国泰海通：建议重视电商快递业绩确定性改善机遇

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国泰海通研报认为，快递“反内卷”已扩散至全国，明显提升了企业的单票收入，并将明显修复电商快递企业下半年与明年的盈利，盈利弹性取决于提价持续性。建议重视电商快递业绩确定性改善机遇。

实时快讯

研报掘金丨开源证券：维持维峰电子“买入”评级，开拓人形机器人新赛道格隆汇10月28日｜开源证券研报指出，维峰电子前三季度归母净利润0.82亿元，同比+19.95%；Q3归母净利润0.27亿元，同比+27.68%，环比-9.56%。公司前三季度收入和利润均实现了快速增长，单三季度收入和利润增速均超过20%。该行认为，公司在工控连接器领域技术壁垒深厚，汽车和新能源连接器或将受益国产替代浪潮而保持快速增长，同时公司也将持续开拓人形机器人等新兴赛道，打开长期增长空间。利润方面，募投项目扩产导致的折旧费用、员工持股计划产生的股份支付费用等因素或将影响短期利润表现，因此略下调公司盈利预测，预计2025/2026/2027年归母净利润为1.28/1.55/1.85亿元（原值为1.39/1.79/1.95亿元），当前股价对应PE为39.6/32.7/27.3倍，维持“买入”评级。
瑞银上调安森美半导体目标价至55美元格隆汇10月28日｜瑞银将安森美半导体的目标价从50美元上调至55美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
研报掘金丨东兴证券：维持平安银行“强烈推荐”评级，战略转型效果已有所显现格隆汇10月28日｜东兴证券研报指出，平安银行1-3Q25实现营收、归母净利润1006.7亿、383.4亿，分别同比-9.8%、-3.5%（1H25：-10%、-3.9%）。利息收入边际改善，营收降幅收窄。1-3Q25平安银行实现营收1006.7亿，同比-9.8%，降幅环比略微收窄0.2pct；主要得益于净利息收入降幅环比改善。在净息差边际改善、资产质量平稳下，盈利降幅环比有所收窄。公司零售业务持续调优结构，对公业务积极补位，信贷规模总体平稳，结构有所优化。负债成本改善之下，净息差降幅逐步收窄。零售贷款不良率边际改善，战略转型效果已有所显现。结合公司前三季度经营情况和全年趋势，预计2025-2027年净利润增速为-3.3%、+0.9%、+3.7%，对应BVPS分别为24.1、26.4、28.7元/股。2025年10月24日收盘价11.56元/股，对应0.48倍2025年PB。维持“强烈推荐”评级。
瑞穗上调新纪元能源目标价至88美元格隆汇10月28日｜瑞穗将新纪元能源的目标价从78美元上调至88美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
研报掘金丨国盛证券：维持易点天下“买入”评级，AgenticAI营销智能体生态加速成型格隆汇10月28日｜国盛证券研报指出，易点天下2025Q1-Q3实现归母净利润2.04亿元，同比增长4.41%；Q3实现归母净利润6006.19万元，同比下滑4.80%；剔除汇兑损益和股份支付后，实现归母净利润8972.01万元，同比增长16.95%。程序化广告平台高增长，Agentic AI营销智能体生态加速成型。AgenticAI营销智能体生态加速成型，预发布AIDrive2.0数智营销解决方案。公司应用Sora2、GPT-5等前沿多模态大模型，AIDrive2.0数智营销解决方案架构下，AdsGo.ai、SEOPage.ai、CyberGrow、Sectionly.ai等AI产品矩阵加速落地，公司以AIAgent将服务头部客户的核心能力产品化，将自身业务版图向广阔中长尾市场加速渗透。公司积极拓展新业态客户，媒体资源多维度扩充，AgenticAI营销智能体生态加速成型，预计公司2025-2027年分别实现归母净利润2.53/2.93/3.21亿元，对应PE54.4/46.9/42.9x，维持“买入”评级。
十五五规划建议：优化提升传统产业，提升产业链自主可控水平格隆汇10月28日｜《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布。其中指出，优化提升传统产业。推动重点产业提质升级，巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力。提升产业链自主可控水平，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，滚动实施制造业重点产业链高质量发展行动，发展先进制造业集群。推动技术改造升级，促进制造业数智化转型，发展智能制造、绿色制造、服务型制造，加快产业模式和企业组织形态变革。增强质量技术基础能力，强化标准引领、提升国际化水平，加强品牌建设。优化产业布局，促进重点产业在国内有序转移。
古根海姆上调微软评级至“买入”格隆汇10月28日｜古根海姆将微软的评级从“中性”上调至“买入”，目标价为586美元。(格隆汇)
木头姐：不认为AI市场存在泡沫但是可能出现调整风险格隆汇10月28日｜ARK投资公司CEO凯西·伍德认为，人工智能并未处于泡沫之中，但是可能存在调整；大型企业需要时间来适应人工智能带来的变革，并强调从长远来看，大型科技公司的估值是合理的。她还指出，如果对人工智能的预期正确，那么我们正处于技术革命的开端阶段。
富国银行上调霍尼韦尔目标价至230美元格隆汇10月28日｜富国银行将霍尼韦尔的目标价从220美元上调至230美元，维持“持有”评级。(格隆汇)
吉比特：Q3净利5.69亿元同比增307.7%格隆汇10月28日丨吉比特发布2025年第三季度报告，第三季度营收为19.68亿元，同比增长129.19%；净利润为5.69亿元，同比增长307.7%。前三季度净利润为12.14亿元，同比增长84.66%。拟向全体股东每10股派发现金红利60元（含税）。
市场分析：贸易乐观情绪打压需求，金价下跌格隆汇10月28日丨现货黄金回落至3890美元/盎司下方，日内跌2.30%。澳新银行的分析师表示：“贸易乐观情绪足以引发获利了结。”“黄金可能会继续承压，直到近期进入市场的短线资金被清洗出局。”不过，受本周晚些时候美国进一步降息的预期、央行的买入以及对财政赤字的担忧等因素的支撑，黄金今年以来的涨幅仍超过50%。
研报掘金丨平安证券：维持千味央厨“推荐”评级，展望长期经营韧性仍强格隆汇10月28日｜平安证券研报指出，千味央厨前三季度实现归母净利润0.54亿元，同比下降34.06%；Q3归母净利润0.18亿元，同比减少19.08%。Q3收入增速转正，经营呈现改善趋势。公司在Q3主动调整费用策略，减少了在价格竞争方面的投入，费用投放更趋精准，单三季度销售费用率为4.72%，环比已有所收缩。公司前三季度净利率为3.88%，同比下降2.05pct。当前需求端承压，仍需关注餐饮恢复情况，该行下调对公司的盈利预测，公司拓展和服务大客户的能力得到不断验证，展望长期经营韧性仍强，维持“推荐”评级。
杰富瑞上调GE航天航空目标价至365美元格隆汇10月28日｜杰富瑞将GE航天航空的目标价从350美元上调至365美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
研报掘金丨中邮证券：维持东鹏饮料“买入”评级，特饮稳健、补水啦表现亮眼格隆汇10月28日｜中邮证券研报指出，东鹏饮料2025年Q3实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润30.36%/30.36%/41.91%/32.74%。25Q3利润超预期，特饮稳健、补水啦表现亮眼。三季度东鹏饮料及补水啦继续聚焦场景与年轻化营销。投放上，线下推进终端冰冻化建设，补水啦布局网球公开赛等赛事补给，成为2025杭州网球公开赛官方指定电解质水，能量饮料和补水啦联动租车平台投能量专车；线上借社交平台话题、短视频种草引流。营销上，补水啦植入《假期中的她们》等综艺影视，发起互动活动；东鹏特饮强化梯媒等“累困”场景渗透。7月份补水啦推出冰爆薄荷口味夏日限定款，主打高温环境下快速补水及清凉体验。维持“买入”评级。
花旗上调福特汽车目标价至13.5美元格隆汇10月28日｜花旗将福特汽车的目标价从11美元上调至13.5美元，维持“中性”评级。(格隆汇)