乐舒适(02698.HK)预计11月10日上市 引入南方基金等多家基石

格隆汇10月31日丨乐舒适(02698.HK)发布公告，公司拟全球发售9088.4万股股份，中国香港发售股份908.84万股，国际发售股份8179.56万股(以上可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2025年10月31日至11月5日招股，预期定价日为11月6日；发售价为每股发售股份24.20-26.20港元，每手买卖单位为200股，中金公司、中信证券及广发证券(香港)为联席保荐人；预期股份将于2025年11月10日开始在联交所买卖。

集团是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。于往绩记录期间，集团的大部分收入来自向非洲客户的销售。根据弗若斯特沙利文的资料，(i)以2024年销量计算，集团在非洲婴儿纸尿裤和卫生巾市场均排名第一，市场份额分别为20.3%及15.6%；及(ii)以2024年收入计算，集团在非洲婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均排名第二，市场份额分别为17.2%及11.9%。凭藉超过15年的跨国经营策略，集团已成为非洲多国的卫生用品行业的领军企业，也是新兴市场的重要参与者之一。通过建立集团的海外管理团队和本地人才梯队的建设，双管齐下协作优化人力资源，集团实现了横跨多国且高效的经营运作。集团秉承“以消费者为核心”的经营理念，专注于打造配合当地市场多样化需求的产品，同时通过产品的快速迭代，努力满足不断转变的市场需求。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购总额为约1.39亿美元(相当于约10.80亿港元)可认购的发售股份数目。假设发售价为25.20港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总数为4284.24万股发售股份，占根据全球发售的发售股份约47.14%(假设超额配股权未获行使)。基石投资者包括BA Capital、Arc Avenue Asset Management Pte. Ltd.(“Arc Avenue”)、Arcane Nexus Limited(“Arcane Nexus”，为Boyu Capital Opportunities Master Fund的受控附属公司)、北京顺澳商务信息咨询合伙企业(有限合伙)(“北京顺澳”)、CDH Emerging Markets、HCEP、NewTrails、南方基金、富国基金、易方达、Charisma Mega、TruMed、启汇润金(青岛)私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)(“启汇润金”)、华夏基金(香港)、Jane Street。

假设发售价为每股发售股份25.20港元(即所述发售价范围的中位数)且超额配股权未获行使，集团估计将收取全球发售所得款项净额约21.41亿港元。根据集团的策略，集团拟按下述金额将全球发售所得款项用作下列用途：约71.4%预计将用作扩大集团的整体产能及升级集团的生产线；约11.6%预计将用作在非洲、拉丁美洲及中亚进行营销及推广活动；约4.7%预计将用作战略收购卫生用品行业的业务；约0.4%预计将用作升级集团的CRM系统，并逐步在集团于多个国家的业务运营中实施；约2.6%预计将用作聘用管理谘询公司对新市场及新产品进行分析，并就策略执行及企业管理提供意见；及约9.3%预计将用作营运资金及一般公司用途。