研报掘金丨东莞证券：维持先导智能“买入”评级，公司后续业绩有望明显增长

格隆汇9月2日｜东莞证券研报指出，先导智能2025Q2业绩同比大幅增长，业绩拐点已至。公司是全球锂电设备龙头供应商，2025年上半年受益于国内头部电池企业开工率显著提升、扩产节奏逐渐恢复，订单同比强势反弹，同时国际化战略稳步推进，经营态势筑底回升，经营现金流回款明显改善。随着行业回暖后续有望回升，全球化战略持续推进，上半年海外业务收入11.54亿元，同比增长5.42%，收入占比17.46%，毛利率同比提升至40.27%。另外，随着固态电池中试线密集落地，公司固态电池设备订单将起量，并提升整体毛利率水平。该行预计2025-2026年EPS分别为1.11元、1.46元，对应PE分别为32倍、24倍，行业周期回暖，叠加固态电池设备起量，公司后续业绩有望明显增长，维持“买入”评级。