研报掘金丨开源证券：维持维峰电子“买入”评级，开拓人形机器人新赛道

格隆汇10月28日｜开源证券研报指出，维峰电子前三季度归母净利润0.82亿元，同比+19.95%；Q3归母净利润0.27亿元，同比+27.68%，环比-9.56%。公司前三季度收入和利润均实现了快速增长，单三季度收入和利润增速均超过20%。该行认为，公司在工控连接器领域技术壁垒深厚，汽车和新能源连接器或将受益国产替代浪潮而保持快速增长，同时公司也将持续开拓人形机器人等新兴赛道，打开长期增长空间。利润方面，募投项目扩产导致的折旧费用、员工持股计划产生的股份支付费用等因素或将影响短期利润表现，因此略下调公司盈利预测，预计2025/2026/2027年归母净利润为1.28/1.55/1.85亿元（原值为1.39/1.79/1.95亿元），当前股价对应PE为39.6/32.7/27.3倍，维持“买入”评级。