泰格医药(300347.SZ)：拟参与子公司方达控股私有化及出售资产

格隆汇11月9日丨泰格医药(300347.SZ)公布，基于公司战略发展及业务布局需要，为进一步聚焦临床CRO主业，深耕中国市场，优化资源配置和运营决策效率，提升公司核心竞争力并为全体股东创造价值，公司拟出售对子公司方达控股的控制权并剥离方达控股的海外实验室业务。

本次交易包括私有化和分拆交易两个部分。公司全资子公司香港泰格、CRL、李松博士及其相关信托共同出资设立SanRex，并以SanRex作为收购主体以计划安排方式将在香港联交所上市的公司控股子公司方达控股私有化。私有化完成后，方达控股将成为SanRex全资子公司。

作为本次交易的一部分，各方将对方达控股进行分拆交易，具体包括资产重组、股权调整和股权转让。资产重组完成后，通过调整CRL、李松博士及其相关信托、香港泰格在SanRex层面的持股比例，使得CRL、李松博士及其相关信托、香港泰格在SanRex层面的持股比例分别与目标业务、中国境外非目标业务、中国境内非目标业务的交割日股权价值比例一致。本次交易完成后，SanRex仅保留目标业务且目标业务最终由CRL持有，中国境外非目标业务通过股权分配方式出售给Frontage ACE，中国境内非目标业务通过股权分配方式由香港泰格保留。

根据各方签署的《交易协议》，基于商业考虑并经各方协商一致，目标业务的初始交易价格为4.7亿美元、中国境外非目标业务的初始交易价格为0.844亿美元、中国境内非目标业务的初始交易价格为2.055亿美元，最终交易价格将根据《交易协议》约定的价格调整机制，于交割时按预估金额支付，并根据交割后120日内编制的交割报表进行调整并结算。本次交易前，公司合计持有方达控股64.48%股份；本次交易完成后，公司不再持有方达控股股份，将仅保留中国境内非目标业务。

本公司预计在私有化阶段获得注销本公司直接持有的方达控股11.09%股份对应的现金对价535,667,400港元（相当于约人民币4.612亿元，按照2026年11月9日的人民币兑港币汇率1:1.1615计算）（扣除税费及相关费用前）。私有化完成后，本公司全资子公司香港泰格在分拆交易阶段将通过在SanRex层面的股权调整和股权转让，剥离目标业务及中国境外非目标业务（Acme Bioscience, Inc.除外），香港泰格预计将进一步取得SanRex股权调整的现金对价。具体对价金额受相关资产最终交易作价影响，需结合根据交割报表进行的调整情况最终确定。除上述对价外，本次交易设置业绩奖励机制。若目标业务于2026年度、2027年度的营业收入及经调整EBITDA利润率达到业绩目标，本公司及香港泰格作为私有化计划登记日的私有化计划股东，将取得对应业绩奖励。