“易中天”同日大涨，通信ETF、通信设备ETF、创业板人工智能ETF涨超5%

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.15%报3864点，深证成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。全市场成交额1.8万亿元，较前一交易日缩量290亿元，近3600股下跌。

盘面上，CPO概念继续活跃，“易中天”同日大涨！中际旭创涨13.25%，创历史新高；新易盛涨8.66%，天孚通信涨6.24%。

通信ETF、通信设备ETF、创业板人工智能ETF大成、云50ETF、5G通信ETF、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF华夏涨超5%；创业板人工智能ETF富国、创业板人工智能ETF国泰、创科技ETF、创业板人工智能ETF华宝、5GETF、创业板人工智能ETF华安、通信ETF广发、5G50ETF、云计算ETF天弘、通信ETF南方、通信ETF、云计算ETF华泰柏瑞涨超4%。

5G通信ETF标的指数涵盖光模块、PCB、服务器龙头、12%高速铜联接四大AI算力系统核心组件，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创，也囊括工业富联等5G产业链龙头。

通信ETF跟踪的通信设备指数中，“光模块+服务器+铜连接+光纤”合计权重占比超过81%。

创业板人工智能ETF标的指数权重股包含新易盛(光模块)、中际旭创(光模块)、天孚通信(光器件)、润泽科技(IDC/云计算)等，“CPO含量”超50%。

有分析指出，全球AI领域近期利好催化不断，国内外AI巨头的资本开支规模持续超预期，全球AI产业持续景气，AI相关市场规模有望保持高增长。

消息称谷歌正就向就Meta供应自研AI芯片TPU进行谈判，Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，交易规模或达数十亿美元。

11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报。其中显示，阿里巴巴云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；当季资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，未来三年内不太可能出现人工智能泡沫，不排除在已承诺的三年3800亿元资本开支外进行额外投资。

另外，据当地媒体报道，新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。

中信证券指出，当前国产AI芯片自主可控进展顺利，阿里自研的含光系列AI推理芯片，叠加华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片的持续迭代，有望缓解国内AI对海外算力的依赖。西部证券表示，自有芯片可替代外部供给，确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性。

美国总统特朗普签署一项行政命令，正式启动“创世使命”计划，大力推动AI创新。该行政命令授权美国能源部全面动员和统筹全美研发资源，并更有效地整合AI工具，集中攻克关键的科学挑战。

中原证券表示，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气。800G需求放量，1.6T加速导入，行业处在800G向1.6T技术迭代时期。光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显。AI发展推动大型数据中心的建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期。

国泰基金指出，尽管计算芯片格局可能有一定改变，但A股相关配件厂商卖铲人逻辑较强，无需过度担忧，谷歌的成长可能给侵蚀一部分英伟达芯片的增量，但后续英伟达虽然面临一定的竞争压力，借助已有的份额优势和主权AI等新增需求，仍有望保持收入端快速上涨；从算力芯片整体看，仍然处在快速上涨之中，A股光模块、服务器等厂商卖铲人逻辑较强，不管在芯片端的竞争中时谁获胜，他们都将受益；目前对于AI泡沫无需过度担忧，产业仍处于早中段，看好人工智能的星辰大海，但也需注意波动风险。