大行评级丨野村：下调药明合联目标价至82.6港元，维持“买入”评级

野村发表报告，预期药明合联上半年收入为38亿元，同比增41.2%，受现有业务按计划高增长以及自今年4月起并表的东曜药业贡献2.25亿元所带动；在利润率方面，估计上半年毛利率大致稳定于36%，经营利润率则因东曜药业收购相关较高管理费用而下降至27.4%，同比跌1.1个百分点；加上较高汇兑损失，预期上半年股东应占净利润为7.47亿元。该行将其目标价由87.73港元下调至82.6港元，维持“买入”评级，并因汇率负面影响及东曜药业收购相关并购费用而将2026财年盈利下调22.3%。