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华源证券研报指出，铖昌科技有源相控阵雷达渗透率持续提升，T/R组件需求稳步扩容。有源相控阵雷达（AESA）已成为军用雷达发展的未来技术趋势，据Forecast International统计，2010-2019年全球有源相控阵雷达生产总数占比仅14.16%，替代空间大。相控阵T/R组件占整个雷达造价的60%，是产业链价值量核心环节。公司作为T/R芯片头部公司有望充分受益。国防开支稳健增长，信息化建设催化特种领域需求。卫星互联网进入快速增长期，公司星载T/R芯片有望打开第二成长曲线。国内T/R芯片完整解决方案头部公司，三重壁垒构筑竞争护城河。考虑到公司主业长期深耕T/R芯片产业，该行业具有准入门槛以及良好客户粘性。此外公司前瞻布局宇航相关产品，有望充分受益商业航天领域的逐渐放量。首次覆盖，给予“买入”评级。
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研报掘金丨华源证券：首予铖昌科技“买入”评级，T/R组件需求稳步扩容
- 研报掘金丨华安证券：维持万华化学“买入”评级，新材料成长曲线加速成型格隆汇11月4日｜华安证券研报指出，万华化学26Q3业绩超预期，新材料成长曲线加速成型。2026前三季度归属于母公司所有者净利润156.58亿元，同比增长70.99%；第三季度归属于母公司所有者净利润55.95亿元，同比增长84.38%。三大板块销量齐增，价格上行驱动营收高增。磷酸铁锂扩产提速，新材料矩阵持续完善。在光学材料领域，完善光学透镜PC产品系列，实现行业全覆盖，光学业务产品线日趋丰富完整。在高端聚烯烃领域，公司加速POE、尼龙12下游新应用开发，220kV及以上高压XLPE实现突破，持续丰富高端聚烯烃及特种材料产品矩阵。伴随公司石化、新材料多项目投产，产业链布局持续完善，维持“买入”评级。
- A股收评：成交额重上2万亿！创业板指涨6.4%，科创50指数涨9.92%，全市超4600股上涨格隆汇11月4日｜民主党重夺美国国会两院控制权，全球市场集体回暖，A股午后强势反攻，截至收盘，沪指涨2.16%报3686.17点，深证成指涨4.22%，创业板指涨6.4%，北证50涨4.56%，科创50指数涨9.92%。全市场成交额20519亿元，较上日放量3368亿元，自2026年9月22日以来重返2万亿上方，全市场超4600只个股上涨。 盘面上，半导体板块爆发，芯源微、京仪装备、中科飞测等多股20CM涨停，通富微电、北方华创、长电科技等10CM涨停；算力硬件板块强势反弹，存储芯片、CPO、PCB方向领涨，“易中天”均涨超10%，均胜电子、大族激光、金安国纪等二十余股涨停；人形机器人概念拉升，索辰科技20CM涨停，兆威机电、福莱新材等涨停；现货黄金重回4000美元大关，黄金股大涨，山东黄金、四川黄金、赤峰黄金等多股涨停。另一方面，白酒股回调，皇台酒业跌超4%，贵州茅台跌超2%。(格隆汇)
- 研报掘金丨中邮证券：维持药明康德“买入”评级，在手订单丰厚，增长确定性强格隆汇11月4日｜中邮证券研报指出，药明康德业绩延续强劲趋势，再度上调全年指引，Biology业务开始承接AI4S/AIDD需求。业务维持高景气，上调资本开支指引。在手订单加速增长，全年业绩指引再度上调。持续经营业务在手订单767.4亿元，较Q2末的664.3亿元单季净增约103亿元。鉴于前三季度收入和订单趋势，公司将2026年全年整体收入指引由585-605亿元上调至610-619亿元，持续经营业务收入增速由35-39%上调至40-42%，经调整自由现金流指引由135-145亿元上调至145-155亿元。公司持续推进AI及自动化能力建设，赋能药理学、病理学等多个业务场景，敏捷响应AIDD/AI4S客户需要，可提供高通量、多样化、定制化、全方位、一体化的湿实验室服务，构建高效互补的新型合作关系。公司是医药研发服务龙头企业，在手订单丰厚，增长确定性强，维持“买入”评级。
- 国内商品期货收盘：烧碱涨超3%，碳酸锂跌超3%格隆汇11月4日丨国内商品期货收盘涨跌不一，钯涨超4%，沪银、烧碱涨超3%，沪金、多晶硅涨超2%，纯碱、铂、纸浆、铁矿石、玻璃、鸡蛋涨超1%。LU燃油跌超6%，碳酸锂跌超3%，苯乙烯、纯苯、棕榈油跌近3%，沥青、沪锡、PVC、20号胶、液化气跌超2%，原油、PTA、瓶片跌超1%。
- 农业农村部：到2030年我国农药产品供给保障能力持续增强 加快推进农药经营服务和科学使用一体化格隆汇11月4日｜农业农村部日前印发《全国农药产业发展“十五五”规划》，规划部署推动产业提档升级、优化调整产品结构、依法规范农药经营、深入推进科学安全用药、扶持培育优势企业、优化农药管理服务等重点任务，推进农药产业高质量发展。规划明确，到2030年，我国农药产品供给保障能力持续增强，产能总体稳定，品种结构不断优化，加快推进农药经营服务和科学使用一体化。 围绕上述目标，规划提出一系列具体举措，包括依据国土空间规划、生态环境分区管控和国家重大战略安排，立足区位优势、资源禀赋，统筹农药产业区域布局；面向农业生产、公共卫生、安全发展需要，集成应用基因编辑、核酸干扰、生物合成、人工智能辅助设计等前沿科技手段，创制农药新品种；建立信息共享与联合执法机制，强化农药监管跨区域协同；加强农药抗性监测与治理；整合农药产学研创新体系和资源，支持农药领军企业联合高校、科研院所共建农药研发创新联合体，开展农药新靶标、分子新骨架等共性技术和关键核心技术攻关；推进农药法规政策体系建设，完善农药登记制度和救灾农药储备制度，严格农药中介服务组织管理等。
- 安森美将收购稳压器创新公司 上调AI数据中心营收目标至30亿美元格隆汇11月4日｜安森美11月4日宣布将收购集成稳压器创新公司Ferric Inc.。据介绍，Ferric差异化集成稳压器（IVR）技术可减少50%至70%的电路板面积，同时在更靠近处理器的位置提供更大功率；此次收购将提升安森美AI处理器供电方案在功率密度、能效和瞬态响应方面优势，从而完善公司从电网到核心的产品组合。基于此，安森美将公司2030年AI数据中心营收目标上调5亿美元至超过30亿美元。
- 兴业银行：民主党若掌控众议院，对美债市场影响最为深远格隆汇11月4日｜兴业银行首席经济学家家扬·格罗恩表示，在此次美国中期选举可能出现的各种结果中，民主党控制众议院对美国国债市场的影响可能最大。他指出，共和党失去众议院及其预算权力后，特朗普政府将难以进一步减税或推行其他扩张性财政政策。格罗恩表示：“由此形成的财政政策僵局将降低进一步扩大财政支出的可能性，减少财政状况继续恶化的风险，从而限制长期美债收益率面临的上行压力。”不过，他补充说，民主党在国会的多数优势有限，加上参议院的阻挠议事规则以及总统否决权，都会对民主党国会推动增加支出构成重大制约。
- 分析师：对美国就业报告应保持一定谨慎态度格隆汇11月4日｜MissionSquare首席投资官Shari Hensrud在一份报告中指出，市场对10月份美国就业报告的预期较为温和，但对于报告中的核心数据，仍应持审慎态度。她表示：“在过去四个月的报告中，有三份报告的数据在后续修正中被下调，累计减少了约15万个就业岗位；过去三个月，平均每月新增就业人数仅为5万左右。”她还提到，10月份布伦特原油价格一度接近每桶118美元，而长期国债收益率则回落至5%以下。她认为：“这些因素在本次报告中恐怕还难以充分体现；它们对招聘活动的影响预计要到11月和12月才会显现。此外，能源成本上升所带来的负面冲击，可能比借贷成本下降所能带来的改善更为严重。”
- 时隔25个交易日！沪深两市成交额重上2万亿格隆汇11月4日｜沪深两市成交额突破2万亿，较上一日此时放量超3100亿，自2026年9月22日以来重返2万亿上方。
- 钯主力合约涨超4%格隆汇11月4日｜钯主力合约日内涨超4.00%，现报232.05元/克。
- 研报掘金丨东吴证券：维持科华数据“买入”评级，海外储能高增，AIDC订单持续兑现格隆汇11月4日｜东吴证券研报指出，科华数据Q3毛利率同环比修复，海外储能高增，AIDC订单持续兑现。26Q1-3实现归母净利润4.83亿元，同比+40.2%；其中26Q3归母净利润0.87亿元，同环比-14.0%/-72.7%。数据中心产品持续放量、国内大客户订单兑现、海外液冷打开成长空间。新能源海外储能高增、盈利能力明显修复、智慧电能业务毛利率稳健。考虑公司AIDC高压直流及液冷产品持续放量、海外数据中心客户突破，以及海外储能高增长带动盈利能力提升，上调盈利预测，预计26-28年归母净利润5.5/7.4/9.6亿元（前值5/7/9亿元），同比+33%/+34%/+29%，维持“买入”评级。
- 以总检察长要求情报机构提交选举舞弊调查进展格隆汇11月4日｜以色列总检察长加莉·巴哈拉夫-米亚拉3日要求国家安全总局（辛贝特）提交有关阿拉伯裔政党涉嫌选举舞弊的初步调查进展。以总理内塔尼亚胡领导的利库德集团则指责她掩盖“操纵”行为。巴哈拉夫-米亚拉当天发表声明说，如果辛贝特或其他机构掌握足以启动进一步调查的证据，“欢迎提交相关材料”。她强调，“需要接受讯问的人都会受到讯问，但任何人都不能在没有证据支撑的情况下遭到调查”。她同时指责辛贝特未将调查材料移交由她监督的特别调查组。
- 民主党横扫中期选举，两年期美债收益率跌至两个月低点格隆汇11月4日｜据华尔街日报，周三亚洲交易时段，美国国债收益率全线下跌。据Tradeweb数据，两年期美债收益率一度跌至4.546%，为两个月来的最低水平，随后小幅回升，最新下跌0.8个基点，报4.604%。10年期美债收益率下跌1.5个基点，报4.934%。瑞典北欧斯安银行美国经济学家、美联储观察人士Elisabet Kopelman在一份报告中表示，我们预计，国会权力格局的变化将推动财政政策略微扩张，同时也将阻碍大规模支出计划获得通过，例如特朗普要求在预算中为五角大楼拨款1.5万亿美元。考虑到美国预算赤字已经处于不可持续的轨道上，这对债券市场而言并非坏事，但也不足以带来可持续的改善。目前，包括总统在内的两党似乎都没有将预算赤字问题作为关注重点。
- 中韩具身智能技术产业合作论坛探讨发展新机遇格隆汇11月4日丨中韩具身智能技术产业合作论坛11月3日在韩国首都首尔举行。来自中韩两国政府机构、科研院所、高校和企业的代表围绕具身智能核心技术、产业应用、商业化挑战及技术标准等议题展开交流，探讨两国科技产业合作路径。
- 罗素投资：美国就业数据或显示劳动力市场依然稳健格隆汇11月4日｜罗素投资高级投资策略师BeiChen Lin在报告中表示，若美国10月新增就业人数达到6.5万人，仍将明确表明美国劳动力市场保持稳健。美国10月就业报告将于周五公布。该预测略高于《华尔街日报》调查中经济学家预期的5.9万人。他表示：“这将为美联储提供更大的空间，使其能够将政策重点放在双重使命中的通胀目标上。”他指出，尽管持续的能源冲击推动通胀回升，但工资增长相对温和。他表示：“尽管目前就业增长的行业分布比2024年更加广泛，但仍有少数几个行业发挥着关键作用。”