大行评级丨高盛：微降汇丰控股目标价至160港元，下调派息预测

高盛发表报告指，汇丰控股将于5月5日公布今年首季业绩，预期该行基础税前利润97亿美元，按年持平、按季升14%，主要受收入增长4%支持，其中银行净利息收入按年增长7%，非银行净利息收入按年增长1%。考虑到当前环境，该行预期汇控将在拨备上采取更保守立场，额外的叠加将使信贷成本升至51个基点。本季度投资者焦点将集中在管理层对伊朗战争后地缘政治风险升高的评估，以及其对油价、利率、汇率和风险情绪的影响。

虽然部分投资者预期汇控或于首季业绩后重启回购，但该行仍认为公布第二季业绩后才会进行。该行重申对汇控的“买入”评级，目标价由162港元轻微下调至160港元。高盛将汇控今年每股派息预测由0.85美元降至0.83美元、2027年每股派息预测由0.94美元降至0.92美元、2028年每股派息预测由1美元降至0.99美元。