大行评级丨高盛：下调华润啤酒目标价至35.15港元，维持“买入”评级

高盛发表研报，预测华润啤酒今年上半年收入同比增长2%至245亿元，经常性净利润预期下跌2%至53亿元，纯利则预期下跌9%至52.9亿元。期内啤酒业务表现稳健，白酒业务则拖累盈利表现，受消费情绪疲弱及行业去库存持续影响，上半年白酒销售料同比跌10%，经营亏损较去年同期扩大。啤酒业务在第二季面对包装材料成本压力及营销开支增加，但高端化及市场份额持续提升有助抵销相关影响。高盛将华润啤酒2026至2028年收入预测上调最多1%，并盈利预测下调3.2%、3.5%及4%，目标价由36.45港元下调至35.15港元，维持“买入”评级。