研报掘金丨中信建投：维持中国人寿“买入”评级竞争优势长期来看有望进一步凸显

格隆汇11月26日｜中信建投证券研报指出，中国人寿持续深化资负联动，前三季度归母净利润在上年同期高基数上大幅增长60.5%。公司深入推进产品和业务多元，积极落实预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，大力发展浮动收益型业务，前三季度浮动收益型业务首年期交保费占比同比提升超45个百分点。今年以来，股票市场回稳向好势头不断巩固，公司积极推进中长期资金入市，加大权益投资力度， 前瞻布局新质生产力相关领域，投资收益同比大幅提升， 总投资收益率同比提升104个基点。长期来看公司作为头部险企在监管引导行业高质量发展的政策环境下相对更为受益，竞争优势长期来看有望进一步凸显。预计公司2025/2026/2027年的NBV增速分别为41.2%/11.5%/14. 1%，给予公司未来12个月目标价49.82元，维持“买入”评级。