研报掘金丨国海证券：维持中炬高新“买入”评级，改革治理显现，业绩增速较优

国海证券研报指出，中炬高新改革治理显现，业绩增速较优。2026H1公司实现归母净利润4.1亿元，同比增长61.2%；单Q2实现归母净利润1.5亿元，同比增长99.8%。收入持续修复，味滋美贡献增量。分区域看，东部/南部/中西部/北部收入分别增长11.4%/10.0%/40.0%/12.5%，其中中西部和北部区域在关键市场持续增长提升市占率，渠道深度进一步拓展。展望未来，公司持续深化渠道全域布局，下半年报表收入、业绩有望维持较好增长，叠加味滋美并表持续贡献增量，火锅底料、川调等产品进一步完善“基调+复调”布局，培育第二增长曲线，同时“熊猫王子”联合“厨邦”品牌推出民用端新品，首批上市涵盖火锅底料、酸菜鱼调料等，持续强化C端拓展能力。公司治理变革下经营持续改善，基调整体表现向好，味滋美贡献并表增量，下半年有望维持良性增长。维持“买入”评级。