研报掘金丨国联民生：维持中信银行“推荐”评级，客户基础持续稳固

国联民生证券研报指出，中信银行26Q1~3营业收入、核心营收、PPOP、归母利润同比增速分别为3.33%、1.20%、6.99%、3.56%，分别较26H1 变动+0.28pct、-1.47pct、+1.56pct、+0.48pct，营收和利润增速均回升。业绩驱动上，规模扩张、负债成本下行、其他非息收入、成本收入比同比下降形成主要正贡献；资产收益率下降、拨备计提增加对业绩有所拖累。中信银行坚定围绕“财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务、数字化”持续深耕，客户基础持续稳固。公司历史包袱出清，增量风险可控，全面风险管理成功实现从“纠治期”“调理期”向“健体期”迈进，分红率持续提升，股东获得感进一步增强。维持“推荐”评级，建议积极关注。