研报掘金丨东莞证券：广电运通盈利质量改善，AI机器人、数币及算力业务前景可期

格隆汇9月14日｜东莞证券日前研报指出，盈利质量改善，AI机器人、数币及算力业务前景可期。2026H1公司实现归母净利润4.23亿元，同比下滑9.16%；公司已连续18年位居国内智能金融设备市场占有率第一。公司聚焦金融垂直领域，以打造“超级专业智能机器人”为战略方向，已在机器人本体设计、具身智能大小脑、运动控制等关键技术上取得多项突破。公司已完成G100网点AI机器人与G200人形机器人两款产品的研发，其中G100已落地河北、甘肃等地银行网点并持续推进试点应用。AI算力生态持续完善，数字人民币卡位优势巩固。AI算力方面，子公司广电五舟作为华为鲲鹏、昇腾的双引擎核心合作伙伴，已从早期的硬件适配升级为全链条、深层次的生态协同合作，并与沐曦共建大湾区算力生态创新中心，同时与百度昆仑芯协同研发、市场推广算力一体机，持续丰富和完善国产算力产品矩阵。该行预计公司2026—2027年EPS分别为0.38和0.43元，对应PE分别为25和22倍。