研报掘金｜东吴证券：维持富特科技“买入”评级，Q3盈利能力明显提升

东吴证券研报指出，富特科技Q3盈利能力明显提升，OBC份额提升&HVDC打开成长空间。前三季度实现归母2.83亿元，同比+106.6%；其中26Q3实现归母1.25亿元，同环比+78.8%/+54.8%。车载电源持续增长、OBC市场份额同比明显提升。海外项目持续推进、HVDC组织及技术布局逐步完善。公司在800V高压平台、SiC/GaN器件、电路拓扑、液冷热管理及车规级规模化制造方面的积累具备复用基础，有望支持数据中心电源研发及客户拓展，打开中长期第二增长曲线。基本维持公司26-28年归母净利润预测3.6/5.1/7.1亿元，同比+68%/+42%/+39%，对应现价PE分别为21/15/11倍。公司车载电源份额持续提升，海外项目与HVDC业务打开中长期成长空间，维持“买入”评级。