电网设备板块走强，电网设备ETF涨超2.6%

电网设备板块走强，电网设备ETF国泰、电网设备ETF易方达、电网设备ETF广发、电网设备ETF华夏涨超2.6%。

电网设备ETF易方达跟踪恒生A股电网设备主题指数，聚焦输变电设备、电力电子及自动化、线缆以及输变电设备等行业，成份股囊括特变电工、国电南瑞、思源电气等，综合费率0.2%，费率最低。

电网设备ETF华夏权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等，最新规模343.3亿元，是全市场规模最大的电网类ETF。 

消息面上，驱动电网设备上涨的核心叙事逻辑均还在加强，主要包括：全球AI缺电带来的电网升级建设需求；HALO资产投资热潮，电网设备作为典型的HALO资产，容易凝聚资金共识；国内两会首提“算电协同”，强调新型电力体系建设，电网升级是重要方向，且已明确十五五投资四万亿，需求确定性强；美国能源部宣布投入约18亿美元，用于电网升级与输电设施改造，以应对人工智能带来的用电结构变化。

机构认为，此前电网板块跟随大盘调整，但其核心基本面逻辑均未走弱；当前AI叙事进一步增强，使得全球缺电问题越发突出，相较其他成长板块，电网当前反弹仍有限，后续弹性较大；指数当前估值已较高点明显回落，考虑到电网业务增加了出海逻辑，和特高压业务等盈利更高、市场空间更大的新方向，估值作为反映公司长期价值空间的指标，在当前基本面情况下仍具备拔估值的空间。

华创证券认为，一季度基建投资全面高增，算电协同产业共振走强。针对国内，国家电网与南方电网一季度固投同比分别大增37%和50%，总规模达1674.5亿元，特高压主干网架建设显著提速。产业端，国电南瑞重磅发布《算电协同白皮书》及AI智能体底座平台；盛弘股份受智算中心规模化建设拉动，工业配套电源与海外储能微网业务双轮驱动业绩高增。