研报掘金丨国信证券：Q2收入超指引上限，维持中芯国际优于大市评级

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国信证券就中芯国际(0981.HK)发布研报称，公司二季度收入超指引上限，产能利用率达92.5%，看好国内晶圆代工龙头中长期发展前景，预计公司2025-2027年归母净利润为5.76/7.92/9.26亿美元，维持优于大市评级。

实时快讯

小摩上调美光科技目标价至185美元格隆汇8月12日｜摩根大通将美光科技的目标价从165美元上调至185美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
寒武纪：网传公司在某厂商预定大量载板订单等相关信息均为不实信息格隆汇8月12日｜寒武纪在互动平台表示，公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。请投资者提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息，以公司发布在上交所官网的公告或公司官方网站披露的信息为准。此外，对于任何捏造、散布传播不实信息的行为，公司将保留追究相关人员法律责任的权利。
法国多地高温超40摄氏度 14省发布红色预警格隆汇8月12日｜法国连日遭遇热浪侵袭，多地气温12日超过40摄氏度。气象部门向全国多数地区发布高温警报，其中14个省为最高级别的红色预警。根据法国气象局的信息，红色预警省份主要集中于西南部地区，另有64个省维持橙色预警，高温天气预计将至少持续至本周末。
格隆汇8月12日｜美国7月份机票价格环比上涨4%，这是3年多来的最大月度涨幅。
机构：只要通胀指标保持可控，美联储将有信心在9月重启降息格隆汇8月12日｜Annex财富管理首席经济学家Brian Jacobsen表示，核心通胀传达的信息是，任何关税引发的通胀都可能是一个过程，而非单一事件。最终，关税可能会在不同程度上体现在消费者价格中，但这些一次性的价格上涨不会一次性发生。这将在未来几个月让美联储和经济评论员感到困惑。只要盈亏平衡通胀率和其他基于市场的通胀预期指标保持可控，美联储就应该有足够的信心在9月份重启降息。
高盛：美国关税成本的三分之二将由国内消费者承担格隆汇8月12日｜美国《华盛顿日报》发文称，美国投资银行高盛的一项最新研究发现，美国消费者未来将承担大部分关税政策成本。根据高盛分析师艾尔西·彭（Elsie Peng）的研究团队统计，截至今年6月，美国企业承担了64%的关税成本。美国消费者承担了22%，而外国出口企业通过降低出口价格承担了14%。高盛预计这一比例将发生显著变化，目前受到美国关税政策打击的汽车等产品对进出口企业影响较大，而消费端的影响仍在逐步显现当中。目前，美国家用电器和计算机设备的零售价格已较此前大幅上涨。
格隆汇8月12日｜德国30年期国债收益率升至3.264%，为2011年以来最高。
分析师：关税的压力正体现在CPI报告的某些领域格隆汇8月12日｜太平洋投资管理公司（PIMCO）经济学家Tiffany Wilding表示，与关税相关的压力包含在CPI报告的某些领域，这主要集中在商品领域，传导过程较慢，除此之外，通胀压力看起来非常可控。所以Wilding认为，对美联储来说，这是一个非常好的信号。
欧洲央行管委Nagel：利率在“非常好的水平” 使央行可灵活应对冲击格隆汇8月12日｜欧洲央行管委会成员Joachim Nagel表示，鉴于当前持续的贸易阻力，欧元区的借贷成本目前处于适当的水平，使欧洲央行在必要时有能力应对进一步的冲击。“关键利率目前处于一个非常好的水平，” 这位德国央行行长周二在通过电邮发送的声明中表示，“在这个基础上，我们可以观察经济如何发展。如有必要，我们可以灵活应对。”由于消费者价格在过去两个月都同比上升2%，Nagel表示：“目前我们可以将通胀从主要挑战清单中剔除。”
伟星新材：上半年净利同比下降20.25% 拟10派1元格隆汇8月12日｜伟星新材晚间披露2025年半年报，公司上半年实现营业收入20.78亿元，同比下降11.33%；实现归属于上市公司股东的净利润2.71亿元，同比下降20.25%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）。
九鼎投资：公司现有业务与南京神源生业务分属不同行业存在一定的行业整合风险格隆汇8月12日｜九鼎投资(600053.SH)公告称，公司股票于2025年8月8日、11日和12日连续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动。公司目前生产经营活动正常，无其他应披露而未披露的重大信息。公司预计2025年半年度将出现亏损，且在收购南京神源生智能科技有限公司过程中存在多种风险。公司现有业务与南京神源生业务分属不同行业，属于跨界收购，存在一定的行业整合风险，即：若双方在企业文化、管理模式、技术路线等方面未能有效协同，可能导致整合效果不及预期。敬请广大投资者注意投资风险。公司同日公告，公司于8月12日收到上交所问询函，涉及其拟以2.13亿元收购南京神源生53.2897%股权的交易。问询函要求公司核实并披露交易必要性、公允性、后续安排以及内幕交易等情况，并要求公司在5个交易日内回复。
国内期货夜盘开盘多数上涨格隆汇8月12日｜沪金涨0.02%，沪铜涨0.35%，铁矿涨0.75%，焦煤涨2.3%，玻璃涨0.47%，菜粕涨超8%，菜籽油涨6.17%。
布拉德：任何被任命为美联储主席的人都会坚持独立性格隆汇8月12日｜前圣路易斯联储主席布拉德：任何被任命为美联储主席的人，都会坚持美联储的独立性。总统有权对美联储利率发表意见。听到关于美联储的不同观点并不会影响我。将在美联储法案框架内开展工作。
Piper Sandler上调Palo Alto Networks目标价至225美元格隆汇8月12日｜Piper Sandler将网络安全公司Palo Alto Networks的评级从“中性”上调至“增持”，目标价从200美元上调至225美元。(格隆汇)
机构：核心CPI数据令9月降息可能性没市场预期那么大格隆汇8月12日｜Bradesco BBI股票策略主管Ben Laidler表示，整体数据略低于预期，这给市场带来了很大的安慰。表面上看，这证实了市场对美联储9月降息的压倒性共识，但我们对此仍持谨慎态度。从核心数据来看，它可能不像市场想象的那么稳操胜券。我们认为这份报告可能不如市场最初预期的那样好。我们将在杰克逊霍尔研讨会上获得更多信息，届时鲍威尔将就9月份的政策走向提供一些指导。市场将继续压倒性地预期9月份降息。但降息的可能性并不像市场想象的那么大。如果9月份没有降息，市场将会非常失望。