，用于生产玻璃基板的关键材料“玻璃芯”（Glass Core）。同日，在2026年投资日活动上，京东方玻璃基封装载板业务首次面向市场公开亮相。玻璃基板概念在A股市场持续走热，并在半导体先进封装产业链中获得显著关注。在传统有机基板逐渐逼近性能与可靠性边界的背景下，玻璃基板产业化进程明显加快。上证指数本周出现明显的维稳走势，个股依然是跌多涨少，主力资金只管稳住指数，机构资金才是能否赚钱的关键，综合类千万不要看着指数做盘，否则会让你亏得底裤都没有。美联储沃什没有提交点阵图预测，强调点阵图只是带“橡皮擦”的情景判断，而非对未来政策路径的承诺。剩余18位成员中有一半成员预计年内可能加息，鹰派程度超出市场预期，SEP上调今年通胀预测，下调经济增速预测和失业率预测。创业板指数仍然是大幅度震荡，一会高位科技一会低位炒作，你根本“追不过来”，你以为止跌了其实只是“休息了一会”。打个比方，最有意思的是天热电力跌，现在台风来了大降温电力连续炒作，你觉得科技业绩报“很好”，哪知道科技股7月份跌了快1个月了。A股结构性行情延续，2026 年上半年，A 股呈现指数弱分化、行业极致割裂、盈利完全分层的标准 K 型结构性行情，不存在全面普涨基础，所有超额收益集中于科技硬制造赛道，传统经济板块持续失血。 $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF华安(SH510180)$ $上证180ETF平安(SH530280)$ $上证180ETF天弘(SH530080)$ $上证380ETF南方(SH510290)$ $上证100(SH000132)$ $上证180ETF华夏(SH510670)$ $上证180ETF南方(SH530580)$ $上证180ETF银华(SH530800)$ $上证180ETF银华(SH530800)$ $上证180ETF银华(SH530800)$ $上证380(SH000009)$ $上证380ETF南方(SH510290)$

7月23日收评&复盘

老局长 : 创业板这神经病行情！电力股炒台风降温简直行为艺术，科技股中报好照样跌，主力玩散户呢

量化小龙 : 玻璃基板这题材有搞头啊，京东方和三星都下场了，传统基板确实遇到物理极限了，但量产起码还要三年

吃面要关灯 : 内存涨300%太夸张了，三星海力士这波控产能玩得6，等国产长鑫量产看他们还嚣张

库里兰 : 煤炭股这波反弹逻辑太硬了！供给收缩+旺季需求，19%的业绩增速对应现在个位数的PE，性价比吊打科技股

青莲居士 : AI服务器升级带动的PCB技术迭代是实打实的产业升级，高多层板国产替代空间至少千亿级，设备龙头先受益

八两金 : 回购注销才是真利好！股东回报率提升比画饼强多了，消费板块带头回购说明行业见底了

阿島复盘

1小时前 · 7,100 阅读

【07.23A股收市】三大指数缩量震荡小幅收红，多重消息或影响市场

07.23A股午评】创业板跌0.33%，半导体产业链继续调整以下为收市内容：三大指数缩量震荡小幅收红，黄白线分化明显，中小盘股走势较强，截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.25%。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨，逾百股涨停。综合市场分析，多重消息或影响市场。 1、中国证监会主席在京会见加拿大养老基金投资公司CEO格雷厄姆，他表示，证监会坚决维护资本市场平稳健康运行，持续提升外资参与资本市场的便利度。格雷厄姆表示，加拿大养老基金投资公司高度关注并持续看好中国经济改革发展成效，未来将继续践行价值投资理念，积极布局投资中国。 2、7月22日晚间，多家上市公司发布2026年上半年业绩预增公告，值得一提的是，A股新“股王”联讯仪器净利润预增超8倍。 3、7月22日，北京国有资本运营管理有限公司发文称，坚定看好中国资本市场发展前景。截至目前，北京国管已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$ 从板块来看，电网设备概念爆发，双杰电气 $双杰电气(SZ300444)$ 、和顺电气 $和顺电气(SZ300141)$ 、顺钠股份 $顺钠股份(SZ000533)$ 、汉缆股份 $汉缆股份(SZ002498)$ 、中能电气 $中能电气(SZ300062)$ 、中国西电 $中国西电(SH601179)$ 涨停。消息面上，国家电网公示 2026 年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越 2025 全年总量。国内主网架加速建设持续拉动高压设备需求，行业景气度维持高位。午后脑机接口概念异动拉升，创新医疗 $创新医疗(SZ002173)$ 直线涨停，三博脑科、塞力医疗、南京熊猫、爱朋医疗、美好医疗等跟涨。消息面上，马斯克旗下脑机接口初创公司Neuralink在近期的私募股权二级市场交易中，估值已经突破了420亿美元大关。锂矿概念震荡走强，国城矿业 $国城矿业(SZ000688)$ 、永杉锂业 $永杉锂业(SH603399)$ 、盛新锂能 $盛新锂能(SZ002240)$ 涨停。消息面上，财政部等三部门发文，自2026年9月1日起对锂离子电池征收2%消费税，2027年9月1日起提升至4%。机构研报认为，2%至4%税率将使电芯成本分别上升0.008元/Wh和0.016元/Wh，对中小电池企业利润侵蚀明显，有利于加快尾部产能出清，推动行业向头部集中和产品结构升级。下跌方面，半导体产业链震荡调整，华虹宏力跌超12%，瑞芯微、翱捷科技、中芯国际等纷纷下挫。【展望后市】东吴证券：市场可能会在大资金的持续买入中逐步企稳，短期随时可能有反弹修复东吴证券认为，本周沪深300ETF等宽基的申购份额从此前的持续流出变为本周的大幅度流入，说明市场的持续调整引起了大资金的关注，后续市场可能会在大资金的持续买入中逐步企稳。因此虽然外围市场波动仍然较大，但A股在资金层面上仍有韧性。后续如果海外市场不进一步发生黑天鹅事件，则短期A股也有望迎来反弹修复。根据上述行情研判，市场短期随时可能有反弹修复，但中期受海外波动影响较大，可能仍然需要一定的时间来逐步企稳。【大行报告精选】国信证券：国内车企出海规模加速增长建议关注高增长低估值出口链行情国泰海通发布研报称，国内整车企业持续推进渠道建设、丰富产品矩阵，出海规模加速增长。乘联会统计，6月全国乘用车市场零售160万辆，其中新能源乘用车零售101万辆，批发148万辆。中长期维度，自主崛起和电动智能趋势下，看好出海及产业升级(机器人、智驾、AI等)的投资机会。中国制造崛起背景下，看好乘用车+重卡+客车+两轮车出海持续加速。国信证券主要观点如下：自主乘用车+重卡+客车+两轮车出海持续加速国内整车企业持续推进渠道建设、丰富产品矩阵，出海规模加速增长。乘用车端，2026年上半年出口443万辆，同比增长72%，其中新能源乘用车出口230万辆，同比增长130%;重卡端，额外受益于非洲、东南亚等地基建、物流需求提升及国内品牌对二手欧美品牌持续替代，上半年出口23万辆，同比增长43%;客车端，随全球经济恢复、出行需求改善及各类大型赛事、展会如期举办，2026年上半年国内大中客车出口近3万辆，同比增长12%;两轮车端，中国品牌持续推进海外渠道建设，上半年两轮燃油摩托车出口718万辆，同比增长18%。销量跟踪中汽协预计，7月处于传统汽车销售淡季，高温、极端灾害天气、需求透支等多重因素叠加，上半月客流、订单、销量走弱，全月乘用车终端销量达155万辆。乘联会统计，6月全国乘用车市场零售160万辆，同比-23.2%，环比+6.1%;批发235.8万辆，同比-5.7%，环比+6.6%;新能源乘用车零售101万辆，同比-9%，环比+6%;批发148万辆，同比+19%，环比+10%。本月行情 6月CS汽车板块下跌12.52%，其中CS乘用车下跌18.97%，CS商用车下跌17.19%，CS汽车零部件下跌8.68%，CS汽车销售与服务下跌13.54%，CS摩托车及其它下跌3.87%，同期沪深300指数上涨1.78%，上证综合指数上涨0.63%，CS汽车板块跑输沪深300指数14.3pct，跑输上证综合指数13.15pct。成本跟踪截至2026年6月末，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-8.2%/+12.2%/+9.1%，环比上月同期-2.3%/-4.4%/-2.4%。库存 6月汽车经销商综合库存系数为1.58，环比下降3.1%，同比上升11.3%。中国汽车经销商库存预警指数为57.2%，同比上升0.6个百分点，环比下降0.7个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。市场关注 1)行业动态：WAIC超1100家企业参展;理想发布自研AI级芯片;小鹏发布X-Mind技术框架提升系统预见性和认知推理效率。2)工信部等五部门联合启动2026年新能源汽车下乡活动。3)新车：小鹏MONAL03、腾势Z等上市。风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。

7月23日收评&复盘

量化小龙 : 北京国管百亿入场才是真金白银的背书

GLH_56367a627 : 呵呵，每次缩量上涨都是老乡别走

小虫虫 : 电网设备涨停潮说明政策红利还在释放，但特高压招标数据超预期这事儿其实早有预期，现在追高容易被套，等回踩20日线再考虑吧😅

琴心剑气 : 缩量反弹没诚意，明天大概率低开补跌

Dancer : 外资持续加仓释放积极信号，中长线布局时机到了！

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 3,866 阅读

【大盘预判】上证指数周四主动性护盘明显，指数没有明显波澜，这里就是要稳住大盘，却又不会主动拉升，所以不要指望有反转，还是一个筑底的过程。特朗普威胁如果伊朗再次袭击商船就轰炸伊朗桥梁等基础设施，油价持续上行，不过油价上行对狂热的AI投资影响不大，之前也强调过AI投资已经压制宏观，成为资本市场最大主导因素。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。创业板指数周四高开后震荡，在5日线与10日线之间震荡为主，科创50指数大涨后连续下跌对科技股情绪影响较大。资金持续借道股票型ETF入市，多只宽基ETF尾盘放量，成交额创下2024年10月中旬以来的新高。从资金流向看，7月以来，股票型ETF净流入超3200亿元，宽基ETF成为资金配置的重要方向。接下来注意创业板指数能否在3600点之上稳住。【淘金计划】本周二、周三，宽基ETF连续2日资金流出。Wind数据显示，7月22日，ETF市场净流出216.45亿元，宽基ETF是主要净流出方向（净流出209.99亿元）。中证1000ETF南方净流出最多，净流出了59.11亿元，中证500ETF南方也净流出27.63亿元，中证1000ETF华夏、科创50ETF华夏则依次净流出26.38亿元、22.91亿元。创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF易方达也净流出超过10亿元。不过，整体来看，科创半导体材料设备ETF华夏、华安黄金ETF均逆势流入较多，分别净流入29.65亿元、22.09亿元。题材板块中的能源金属、贵金属、电网设备等概念是资金净流入的主要参与板块，半导体、游戏、芯片等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现能源金属板块上涨的核心底层逻辑，能源金属（锂、钴、镍、稀土等）已完成前期产能出清与库存去化，行业正式迈入周期修复通道。同时，全球地缘局势扰动持续，市场避险情绪升温，兼具商品属性、战略稀缺属性的能源金属成为资金避险配置优选。资金持续从高波动的科技板块分流，转向低估值、高确定性的资源周期板块，市场形成“强资源、弱科技”的分化格局，能源金属作为核心资源赛道，承接海量增量资金，盘面拉升动力充足。能源金属作为关键战略矿产，政策加持力度持续强化，重塑行业估值体系。国内持续将能源资源安全、关键矿产自主可控列为核心战略，完善战略矿产储备机制，扶持上下游一体化龙头企业，降低海外资源依赖，行业政策确定性大幅提升。当日资源板块整体联动走强，贵金属、工业有色全线上涨，板块联动效应显著，叠加龙头企业资源自给率高、下游绑定头部车企与电池企业、业绩弹性充足的优势，资金抱团龙头效应明显，带动整个能源金属板块持续冲高，走出趋势性上涨行情。本次能源金属板块领涨，核心是供需紧平衡的基本面为底、宏观政策为翼、资金情绪为催化的共振行情，短期受益于地缘避险、资金分流、库存低位补涨，中长期依托行业周期反转、战略属性升级、下游需求高增，行情具备持续性支撑。 $创业300(SZ399012)$ $创业200(SZ399019)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$ $创业板(SZ395004)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板200ETF富国(SZ159571)$ $创业板50ETF国泰(SZ159375)$

加息预期升温！美股三大指数均小幅收跌

搞怪财富弄潮儿 : 创业板这死水一样的走势，还不如存银行

钟不闪 : 作者对资金流向的分析挺到位，不过忽略了个关键点：ETF净流出可能和机构调仓有关，未必是看空信号。最近量化基金都在减仓AI转投资源股，但等美联储降息预期升温，科技股随时可能杀回马枪

拜旦乔 : 这波能源金属行情看得我手痒，但仔细想想还是别追高，上次半导体被套的教训还历历在目呢

骑牛看熊题材挖掘

1小时前 · 2,033 阅读

【大盘预判】上证指数周四主动性护盘明显，指数没有明显波澜，这里就是要稳住大盘，却又不会主动拉升，所以不要指望有反转，还是一个筑底的过程。特朗普威胁如果伊朗再次袭击商船就轰炸伊朗桥梁等基础设施，油价持续上行，不过油价上行对狂热的AI投资影响不大，之前也强调过AI投资已经压制宏观，成为资本市场最大主导因素。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。创业板指数周四高开后震荡，在5日线与10日线之间震荡为主，科创50指数大涨后连续下跌对科技股情绪影响较大。资金持续借道股票型ETF入市，多只宽基ETF尾盘放量，成交额创下2024年10月中旬以来的新高。从资金流向看，7月以来，股票型ETF净流入超3200亿元，宽基ETF成为资金配置的重要方向。接下来注意创业板指数能否在3600点之上稳住。【淘金计划】本周二、周三，宽基ETF连续2日资金流出。Wind数据显示，7月22日，ETF市场净流出216.45亿元，宽基ETF是主要净流出方向（净流出209.99亿元）。中证1000ETF南方净流出最多，净流出了59.11亿元，中证500ETF南方也净流出27.63亿元，中证1000ETF华夏、科创50ETF华夏则依次净流出26.38亿元、22.91亿元。创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF易方达也净流出超过10亿元。不过，整体来看，科创半导体材料设备ETF华夏、华安黄金ETF均逆势流入较多，分别净流入29.65亿元、22.09亿元。题材板块中的能源金属、贵金属、电网设备等概念是资金净流入的主要参与板块，半导体、游戏、芯片等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现能源金属板块上涨的核心底层逻辑，能源金属（锂、钴、镍、稀土等）已完成前期产能出清与库存去化，行业正式迈入周期修复通道。同时，全球地缘局势扰动持续，市场避险情绪升温，兼具商品属性、战略稀缺属性的能源金属成为资金避险配置优选。资金持续从高波动的科技板块分流，转向低估值、高确定性的资源周期板块，市场形成“强资源、弱科技”的分化格局，能源金属作为核心资源赛道，承接海量增量资金，盘面拉升动力充足。能源金属作为关键战略矿产，政策加持力度持续强化，重塑行业估值体系。国内持续将能源资源安全、关键矿产自主可控列为核心战略，完善战略矿产储备机制，扶持上下游一体化龙头企业，降低海外资源依赖，行业政策确定性大幅提升。当日资源板块整体联动走强，贵金属、工业有色全线上涨，板块联动效应显著，叠加龙头企业资源自给率高、下游绑定头部车企与电池企业、业绩弹性充足的优势，资金抱团龙头效应明显，带动整个能源金属板块持续冲高，走出趋势性上涨行情。本次能源金属板块领涨，核心是供需紧平衡的基本面为底、宏观政策为翼、资金情绪为催化的共振行情，短期受益于地缘避险、资金分流、库存低位补涨，中长期依托行业周期反转、战略属性升级、下游需求高增，行情具备持续性支撑。 $上证100(SH000132)$ $上证150(SH000133)$ $上证180(SH000010)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF华安(SH510180)$ $上证180ETF南方(SH530580)$ $上证180ETF天弘(SH530080)$ $上证180ETF天弘(SH530080)$ $上证180(SH000010)$ $上证180ETF华安(SH510180)$ $上证180ETF银华(SH530800)$

7月23日收评&复盘

巨鸮视野 : 调仓方向已明，不吸科技就抢资源

牛远光 : 能源金属补库周期+避险属性双重驱动！锂钴镍稀土库存去化完成，俄乌中东新冲突持续发酵，ETF主力转向华安黄金和材料设备。金属股逻辑比AI更通顺——既吃宏观放水又抗通胀，政策托底明确。

财智星火 : 油价涨+特朗普中东放狠话，但科技股最大利空还是自身拥挤交易。从ETF数据看资金正加速从创业板、中证1000撤离，3200亿流入反成骗局，周二周三两天就跑了200多亿，聪明钱在拆东墙补西墙。

中华有彪哥 : 大盘稳而不攻，磨底

抬杠学能耐 : 恒指领涨近1%撑场面，A股护盘却缺反转动能

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1小时前 · 6,031 阅读

大盘波动加剧、板块轮动加快，能源金属领涨后市如何演绎？

关注+点赞+评论=你的支持

割肉是不可能的 : ETF资金大进大出说明机构也很迷茫，这时候不如买黄金避险

Anven : 风电光伏下半年肯定爆，立新能源6板只是开始！

代码造车派 : 从技术面看创业板指缩量反弹，5日线都站不稳还吹能源金属？主力明显在科技和资源股之间反复横跳，短期追高必被套。建议等回踩20日均线再考虑介入，当前市场情绪太浮躁了。

阿島复盘

2小时前 · 4,559 阅读

佑驾创新折价配售引发股价重挫，行业前景仍待观察

7月23日，港股智能驾驶赛道标的佑驾创新（ $佑驾创新(HK02431)$ K）股遭遇重挫，导火索来自前一日盘后发布的折价增发公告，直接引发市场集中抛压。根据公告，公司拟根据一般授权配售最多2013.24万股新H股，配售价定为每股6.23港元，较7月22日收盘价7.33港元折让约15%，总募资规模约1.25亿港元，扣除相关佣金与发行费用后，净募资约1.22亿港元。募资用途明确，约70%将投入无人车及物理AI业务发展，剩余30%用于基础研发平台升级，公司表示此次配股旨在补充研发投入，加速自动驾驶技术落地与新业务拓展。值得关注的是，自上市一年多以来，佑驾创新募资节奏相当激进： 2024年12月IPO净筹资约6.19亿港元，2025年7月、12月先后两次完成配售，分别净筹约1.55亿港元、2.04亿港元，叠加本次募资，上市以来累计融资规模已超11亿港元。二级市场层面，公司股价长期处于弱势震荡通道，本次15%的配售折让幅度高于市场平均水平，叠加股本稀释预期，进一步放大了市场悲观情绪。当前智能驾驶行业内卷加剧，价格战持续压缩盈利空间，公司持续加码高投入研发，2025年仍处于亏损状态，经营现金流承压，机构普遍判断其盈利拐点短期内难以到来，持续高频募资也引发了市场对其资金消耗速度的担忧。不过从中长期维度看，此次募资投向物理AI与L4无人车赛道，契合当前AI赋能实体产业的大方向，作为港股稀缺的自动驾驶全栈技术标的，公司在L2+量产与L4无人车双赛道均有布局，技术储备具备一定竞争力，若后续研发落地顺利，有望打开新的成长曲线。整体来看，本次大跌属于典型的事件驱动型短期情绪冲击，后续股价能否企稳回升，核心仍取决于自动驾驶业务的商业化落地进度，以及亏损收窄的实际节奏。

个股赏金大作战

赵晚晚 : 自动驾驶行业现在就是烧钱无底洞，佑驾还算有真技术的，比那些纯概念股强多了。但二级市场耐心有限，得拿出实际成果

GB-80UFO : 作为长期跟踪智能驾驶的投资者，这次折价确实反映公司现金流紧张。但物理AI方向是对的，L4赛道需要持续投入。短期阵痛难免，关键看下半年量产订单能否兑现。现在市场太情绪化了，反而可能是建仓机会

碳基量化 : 呵呵，15%折价也敢玩，当散户是ATM啊？看看人家特斯拉融资从来不打折，技术不行才要贱卖股份吧？🤡

于涛 : 又双叒叕融资？钱都烧哪去了？PPT造车实锤

欧阳春风 : 折价配售就是割韭菜！佑驾这吃相太难看了，坚决拉黑

骑牛看熊题材挖掘

3小时前 · 8,583 阅读

近期美伊军事对峙持续升级，双方释放无谈判意愿的强硬信号，中东地缘风险急剧升温，直接推动国际油价大幅跳涨，布伦特原油一度突破95美元/桶，创下六周新高，单日最高涨幅接近5%，彻底打破此前能源市场的平稳预期。此轮油价飙升并非单纯的供需波动，而是地缘风险溢价全面重定价的结果，其影响覆盖全球经济、资本市场、民生消费、能源格局等多个维度，释放出多重关键信号。一、核心诱因：风险预期取代供需，成为油价定价核心本轮油价上涨的核心驱动力并非全球原油产能短缺或需求暴增，而是中东地缘冲突带来的供应链中断恐慌。中东是全球能源核心产区，而霍尔木兹海峡作为全球能源运输咽喉，承担着全球四分之一的海运石油贸易、五分之一的液化天然气运输任务，是全球能源供应链的命脉。随着美伊冲突持续发酵，市场担忧局势进一步扩散，波及伊拉克、约旦等中东多国，甚至引发霍尔木兹海峡航运受限。当前该航道通航量已从峰值每日70艘骤降至十余艘，物流受阻叠加冲突长期化预期，让市场彻底扭转短期宽松判断，主动为原油价格叠加高额地缘风险溢价，推动油价从阶段性波动转向结构性高位运行。二、对全球经济：滞胀风险抬头，复苏节奏被打乱油价是全球经济的“成本锚”，大幅飙升将从全产业链传导，重塑全球经济走势，最直接的影响是通胀反弹、增长承压，滞胀风险再度抬头。一方面，能源成本上涨会快速传导至工业制造、交通运输、化工、农业等全领域。原油作为基础工业原料，价格上涨会推高化肥、塑料、橡胶等工业品成本，同时物流、航运、燃油成本攀升，最终渗透到食品、日用品、快递服务等终端消费，推动全球消费品价格普涨，压制各国通胀回落趋势。另一方面，通胀反弹将束缚全球央行货币政策。此前多国已开启降息周期，试图提振经济复苏，而油价引发的输入性通胀，会迫使央行放缓降息节奏、甚至维持高利率。高利率环境将持续压制企业投资、居民消费与资本市场活力，叠加企业生产成本上升、利润收缩，全球经济复苏步伐将明显放缓。三、对资本市场：资产重定价，市场分化加剧美伊冲突与油价暴涨重塑全球大类资产走势，市场避险与博弈情绪极致分化，资产定价逻辑全面切换。能源板块成为最大赢家，原油、天然气产业链个股持续走强，能源大宗商品价格高位震荡。而高耗能板块、航空、物流、消费制造业等对油价高度敏感的行业，因成本压力激增，股价与盈利预期承压。同时，全球股市整体承压，风险资产波动加剧。不同于传统地缘避险行情，本轮局势升级引发资金对“能源通胀+经济疲软”的双重担忧，部分避险资金撤离权益市场，大类资产走势分化显著，市场整体波动率大幅上升，短期投机、避险交易成为市场主流。四、对民生与各国格局：通胀分层加剧，能源博弈升级从普通民众视角来看，油价上涨将直接落地为生活成本的实打实增加。按照当前涨幅测算，国内成品油调价窗口将随国际油价上行开启，92号汽油每升大概率上涨0.15-0.2元，私家车出行、物流运输成本直接上升。更深远的是，油价带动的全品类物价上涨，会逐步侵蚀居民可支配收入，压低大众消费意愿。从国家层面看，油价暴涨加剧全球各国经济分化。原油出口国将受益于高价红利，财政收入、贸易顺差大幅改善，经济与货币汇率走强；而原油进口国，尤其是欧洲、印度、日韩等高度依赖进口的经济体，将面临贸易逆差扩大、输入性通胀加剧、经济增长乏力的三重压力，经济脆弱性显著提升。同时，此次冲突再次凸显全球能源供应链的脆弱性，倒逼各国加速能源自主与多元化布局。各国将进一步加大新能源开发、储能技术投入，降低对中东传统原油的依赖，全球能源格局的重构进程将持续提速。五、后续走势预判：油价高位震荡成常态，风险持续累积目前美伊双方均拒绝谈判，冲突无短期降温迹象，中东地缘不确定性将长期存续，意味着原油地缘风险溢价不会快速消退，国际油价将维持高位震荡走势，大幅回落概率极低。若后续冲突进一步升级、波及霍尔木兹海峡正常通航，油价或将迎来新一轮脉冲式暴涨，届时全球通胀、经济、资本市场的压力将进一步放大，成为下半年全球经济最大的不确定性风险之一。美伊冲突引发的油价飙升，早已超越单纯的能源价格波动，是地缘政治、全球通胀、能源格局、经济周期的集中博弈体现。短期看，全球将直面高油价、高通胀、弱复苏的经济环境；中长期看，这场危机将加速全球能源转型、重构国际能源博弈格局，同时持续考验各国的通胀调控与经济复苏韧性。 $石油ETF富国(SZ159148)$ $石油ETF工银(SZ159017)$ $石油ETF广发(SZ159018)$ $石油ETF国泰(SH561360)$ $石油ETF国泰(SH561360)$ $石油ETF南方(SZ159026)$ $石油ETF南方(SZ159026)$ $石油ETF易方达(SZ159181)$ $石油ETF招商(SZ159197)$ $石油ETF招商(SZ159197)$ $埃尼石油(USE)$ $石油ETF国泰(SH561360)$ $石油ETF国泰(SH561360)$ $石油ETF国泰(SH561360)$ $石油ETF景顺(SZ159588)$ $石油ETF南方(SZ159026)$ $石油ETF南方(SZ159026)$ $石油ETF鹏华(SZ159697)$ $石油ETF鹏华(SZ159697)$ $石油ETF鹏华(SZ159697)$ $埃尼石油(USE)$ $埃尼石油(USE)$ $百田石油(HK08011)$

美伊冲突再升级，国际油价飙升

知性合一 : 航空股明天肯定大跌

阿沫沫 : 95美元的油价比年初预测高出20%，说明机构研报都是废纸

阿胜看盘 : 呵呵，每次中东出事油价就飙，韭菜们又要为华尔街的恐慌买单了。说好的页岩油革命能让油价稳定呢？美国自己产量都破纪录了还这样，根本就是金融资本在借题发挥。更可笑的是我国成品油调价机制，跟涨不跟跌玩得真溜👍

木瓜酸奶 : 分析得很透彻！地缘风险溢价确实成油价主导因素了，不过新能源板块说不定能借机起飞，宁德时代这种标的可以关注

胡哥抄底攻略 : 中东风吹草动就带崩全球市场😅

财进家来 : 油价暴涨这下通胀又要压不住了，老百姓钱包遭殃啊

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3小时前 · 8,190 阅读

锂矿概念盘中持续走强，国城矿业、永杉锂业涨停，盛新锂能、天华新能、大中矿业、中矿资源等涨超6%。广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上14.7万元/吨。能源金属板块上涨的核心底层逻辑，能源金属（锂、钴、镍、稀土等）已完成前期产能出清与库存去化，行业正式迈入周期修复通道。同时，全球地缘局势扰动持续，市场避险情绪升温，兼具商品属性、战略稀缺属性的能源金属成为资金避险配置优选。资金持续从高波动的科技板块分流，转向低估值、高确定性的资源周期板块，市场形成“强资源、弱科技”的分化格局，能源金属作为核心资源赛道，承接海量增量资金，盘面拉升动力充足。能源金属作为关键战略矿产，政策加持力度持续强化，重塑行业估值体系。国内持续将能源资源安全、关键矿产自主可控列为核心战略，完善战略矿产储备机制，扶持上下游一体化龙头企业，降低海外资源依赖，行业政策确定性大幅提升。当日资源板块整体联动走强，贵金属、工业有色全线上涨，板块联动效应显著，叠加龙头企业资源自给率高、下游绑定头部车企与电池企业、业绩弹性充足的优势，资金抱团龙头效应明显，带动整个能源金属板块持续冲高，走出趋势性上涨行情。本次能源金属板块领涨，核心是供需紧平衡的基本面为底、宏观政策为翼、资金情绪为催化的共振行情，短期受益于地缘避险、资金分流、库存低位补涨，中长期依托行业周期反转、战略属性升级、下游需求高增，行情具备持续性支撑。 $国城矿业(SZ000688)$ $永杉锂业(SH603399)$ $盛新锂能(SZ002240)$ $天华新能(SZ300390)$ $大中矿业(SZ001203)$ $中矿资源(SZ002738)$

拐点来了？锂电全线爆发

闰土爱说真话 : 机构又在吹周期反转，散户别追高接盘

雷大有 : 能源金属这轮行情本质是三重共振：1）Q2财报季龙头业绩超预期 2）欧盟对华电动车关税落地后倒逼国内锂资源自主可控加速 3）CTA量化策略在商品期货上的正反馈。不过短期涨幅已透支预期，建议等回踩20日线

云中鹤 : 专业角度看，碳酸锂现货价格突破14.7万验证了供需改善逻辑，但要注意美联储加息对商品属性的压制效应

菁菁 : 哈哈终于轮到资源股表演了😆

高隆理财笔记 : 锂矿起飞了！政策+资金双驱动，这波行情有持续性👍

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3小时前 · 5,480 阅读

电力板块再度活跃，立新能源6连板，新能股份、新**2连板，世茂能源、华电辽能、国电电力、长源电力冲高。数据显示，7月多地电网用电负荷持续刷新历史峰值，江苏电网最高负荷达1.5759亿千瓦，浙江达1.33亿千瓦，全国最高负荷达到15.51亿千瓦。国家发改委预计今夏全国最高用电负荷将达16亿千瓦，同比增加9000万千瓦。上半年充换电服务业用电量同比激增56.9%，互联网数据服务用电量增长44.0%。需求超预期增长是板块短期走强的直接导火索，双重需求叠加让电力供需格局持续偏紧，彻底打破过往供大于求的格局。一方面，夏季高温天气前置且持续，全国迎峰度夏用电负荷大幅攀升，工业用电、居民制冷用电同步走高，全社会用电量增速持续超市场预期，火电、水电等基础电力发电利用率显著提升。另一方面，AI算力产业爆发催生算电协同刚需，成为电力行业长期成长的核心增量。数据中心、智算中心属于高耗能产业，算力规模化扩张带来海量、刚性的电力需求，且该需求不受季节周期影响，为电力行业打开长期增长天花板。同时，绿电直连、算力配套电力建设等政策落地，进一步打通算力用电与新能源消纳的通道，形成产业正向循环。电力行业核心盈利模式迎来根本性重构，从“成本刚性、利润微薄”转向“盈利稳定、弹性充足”，各细分赛道业绩全面改善。一是火电板块迎来戴维斯双击，上游煤炭价格持续回落，发电企业燃料成本大幅压降；叠加电力市场化改革推进，上网电价稳中有升，彻底扭转此前“煤价高、电价低”的亏损困境，火电企业毛利率、净利润持续修复。二是容量电价机制全面落地，重构发电行业盈利体系。过往发电企业仅靠电量电价盈利，盈利波动极大；容量电价落地后，企业可通过提供电力备用容量获得稳定收益，无论发电量多少均可获得基础收益，有效对冲新能源发电波动、用电淡季产能闲置的问题，火电、新能源电站的盈利稳定性、确定性大幅提升，彻底打开行业盈利天花板。三是电网投资迎来历史新高，“十五五”期间国家电网固定资产投资大幅增长，特高压、西电东送、智能电网等基础设施加速落地，新增跨区域输电能力大幅提升，直接带动电网设备、电力建设、输电运维等全产业链景气度提升。四是全国统一电力市场体系持续完善，市场化电价机制全面铺开，电力交易更加灵活，电价随行就市的属性增强，进一步放大电力企业的盈利弹性，推动行业价值重估。此前电力板块长期被定义为公用事业防御板块，估值处于历史低位，市场仅认可其分红价值，成长属性被严重低估。随着算电协同、电力市场化改革、容量电价落地等多重逻辑兑现，行业彻底完成属性切换，从传统防御型养老股转变为高景气成长赛道。低估值基底叠加业绩持续兑现、成长预期打开，触发机构资金大规模调仓布局，公募、社保、北向资金持续加仓电力核心标的，板块估值中枢持续上移，形成“业绩增长+估值修复”的双重上涨行情。同时，电力板块多数标的为国资央企，具备低风险、高确定性优势，在市场震荡环境下，成为资金攻守兼备的核心配置方向。双碳目标下，电力行业新能源替代进程持续加速，风电、光伏、储能等绿电赛道进入高速扩张期。各地持续新增新能源装机规模，配套储能、调峰设施同步建设，绿电发电量占比持续提升。同时，绿电消纳难题逐步缓解，特高压外送通道打通区域电力壁垒，新能源发电弃风弃光率持续下降，绿电企业盈利能力稳步提升。此外，新型电力系统建设持续推进，虚拟电厂、电力数字化、储能调峰、综合能源服务等新兴细分赛道快速崛起，为电力板块带来全新的增长增长点，进一步拓宽行业成长空间，支撑板块中长期行情延续。电力板块大涨的核心逻辑可概括为：短期靠高温用电旺季、算力刚需托底需求，中期靠电价改革、成本下行、容量电价重构盈利，长期靠政策红利、能源转型、算电协同打开成长空间，叠加低估值修复、机构资金抱团，多重利好共振，推动板块走出持续性、结构性大行情。 $立新能源(SZ001258)$ $立新能源(SZ001258)$ $新能股份(SZ000595)$ $新**(SH605162)$ $世茂房地产(USSHMAY)$ $世茂服务(HK00873)$ $世茂集团(HK00813)$ $世茂能源(SH605028)$ $*ST世茂(SH600823)$ $华电辽能(SH600396)$ $国电电力(SH600795)$ $长源电力(SZ000966)$

电网设备掀涨停潮，中国西电等近20股涨停

安贞散人 : 呵呵，现在吹电力股的怕是没经历过18年煤电联动暴雷吧？等高温过去再看

Evarnold : 容量电价真是神来之笔，电力股从此告别周期属性

啊三点科 : 最近电力板块涨得我都怀疑人生了！但深度分析后发现真不是瞎炒：1）高温用电爆表 2）AI数据中心24小时吃电 3）煤价跌电价涨 4）容量电价保底收益。这波行情至少看到三季度财报，火电转型标的闭眼买就完了

赖昌乾 : 仔细看了下数据，电力行业逻辑确实变了。以前靠天吃饭，现在算力需求+电价改革+容量机制三重驱动，业绩弹性比科技股还猛，机构调仓不是没道理的

老四交易日记 : 新能源YYDS，政策红利吃满

娅娅 : 电力股这次真站上风口了，连板潮说明资金认可度超高！🔥

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