寒武纪盘中逼近涨停，重夺A股“股王”，科创芯片ETF涨超5%

A股三大指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.09%报4111.02点，深证成指跌0.06%，创业板指跌0.13%，北证50涨0.21%，科创50指数涨4.71%。

一季报营收净利双翻倍，寒武纪盘中逼近涨停，最高触及1699元，时隔8个月再创历史新高，重夺A股“股王”。

ETF方面，科创芯片ETF嘉实、科创芯片ETF汇添富、科创芯片ETF国泰、科创芯片ETF博时、科创芯片ETF南方、科创芯片ETF华安、科创芯片ETF富国、科创芯片ETF鹏华、科创芯片ETF华宝、科创芯片ETF易方达、科创芯片ETF广发涨超5%。

科创芯片ETF跟踪科创芯片指数，聚焦科创板芯片核心资产，涵盖芯片设计、制造、设备、材料、封测全产业链，数字芯片占比47.8%，半导体设备占比19.3%。

消息面上，寒武纪公告称，2026年第一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。业绩变动主要系报告期内受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，报告期内收入较上年同期大幅增长所致。

芯原股份公告称，2026年第一季度实现营业收入8.36亿元，同比增长114.47%；归属于上市公司股东的净利润亏损3.41亿元，上年同期亏损2.20亿元。业绩变动主要系公司新签订单爆发式增长，研发资源随着订单转化逐步投入至客户项目中，营业收入大幅增长，但研发投入及股份支付费用增加导致净利润仍为亏损。

芯原股份发布2026年第一季度报告显示，2026年1月1日至2026年4月29日的新签订单金额进一步提升至82.40亿元，其中绝大部分为一站式芯片定制业务订单，AI算力相关订单占比91.37%，数据处理领域订单占比90.15%且主要来自于云侧AIASIC及IP。注：根据芯原股份于2026年4月21日披露的《关于新签订单的自愿性披露公告》，2026年1月1日至2026年4月20日，公司新签订单金额为45.16亿元。

此外，英特尔26Q1业绩大超预期，先进制程突破打开成长空间；SK海力士26Q1业绩创历史新高，AI红利持续兑现；GPT-5.5与DeepSeek-V4相继发布。

中原证券认为，AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇。

信达证券表示，AI产业链上游芯片设计与制造环节值得关注，包括海外AI芯片企业及国产替代厂商，同时存储芯片领域具备技术突破潜力，相关企业有望受益于全球AI算力需求增长及国产化进程加速。

上海证券指出，国际市场上，业绩成为近期半导体板块上涨的核心驱动力。而国内市场，增长主要由人工智能相关投资拉动，包括先进封装及存储技术等细分领域。需把握全球智算投资持续加码，电动车、新能源、AI及高性能计算驱动半导体产业链加速技术迭代，国内半导体行业技术水平的不断提升，国产替代加速及及市场份额实现逐步提高带来的机遇。上海证券指出，国际市场上，业绩成为近期半导体板块上涨的核心驱动力。而国内市场，增长主要由人工智能相关投资拉动，包括先进封装及存储技术等细分领域。需把握全球智算投资持续加码，电动车、新能源、AI及高性能计算驱动半导体产业链加速技术迭代，国内半导体行业技术水平的不断提升，国产替代加速及及市场份额实现逐步提高带来的机遇。

招商证券认为，当前光芯片处于供不应求状态，供需失衡为国产厂商带来战略窗口期。1）需求侧，受AI推理需求爆发、数据中心组网规模扩大、云厂商自研ASIC三重驱动，LightCounting预测2025年光模块销售额达238亿美元，叠加NPO/CPO/OIO技术持续打开增量空间，预计2030年全球激光器市场规模有望破百亿美元；2）供给侧，高端产能被海外巨头垄断，InP光芯片供需缺口持续扩大，CW光源凭借技术壁垒相对较低、扩产周期更短的优势，成为国产厂商快速切入下游主流供应链的先锋方向。综合供需情况判断，全球高速光芯片供需失衡格局预计将持续至2027年。