研报掘金丨平安证券：维持中国巨石“推荐”评级，电子布涨价有望延续

平安证券研报指出，中国巨石业绩同比高增，电子布涨价有望延续。上半年实现营收111.6亿元，同比增长22.5%，归母净利润29.3亿元，同比增长73.9%。公司拟每10股派发现金红利3.30元（含税）。考虑普通电子布涨价情况超预期，上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为76亿元、102亿元、105亿元，原预测为62亿元、75亿元、73亿元，当前市值对应PE分别为22.0倍、16.4倍、16.0倍。公司作为全球玻纤行业龙头，成本与产品优势突出，构筑较强的竞争力壁垒。传统粗纱方面，年内价格平稳微升，盈利贡献相对稳定。电子布方面，受益AI需求高景气，叠加行业转产问题突出，普通电子布供需关系难以快速扭转，价格有望持续上涨，叠加公司产线投产带来增量，普通电子布有望大幅增厚公司利润；此外，公司积极推进特种电子布的研发认证工作，后续技术突破值得期待。维持“推荐”评级。