大行评级｜小摩：耐世特上半年业绩胜预期，目标价升至5港元

摩根大通发表研报指，耐世特上半年业绩胜预期，收入同比升3.9%至23.3亿美元，纯利升35%至约8600万美元，均胜该行预期，主要受惠于外汇兑换顺风及有效税率低于预期。展望下半年，管理层预期全球汽车生产同比倒退3%，但维持今年跑赢市场介乎200至300个基点的指引，受新项目启动支持。该行上调对其今明两年盈测分别19%及5%，目标价由4.5港元升至5港元，相当于预测明年市盈率8倍，考虑持续利润率复苏及长期线控转向(SbW)机遇被短期全球汽车生产展望转弱抵销，评级“中性”。