光伏产业链午后爆发！阳光电源涨超16%，隆基绿能涨停，光伏ETF、光伏50ETF涨超8%

光伏产业链午后爆发！阿斯特20CM涨停，阳光电源涨超16%，隆基绿能涨停，带动光伏ETF、光伏50ETF涨超8%；光伏龙头ETF、光伏ETF基金、光伏ETF指数基金、光伏ETF易方达、光伏ETF龙头涨超7%。

光伏ETF跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链的龙头公司，行业纯度高，深度受益于全球光储建设，及国内反内卷浪潮。

消息面上：

1.10月28日，十五五规划建议发布，建议明确提出要大力发展新型储能，加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制。

2. 阿联酋全天候供电光储项目官宣，包含5.2GW光伏电站，及19GWh储能系统，系全球最大光储项目，主要为人工智能及新兴技术时代提供稳定、可持续的清洁电力。

3.阳光电源三季报业绩超预期，Q3净利41.47亿元，同比+57.04%； 赣锋锂业前三季度同比扭亏为盈；TCL中环三季度亏损同环比均显著收窄。新能源作为反内卷的核心阵地，Q3带动盈利能力修复。

东莞证券指出，全球光储市场保持强劲发展势头。受全球能源体系加快向低碳化转型的影响，以及能源战略安全性的需求，可再生能源规模化运用与常规能源的清洁低碳化将成为能源发展的大趋势。根据CPIA，2025年全球光伏新增装机量有望达630GW，至2030年，全球光伏新增装机量有望达到1078GW。同时，随着中国储能电芯与电池系统规模化带来的单位成本下降，中国厂商在海外多个地区具有显著落地成本优势，能够以更低的LCOE中标大型项目。根据CESA储能应用分会数据库统计，2025年1—9月，中国储能新增出海订单/合作总规模达214.7GWh，同比增长131.75%。CESA储能应用分会预测，到2030年底，全球累计储能装机规模将达1950GWh左右。未来全球光储市场仍将保持强劲发展态势。建议关注产品矩阵丰富，全球化布局体系完善，具备较强规模优势及技术研发创新实力的国内逆变器头部企业。

兴业证券表示，光伏部分企业Q3业绩已出现显著改善信号。硅料龙头协鑫科技公告称2025Q3光伏材料利润同比大幅扭亏，通威股份三季报显示2025Q3业绩环比显著减亏；双良节能三季报显示2025Q3业绩环比已扭亏为盈。Q3光伏行业有望迎来业绩环比改善和反内卷实质性推动的双重利好，当前行业仍然处在周期底部，建议积极布局反内卷行情，未来反内卷方向有望迎来多项事件催化。建议关注供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。

华西证券表示，组件价格有所回暖，看好光伏向上周期；此前硅料硅片环节价格已经大幅回暖，硅料龙头企业单季度利润转正，行业盈利能力有所修复，现组件环节价格亦有所上涨，盈利修复可期。当前光伏筹码结构良好+组件顺价盈利改善，光伏板块配置性价比凸显：①头部一体化组件企业有望率先受益；②BC电池效率持续优化，凭借高效率产品的差异化竞争优势，较主流产品形成溢价，有望增厚相关企业盈利能力。