大行评级丨招银国际：上调中国宏桥目标价至45港元，上调今明两年盈利预测

格隆汇2月6日｜招银国际维持对中国宏桥的正面看法，因预期全球铝市在2026至2027年将持续供不应求，将同期铝均价预测分别上调12%及7%。该行将中国宏桥今明两年的盈利预测分别上调27%及12%，目标价由39港元上调至45港元，维持“买入”评级。该行预期公司2025年核心净利润将达262亿元，按年增长7%，并预计2026年净利润增长将加速至34%，基于铝价更高。盈利敏感度方面，该行估算铝价每上升1%，将提升公司2026年盈利约2.3%；而煤炭价格每下降1%，将提升盈利约0.3%。