研报掘金丨财信证券：首予藏格矿业“买入”评级，巨龙铜业贡献核心业绩增量

财信证券研报指出，藏格矿业锂钾业务稳健，巨龙铜业贡献核心业绩增量。公司上半年实现归母净利润36.38亿元，同比增长102.09%，实现扣非归母净利润37.06亿元，同比增长104.92%。公司持有巨龙铜业30.78%的股权，报告期内公司取得投资收益28.39亿元，占公司归母净利润的78.03%，同比增幅124.57%。公司多点布局资源增量项目，持续扩充锂、钾资源储备，打开中长期成长空间。一是麻米错盐湖项目。目前项目联动调试完成，取得试生产批复，满足试生产条件已及时组织试生产。二是老挝万象钾盐项目。老挝万象钾盐项目规划建设200万吨/年氯化钾产能，项目临建工程已完成竣工验收，可行性研究、环境影响评价同步推进，现阶段重点攻关地下开采胶结充填关键技术。同时公司紧抓政策窗口期，全力推进权证办理。三是结则茶卡、龙木错盐湖项目。结则茶卡与龙木错盐湖项目申请报告均已编制完成，同时龙木错7万吨碳酸锂项目环评批复已获取，结则茶卡3万吨氢氧化锂项目环评已完成，3万吨碳酸锂项目环评报告正在编制送审中。公司钾锂业务稳健，巨龙铜业持续释放投资收益，首次覆盖，给予“买入”评级。