连连数字公布年报显示，2025年收入17.34亿元，同比增31.9%；归母净利16.64亿元。华源证券今日发布业绩点评研报称：连连数字为中国领先的数字支付解决方案供应商，全球支付和增值业务预计有望实现较快增长，且今年公司实现“AI 原生”战略跃迁有望带来进一步降本增效，维持“买入”评级。华源证券指出：
1、公司“技术+本地化”双轮驱动全球支付TPV高速增长。未来随着中资企业“走出去”步伐不断加快以及海外本地客户群体的拓展，全球支付业务有望继续维持较快增长，预计26 年全球支付TPV仍将实现30%的同比增速。
2、规模效应带来盈利能力提升，经调整三费占收入比重同比-5.2pct至62.1%。预计未来随TPV不断增长，规模效应将继续发挥作用，公司盈利能力保持稳中向好。
3、战略跃迁：从“跨境支付专家”全面升级为“AI原生的全球智能金融新基建”。AI技术创新或有望在三方面利好公司经营：1)降本方面，AI Agent可实现全球合规秒级审查，带来实时风控、交易能力及合规效率提升，进而带来人力成本下降。2)增效方面，通过为客户提供自动化营销获客、品牌推广等智能营销Agent体系，公司能够为客户增加新的交易成交机会，最终实现TPV的增长。3)公司即将推出Agent Wallet智付底座，AI Agent支付可应用于多种商业场景，有望带来支付形态重构。