Exane上调应用材料目标价至220美元

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法巴旗下Exane将应用材料的目标价从160美元上调至220美元，维持“中性”评级。(格隆汇)

实时快讯

A股异动丨开普检测跌4% 该股昨日涨停股价创近4年新高格隆汇11月26日｜开普检测(003008.SZ)现跌4.07%报23.6元，暂成交2亿元，最新市值24.5亿元。该股昨日收于涨停报24.6元，股价创2021年12月24日以来近4年新高。开普检测公告称，公司大股东、董事兼总经理李亚萍因自身资金需求，拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过104.00万股(占总股本比例不超过1%)，减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内。(格隆汇)
麦肯锡裁减约200个技术岗位将更多工作转由人工智能承担格隆汇11月26日｜随着咨询公司麦肯锡(McKinsey & Co.)加入竞争对手行列，利用人工智能实现部分岗位自动化，该公司上周在全球范围内裁减了约200个技术岗位。知情人士透露，随着该公司加大该技术的应用力度，未来两年内不排除会进一步削减不同职能部门的岗位。知情人士还表示，麦肯锡也在密切评估哪些任务可以由人工智能完成。
研报掘金丨长江证券：璞泰来盈利仍在持续改善，继续推荐格隆汇11月26日｜长江证券研报指出，璞泰来2025Q3归母净利润6.45亿元，同比增长69.30%，环比增长13.54%；盈利平稳向上，新业务持续拓展。整体上看，公司盈利仍在持续改善，往后看，一是公司经营改善可期，包括负极新品放量、四川基地降本在2026 年有望逐步兑现，基膜涂覆、锂电设备、PVDF 等业务保持稳增态势，基膜业务起量明显且单位盈利有优势。二是公司诸多新业务布局需要重视，包括固态电池设备卡位核心客户，机器人、芯片等相关材料也值得期待。预计公司2025、2026年归母净利润23、33亿元，对应PE 分别为25、17X，继续推荐。
美对韩产汽车及汽车零部件关税自本月1日起降至15%格隆汇11月26日｜据央视，韩国执政党共同民主党当地时间11月26日向国会提交了《韩美战略投资管理特别法案》，该法案包含建立韩美战略投资基金、设立管理该基金的韩美战略投资公社等内容；根据韩美两国之前的协议，美国对韩国产汽车及汽车零部件的关税从本月1日起降至15%。共同民主党院内代表金炳基当天向国会提交了这一法案，这也是履行韩美两国在本月14日签署的韩美《战略投资谅解备忘录》的后续措施。
格隆汇发布阿里巴巴FY2Q26更新报告格隆汇11月26日｜格隆汇中概研究院发布阿里巴巴(BABA,HK9988) FY2Q26更新报告《Cloud Reinforces AI-driven Narrative, Improvements on Quick Commerce UE, Despite Slower e-Commerce》。阿里巴巴于2025年11月26日美股盘前公布了2026财年第二季度业绩。季度收入为2478亿元人民币（市场一致预期为2452亿元人民币），同比增长5%。(1) 国内电商总收入同比增长16%至1326亿元人民币，其中CMR同比增长10%至789亿元人民币（市场一致预期为775亿元人民币）；自营、物流及其他同比增长5%至240亿元人民币，即时零售（包括淘宝闪购和饿了么）同比增长60%至229亿元人民币；(2) 云业务收入同比增长34%至398亿元人民币（市场一致预期为379.3亿元人民币）；(3) 国际业务收入同比增长10%至348亿元人民币（市场一致预期为372亿元人民币）；(4) 其他业务同比下降25%至6.3亿元人民币（市场一致预期为620亿元人民币）。调整后的息税折旧摊销前利润（EBITA）同比下降77.6%（主要由于对外卖闪购的投入），降至90.7亿元人民币（市场预期为68.7亿元人民币）。调整后的EBITA高于预期主要得益于云服务和国际业务表现出色。积极的资本支出计划以及国内顶级互联网公司对比。考虑到阿里巴巴本季度Capex同比增长80%，达到320亿元人民币。相比之下，腾讯本季度的Capex同比下降，并下调了全年Capex目标。尽管国内AI供给受限，但是阿里巴巴更积极Capex计划（管理层表示未来三年3800亿元人民币Capex目标数字偏小，服务器上架的速度还远远跟不上客户订单的增长速度）。从AI角度看，放眼国内，阿里具有出众的AI基础设施以及AI全栈产品，可以类比海外市场谷歌的全栈AI以及专用TPU。国内电商CMR收入面临压力。本季度，CMR同比增长了10%，而国内电商的EBITA（剔除即时零售）实现中单位数增长。在季度电话会议中，管理层评论指出，由于竞争加剧和用户投入增加，国内电商CMR和EBITA（剔除即时零售）可能出现短期波动。考虑到10月-12月季度消费相对疲软、国补减少以及软件服务费高基数，我们预计公司下季度CMR同比增长在6%左右，电商GMV和CMR均面临一定压力。闪购业务UE有所改善，市场份额保持稳定。本季度，我们估算阿里的即时零售的EBITA为364亿元人民币，主要由于7月和8月订单量扩张期间的巨大投资。公司表示，自10月以来，随着订单份额稳定，单均UE亏损较峰值减少一半，主要得益于订单结构优化、AOV提高以及履单效率改善。我们预计下个季度即时零售业务的EBITA亏损将收窄至220亿元人民币。报告全文可从格隆汇官网及App、彭博终端、S&P Capital IQ、LSEG Refinitiv、FactSet、Morningstar、AlphaSense等渠道获取。
小摩：将雀巢目标价上调至90瑞士法郎格隆汇11月26日｜摩根大通将雀巢目标价从85瑞士法郎上调至90瑞士法郎。
日本首相高市早苗：准备在外汇市场采取“必要”行动格隆汇11月26日丨日本首相高市早苗周三表示，政府已准备好在市场上采取“必要”行动，并将密切关注汇率波动是否反映经济基本面，或是由投机行为驱动。在国会答复在野党议员关于近期日元贬值的提问时，高市说：“我们将密切监控市场走势，包括日本国债收益率和汇率。”她还强调，其政府的经济刺激方案并非“鲁莽支出”，并表示政府将努力降低日本债务与GDP的比率，同时密切关注债券收益率的变化。高市补充道：“对我而言，最重要的是确保日本财政的可持续性。”
机构：2025年第三季度DRAM产业营收季增30.9%达414亿美元格隆汇11月26日｜根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第三季由于一般型DRAM(conventional DRAM)合约价上涨、出货量季增，且HBM出货规模扩张，推升DRAM产业营收较前一季成长30.9%，达414亿美元。展望第四季，随着原厂库存普遍见底，出货位元季增幅将明显收敛。价格部分，由于云端服务供应商(CSP)对采购价格态度较开放，其他应用需跟进价格涨幅，以确保原厂的供应量，预期将导致先进及成熟制程、各主要应用的合约价快速攀升，预估第四季最终conventional DRAM合约价将季增45-50%，conventional DRAM及HBM合并的整体合约价亦将上涨50-55%。
格隆汇11月26日｜特斯拉印度高管称，在古尔冈开设印度首个特斯拉服务中心。
研报掘金丨东方证券：维持长电科技“买入”评级，目标价45.12元格隆汇11月26日｜东方证券研报指出，长电科技Q3单季度营收创历史新高，运算电子业务收入显著增长。公司多个业务板块收入实现显著同比增长，2025 年前三季度，运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务收入同比分别增长70%、41%和31%，合计贡献超六成营收。受国内外热点应用领域订单上升影响，公司整体收入增加，25Q1-Q3 公司整体产能利用率持续提升，其中晶圆级封装、功率器件封装及电源管理芯片封装等产线接近满产。预计公司正处于先进封装下游逐步放量的关键窗口期，随着2026 年新建产能全面达产、原材料成本趋稳，盈利有望迎来持续修复。根据可比公司25年47倍PE估值，对应目标价45.12元，维持“买入”评级。
A股异动丨露笑科技跌逾5% 股价创逾3个月新低格隆汇11月26日｜露笑科技(002617.SZ)今日盘中一度跌5.13%至7.76元，股价创8月19日以来逾3个月新低。露笑科技公告称，公司控股股东露笑集团及其一致行动人凯信投资管理有限公司-凯信露笑1号私募证券投资基金、凯信露笑2号私募证券投资基金、实控人鲁小均、李伯英、鲁永计划通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过5727.52万股(即不超过剔除公司回购专用账户股份后总股本的3%)。(格隆汇)
高盛上调阿波罗全球管理目标价至157美元格隆汇11月26日｜高盛将阿波罗全球管理的目标价从155美元上调至157美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
A股零售股尾盘拉升，东百集团涨近9%格隆汇11月26日｜A股市场零售股尾盘拉升，其中，东百集团涨近9%，国光连锁、中央商场、三江购物、中百集团等跟涨。消息面上，工信部、国家发改委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。
上海：缩短季节性流感疫苗的批签发时限格隆汇11月26日丨近日，市政府办公厅印发《上海市全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的若干措施》。今天下午，市政府新闻办举行新闻通气会，解读《若干措施》有关内容。推进审批提质增效，切实做到“监管促加速”，包括“缩短符合条件的创新药临床试验审评审批时限、缩短季节性流感疫苗的批签发时限、压缩第二类医疗器械首次注册平均周期6个月”“探索‘新优药械’从研发到使用的高效对接机制，优化临床急危重症抢救不可替代新药的入院流程”等。
工信部等6部门：推动农村消费品提质升级持续完善县乡村电子商务和快递物流配送体系格隆汇11月26日丨工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》提到，推动农村消费品提质升级。鼓励企业开发农村环境适用的高效节能吸油烟机、燃气灶具、热水器、卫浴产品等，支持企业深入农村开展名优产品巡展和新能源汽车、绿色建材、绿色智能家电下乡活动，提供产品维保、价值评估、上门回收及换新服务。改造提升农村地区商贸流通基础设施，持续完善县乡村电子商务和快递物流配送体系。