研报掘金丨群益证券(香港)：维持亨通光电“买进”评级，关注AI需求带来的景气周期

群益证券(香港)研报指出，量价齐升推动亨通光电上半年高速增长，关注AI需求带来的景气周期。2026年H1公司预计实现归母净利润30.16-35.68亿元，同比增长86.94%-121.20%；单看Q2，公司归母净利润19.11-24.63亿元，同比增长81%-133%，业绩符合预期。公司上半年业绩高速增长主要受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，AI数据中心光纤、无人机特种光纤等需求大幅提升带来的量价齐升。未来伴随与北美客户相关AI长协合作的持续推进，公司相关业绩有望维持高速增长态势。此外公司加速投入AI先进光纤材料研发制造中心的扩产项目，聚焦于超低损空芯光纤、多芯光纤和高性能波段多模光纤，计划将于2026年内完工，有望提升公司在AI领域的产能交付能力。目前A股股价对应PE为32/25/20倍，维持“买进”评级。