英伟达计划筹集5000亿美元用于AI基建，创业板人工智能ETF涨超2%

A股三大指数早盘涨跌互现，截至午间收盘，沪指跌0.05%报3964.79点，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.41%盘中一度重回3600点上方，北证50跌0.1%，科创50指数涨0.16%。全市场成交额15286亿元，较上日缩量2166亿元，全市场超3100只个股下跌。

半导体材料、AI应用、光伏、算力租赁题材活跃。创业板人工智能ETF招商、创业板人工智能ETF大成、创业板人工智能ETF国泰涨超2%；创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF华安、创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF南方上涨。

消息面上，英伟达联手华尔街巨头，拟筹5000亿美元支持AI基建。

英伟达宣布与Apollo、贝莱德、黑石、博枫、高盛和KKR合作，设立独立的算力融资平台，为AI基础设施建设筹集逾5000亿美元第三方资本。

英伟达8月10日已与这六家金融机构签署谅解备忘录，相关合作仍需签署最终协议后方可生效。英伟达将与这些公司合作，设立专门的大规模资金池，以具有吸引力的融资利率为英伟达客户提供资金支持。

英特尔宣布计划通过发行股票筹集150亿美元资金，用于资本支出和营运资金，重点投入先进封装、专用芯片及物理AI等领域。英特尔计划给予承销商30天期超额配售选择权，允许其按照发行价额外购买最多22.5亿美元的公司股票。

高盛预计到2026年底，全球人工智能投资将超过1万亿美元，其中美国人工智能投资预计接近6000亿美元。美国AI资本支出占GDP比重2026–2028年分别达1.8%、2.5%、2.8%；全球AI投资占全球GDP比重同期为0.9%、1.3%、1.4%。

高盛认为，中国AI板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。外资对中国AI股的低配程度仍非常高。三大AI相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理AI。

对于当下市场行情，申万宏源认为，行情会更“百花齐放”，当前，AI重拾强势走出了“第一步”，市场开始反映AI下一阶段行情的线索推演，国内AI链和小微盘成长占优。但现阶段，流动性负循环仍未充分，电子通信持仓收益回归盈亏平衡线附近，短期可能就有抛压兑现。只有走完“第三步”才是出清时刻，科技行情的主要矛盾将全面回归基本面。算力通胀资产同样存在基本面担忧。美韩利润再分配压力客观存在，美国CSP龙头供应链政策梳理扩大化是合理担忧。同时，部分算力通胀资产，供给瓶颈被打破。所以，流动性问题可能快速出清，超跌反弹随之延续。而重新挑战前高，还需基本面担忧缓和 + 产业趋势凝聚新共识。AI产业趋势行情回归，大概率是一个中期过程，市场对节奏的预期仍有待放缓。大波段行情延续，大概率还是科技领涨，但行情自然更“百花齐放”，有景气改善线索的其他非科技方向也有绝对收益。

兴业证券指出，后续行情或迎来较大程度的修复，本轮大跌后AI的景气优势和产业趋势并没有证伪，但估值和筹码压力已显著消化，同时美国非农不及预期、美伊冲突缓和也为流动性的边际改善提供了支撑。因此基准情形下，后续行情应该能够有比较大程度的修复。若出现能够驱动全球资本开支再次上修的新叙事，尤其是AI新应用与新场景的打开，行情将更容易收回前高。8月值得关注的产业事件和催化包括三点，一是更多美股AI硬件厂商财报的验证，如中旬的Lumentum、思科、应用材料，月末的英伟达。二是海外流动性变化：美国7月CPI数据、下旬的7月FOMC会议纪要&杰克逊霍尔全球央行年会中沃什的讲话。三是更多AI应用的验证和催化：Grok 4.6大模型发布、谷歌新品发布会、AGIC国际通用人工智能大会等。从相对性价比的角度，AI内部对于光通信、PCB等北美算力链龙头需要提高重视。从景气边际变化角度，其他值得关注的方向包括：创新药、有色、新能源（电池储能、电网）、AI上游材料（玻纤、小金属等）、AI中游（计算机）。