电网设备ETF、电网ETF、电网设备ETF广发、电网设备ETF易方达持续上涨，年内吸金超300亿元

电网设备ETF年内持续上涨，电网设备ETF年内涨幅超40%，电网ETF、电网设备ETF广发年内涨幅超36%。

资金也在持续流入，电网主题ETF年内吸金超300亿元。其中，电网设备ETF年内资金净流入242.21亿元，电网ETF年内资金净流入50.9亿元。

电网设备ETF，作为全市场唯一一只跟踪中证电网设备指数的ETF，指数申万二级行业中电网设备含量超78%，为全市场最纯的电网指数。从申万三级行业分类上看，指数成份股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场最高。

电网ETF、电网设备ETF广发、电网设备ETF易方达跟踪恒生A股电网设备主题指数，聚焦输变电设备、电力电子及自动化、线缆以及输变电设备等行业，贴合特高压、智能电网、新型电力系统建设主线，前十大成份股囊括特变电工、国电南瑞、思源电气等。

其中，电网设备ETF易方达（560390）是全市场唯一低费率的电网设备相关ETF，综合费率0.2%/年。

消息面上，电网设备需求国内外共振向好。

从我国两会看，政府明确提出：培育发展未来能源等未来产业，实施算电协同等新基建工程，加快智能电网建设。

受AI发展带来的数据中心用电需求激增影响，美国正推进大规模电网扩建。

AI加剧“电荒”，美国电网将迎大规模扩建。彭博新能源财经预测，到2035年，美国数据中心用电量占全国总用电的比例，将从2024年的3.5%涨到8.6%，增速为各行业之最。

据The Information报道，为缓解数据中心用电量激增，叠加本土电网老化严重，美国三大区域电网运营商相继获批总计750亿美元输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。其中，中大西洋地区、德克萨斯州、中西部地区分别批准了118亿、330亿和超300亿美元的投资项目。此外，德克萨斯州还在酝酿打造一个专为数据中心服务的“AI电力走廊”，该项目拟投资约100亿美元，满负荷状态下理论可支撑24吉瓦的数据中心负荷。

美国七大科技巨头签署自主供电承诺。美国总统特朗普26年2月24日表示，将要求科技公司自行解决高能耗数据中心用电问题。26年3月4日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家公司代表在美国白宫签署承诺文件，这些企业将通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心用电需求，避免影响普通民众用电价格。

东方证券指出，看好中国电力设备企业出海机会。需求端来看，美国区域电网运营商750亿美元电网建设项目获批以及七大科技巨头签署自主供电承诺，需求端大幅拉动变压器等电力设备需求。供给端来看，在美国新一轮大规模超高压电网建设背景下，美国电力设备制造面临着交付周期长、熟练技术工人短缺等诸多难题，本土产能难以满足电网扩建带来巨大高压设备需求。晓星HICO工厂（美国唯一765kv变压器生产能力企业）美国负责人披露公司未来两年产能全部排满，且无法满足所有需求。而我国具备变压器等电网设备的核心技术优势和完整产业链，看好相关公司依托全球电网升级及AI加剧用电量提升背景下通过出海实现量利齐升。