公募基金加仓AI算力硬件，联想集团首次进入计算机行业重仓前十

进入7月下旬，随着公募基金陆续披露2026年二季度持仓，机构对计算机板块的配置变化逐渐浮出水面。Wind数据显示，行业整体仓位仍处历史低位，但资金正加速向AI算力硬件集中。联想集团新进入计算机行业公募基金重仓持股市值和持股基金数前十，并位列季度加仓金额前三。

Wind数据显示，2026年二季度，计算机行业公募基金重仓配置比例为1.6%，较一季度下降约0.6个百分点，仍处于过去十年的历史低位。尽管行业整体仓位回落，资金配置结构却出现明显分化：机构加仓方向主要集中在服务器、算力基础设施和国产芯片等AI硬件领域，而AI应用软件成为减仓较多的方向。

具体来看，截至二季度末，公募基金重仓持有联想集团的总市值达到32亿元，位列计算机行业第八，较一季度末的8亿元增加24亿元，增持规模仅次于中科曙光和浪潮信息。同期，重仓持有联想的基金数量由19只增至75只，单季增加56只，在基金数量增幅榜中排名第四。

从持仓变化看，联想与中科曙光、浪潮信息、紫光股份等企业共同进入机构重点增配名单，反映资金正由泛AI主题逐步转向能够直接承接算力资本开支的硬件和基础设施企业。

对联想而言，本次机构加仓与其AI服务器和基础设施业务持续扩张相呼应。公司约210亿美元的AI服务器项目储备，为后续收入转化提供了较高可见度；ISG业务已由收入放量逐步转向利润改善，并持续推进液冷、整机柜、超节点及企业级AI解决方案布局。随着客户采购由单台服务器向包含计算、存储、网络和散热的系统级方案升级，头部服务器厂商单个项目价值量和服务收入均有望提升。

湘财证券认为，2026年下半年AI产业高景气大概率延续，行业正从训练向推理、从聊天机器人向智能体加速迁移，底层算力和模型产业链仍具长期增长空间，并维持计算机行业"买入"评级。核心受益方向包括头部国产模型厂商，以及算力芯片、高速互联、高带宽存储、AIDC和算力调度运维等AI基础设施环节。

整体来看，计算机行业虽然仍处低配状态，但资金并未撤离AI主线，而是在加快向业绩确定性更高的算力硬件集中。联想进入重仓与加仓双榜前列，表明其AI基础设施增长逻辑正获得更多机构资金认可。