研报掘金丨华西证券：维持妙可蓝多“买入”评级，奶酪主业高增，启动中期分红

华西证券研报指出，妙可蓝多奶酪主业高增，启动中期分红。26H1实现收入33.04亿元，同比+28.7%；归母净利1.51亿元，同比+13.7%；26Q2实现收入16.78亿元，同比+25.8%，单季度收入再创历史新高。26H1奶酪实现收入28.87亿元，同比+28.95%，占主营业务收入比例由87.71%抬升至88.06%，主业聚焦进一步强化。截至26年6月末公司经销商6,333家、覆盖约80万零售终端，延续"直营势能渠道占比提升，经销商体系主动优化"的态势。此外，公司重启中期分红，股东回报兑现超预期。维持“买入”评级。