大行评级丨大摩：维持恒基地产“增持”评级，在住宅价格回升环境下估值吸引

摩根士丹利发表报告，预期恒基地产上半年盈利约39亿港元，同比增长27%，主要受惠高利润率项目西半山美丽台重建项目天御销售及中环甲厦The Henderson租金收入入账。该行预期上半年每股派息维持0.5港元不变，全年派息约1.26港元，相当于可持续股息率4.6%。大摩指出，恒地农地转换进度有望加快，为下半年每股盈利及现金流带来支持，并有助降低负债。大摩维持恒地“增持”评级，目标价31港元，基于资产净值折让40%的综合估值法。恒地现价相当于0.4倍预测市账率及4.6%股息率，在住宅价格回升环境下估值吸引。