研报掘金丨国海证券：维持中国重汽“买入”评级，2026年行业景气持续业绩可期

格隆汇5月8日｜国海证券研报指出，高景气下2026Q1中国重汽营收净利同比双高增，2026年行业景气持续业绩可期。2026年一季报，行业高景气下公司收入与利润皆同比高增，车桥子公司净利润增幅较大。2026Q1公司实现营收196.6亿元，同比增长52.3%，净利润7.3亿元，同比增长69.5%，归母净利润4.5亿元，同比增长46.5%。展望2026年-2030年，重卡行业有望在国五集中替换与出口持续增长双重利好下迎来景气区间，且潜在的政策周期有望催生创新高大年。公司是国内重卡整车龙头之一，在多个细分市场表现亮眼，且截至2025年，出口份额连续二十一年占据行业首位。认为放量改善竞争烈度、放量摊薄固定成本、产品结构优化是三个影响公司未来利润率的主要变量。维持“买入”评级。