研报掘金丨国盛证券：维持伟星股份“买入”评级，2025年经营平稳，高分红回馈投资者

格隆汇4月17日｜国盛证券研报指出，伟星股份2025年经营平稳，高分红回馈投资者。公司2025年营收增长2.7%，归母净利润下降8%，高分红回馈股东。分品类看：2025年拉链、纽扣业务平稳增长。分地区看：国际业务保持增长韧性，全球化布局加速。展望2026年，预计公司收入增长10%，利润率或有下降。受益于公司全球客户的拓展以及国内消费趋势的复苏，预计2026Q1以来公司整体接单情况表现较好，当前我们预计公司2026年收入增长10%左右。从利润层面来看，目前公司持续推进全球销售网络扩张，同时越南工业园也处于产能爬坡阶段，因此2026年费用成本端方面或有一定压力，综合来看预计公司归母净利率或有下降。公司作为全球辅料头部企业，产品研发实力持续提升，智慧制造能力构筑核心竞争壁垒，全球化布局稳步推进。维持“买入”评级。