研报掘金丨招商证券：首予联讯仪器“增持”评级，基本盘业绩增长确定性强

招商证券研报指出，联讯仪器是光通信测试国产龙头，打破是德、安立等海外厂商长期垄断格局，绑定海内外头部光模块企业，深度受益AI算力高景气，基本盘业绩增长确定性强。公司由单点走向平台化布局，半导体、存储打开中长期第二成长曲线，已形成“光通信打底+功率半导体提速+存储芯片突破”的三层产品矩阵，从单一细分龙头转型综合性高端测试仪器平台，成长边界持续拓宽。看好公司的长期发展，预计公司2026-2028年收入为28.6、45.1、62.6亿元，同比增长140%、58%、39%，归母净利润为5.2、8.4、12.5 亿元，同比增长199%、61%、49%，首次覆盖，给予“增持”评级。