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财信证券研报指出，云南白药核心业务稳健发展，加快培育第二增长曲线。公司品牌力深厚、获奖无数。多年来公司经营业绩文件增长，2000-2025年营收复合增长率达17.11%，归母净利润复合年增长率达20.47%。云南白药作为中药行业龙头，核心业务基本盘稳固，工业板块增长动能强劲，同时具备持续高比例分红能力。在新战略指引下，公司通过内涵式增长与外延式扩张并举，持续夯实药品、健康品等核心业务的同时加快培育第二增长曲线，首次覆盖，予以“增持”评级。
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研报掘金丨财信证券：首予云南白药“增持”评级，加快培育第二增长曲线
- 日元横盘整理 本周面临双重考验格隆汇7月28日｜周二亚洲时段，日元兑美元在163.85附近持稳。美元兑日元缺乏方向，因投资者在周三美联储货币政策公布前保持观望。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员认为美联储维持利率在3.50%-3.75%区间不变的概率为62%。该工具还显示，9月政策会议上加息的可能性较大。投资者不应期待货币政策声明及主席沃什的新闻发布会就利率前景给出任何指引，因为他在上次会议中已明确表示，“所谓的前瞻性指引在当前政策节点并不适用”。市场参与者希望了解美国通胀将在多长时间内持续高于美联储2%的目标水平。东京方面，投资者也在等待日本央行于周五公布的货币政策决议。预计日本央行将维持利率在1%不变，并对货币政策前景发表鹰派言论。
- 集运指数(欧线)主力合约涨4%格隆汇7月28日｜集运指数(欧线)主力合约日内涨幅达4.00%，现报2861.5点。
- Kimi K3开源上线即爆火，超算互联网紧急推Token Plan格隆汇7月28日｜伴随月之暗面开源Kimi K3模型，国家超算互联网AI社区正式上线相关模型及API调用服务，企业和开发者均可快速下载Kimi K3模型文件并进行部署开发，且只需通过API一键调用。Kimi K3上线当天，API请求量远超超算互联网预期。为满足不同层次用户需求，超算互联网平台在按量计费基础上紧急推出Token Plan包月订阅模式，采用精细化积分计费，兼容主流终端与AI编程工具。
- 局势降级油价回落 白银趁势企稳伺机反弹格隆汇7月28日｜周二亚洲时段，白银在上一交易日录得近0.5%涨幅后走低，交投于每盎司57.40美元附近。由于局势降级预期推动油价走低，缓解了市场对通胀上升及进一步加息的担忧，无息资产白银或有望重获支撑。华盛顿在上周末暂停了打击行动，伊朗外交部则反驳称，并未与美国进行直接谈判，仅有的对话是与阿曼就霍尔木兹海峡的未来进行沟通。交易员正将注意力转向美联储本周即将公布的政策决议，市场普遍预计官员将维持利率不变。尽管持续的通胀压力令少数交易员押注立即加息，但主流共识仍认为任何潜在的加息行动可能将推迟至9月。
- 美最大电网预警供电危机 拟启动供电容量紧急拍卖格隆汇7月28日丨美国最大区域电网运营商PJM拟出台新规：最早于2027年中期，未能在容量市场拍卖到足够电力的数据中心，将在用电高峰时段被临时切断电力供应。受数据中心扩张、极端高温影响，PJM电网瞬时负荷本月一度冲高至168吉瓦，刷新20年纪录。PJM计划于9月举行紧急拍卖以填补2028年6月起约7吉瓦/年的容量缺口。
- 韩国与巴西签署太空合作谅解备忘录格隆汇7月28日｜据韩联社，韩国航空宇宙管理局（KASA）周二表示，韩国和巴西航天机构已签署谅解备忘录，扩大双方在多个领域的合作。该谅解备忘录是继今年2月在首尔举行的韩巴峰会后采取的后续措施，也是KASA与拉丁美洲国家签署的首份协议。双方预计将在发射许可监管、航天产业发展以及卫星信息共享等领域开展合作。巴西被视为太空运输领域的重要国家之一，因为该国运营着阿尔坎塔拉发射中心，这是距离赤道最近的发射场。
- 瑞银下调麦当劳目标价至340美元格隆汇7月28日｜瑞银将麦当劳的目标价从365美元下调至340美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
- 跌逾千点！创业板指较历史新高已跌去24%格隆汇7月28日｜创业板指午后继续走低，一度跌7.63%报3316.89点，续创今年4月10日以来新低，较今年6月25日盘中创下的历史新高(4380.41点)已跌去1063.52点，跌幅24.28%。
- 研报掘金丨西部证券：维持宁德时代“买入”评级，全球份额持续提升强化格局格隆汇7月28日｜西部证券研报指出，宁德时代业绩符合预期，全球份额持续提升强化格局。海内外市占率提升驱动出货规模高增，原材料上涨盈利短期扰动可控。估算26Q2 合计出货235GWh，同比+57%，环比+15%。动力业务方面国内份额持续提升，2026 年 1-6 月公司在国内市场乘用车装车量份额达46.7%，同比+5.6 pct；海外市场占比稳步提升，据SNE，2026 年1-5 月公司海外市场份额达33.7%，同比+3.7pct。产能扩建贡献供给增量，全球钠电储能订单加速落子。公司钠电产品在全球市场抢先发力，驱动钠电储能从试点走向规模化应用。考虑到公司扩产逐渐释放以匹配下游增量需求，预计26年电池出货量约1000GWh ， 预计公司2026-2028年实现归母净利974.39/1387.32/1657.34亿元，同比+35%/+42.4%/+19.5%，对应EPS 为21.06/29.99/35.82元，维持“买入”评级。
- 沪指失守3800点格隆汇7月28日｜A股上证指数失守3800点整数关口，现跌1.54%；科创50指数跌超7%，创业板值跌超7.5%，深证成指跌4.65%；C长鑫午后成交额超400亿元，现跌2.8%。
- 富国银行下调Constellation Energy目标价至362美元格隆汇7月28日｜富国银行将Constellation Energy的目标价从384美元下调至362美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
- 荷兰国际：英国央行今年铁定不动 新首相承诺让市场捏一把汗格隆汇7月28日｜荷兰国际集团经济学家认为英国央行最新预测将显示通胀“在今年下半年至明年初接近3%”，而这一水平仍在央行的容忍范围内。在此背景下，其基准预期是“英国央行在2026年全年按兵不动”，政策宽松将推迟至下一周期。荷兰国际银行表示，其“目前预测从2027年春季开始将有两次降息”，但强调这一路径“取决于秋季预算案中不会出现实质性财政刺激”。此外，英镑近期承压，因投资者对新首相伯纳姆支出承诺的融资来源持谨慎态度。伯纳姆宣布对交通票价和电费实施上限措施，引发市场对公共财政进一步承压的担忧——在2022年特拉斯财政风波之后，这是英国极为敏感的问题。
- 富时中国A50指数期货跌超3%格隆汇7月28日｜富时中国A50指数期货午后延续颓势，现跌超3%。
- 巴克莱下调SAP目标价至242美元格隆汇7月28日｜巴克莱将SAP的目标价从255美元下调至242美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
- 韩股收跌10.84%，创3月4日以来最大单日跌幅格隆汇7月28日｜韩国综合指数盘中一度跌超11%至6000点下方，最终收跌10.84%报6023.63点，创3月4日以来最大单日跌幅，且较6月19日的历史高位回撤35%。个股中，SK海力士收跌超14%，较6月高位回撤48%，三星电子跌超13%，较6月高位回撤41%。