大行评级｜瑞银：国泰航空上半年利润指引胜预期，维持“买入”评级

瑞银发表研报指，国泰航空指引今年上半年利润达60亿至65亿港元，当中包含因国航部分处置带来的14亿港元非经常性非现金收益，表现显著高于市场预期(该行预估为52亿港元)。尽管燃油成本占营运支出约30%，但受惠于强劲的客运需求、高企的机票价格，以及AI热潮带动服务器和半导体等高附加值货物的运输需求，经常性利润指引达46亿至51亿港元，同比增长26%至40%。此外，香港快运在低基数下表现改善，联营公司的贡献亦有所提升。该行指出，国泰上半年展现出卓越的定价能力，并看好下半年进入传统旺季及油价可能回落带来的进一步上行空间。该行重申国泰为亚太区航空公司中的首选之一，维持“买入”评级及目标价16.9港元不变。